Что такое Impax Asset Management?

Продолжая наш обзор позитивно ориентированных менеджеров по устойчивому инвестиционному фонду в США, мы теперь обратимся к еще одному растущему игроку в Impax Asset Management.

Основанная в конце 1990-х годов в Великобритании и первоначально известная в Штатах за их работу с Pax World, предоставляющей субподрядчикам свой Глобальный фонд экологических рынков, Impax работает в Соединенных Штатах с 2008 года с помощью ряда продуктов, предлагаемых непосредственно через свои офисы в Нью-Йорке и Портленде, штат Орегон.

Наряду с, возможно, более известным руководством по управлению инвестициями во главе с Альбертом Гором и Дэвидом Кровью, Impax является первопроходцем в поиске возможностей, создаваемых дефицитом того, что, как представляется, является конечными природными ресурсами наряду с ассоциированными спрос на более чистые, более эффективные продукты и услуги.

Основатель и главный исполнительный директор Ян Симм опубликовал в сентябре документ, озаглавленный «Инвестирование в оптимизацию ресурсов», и утверждал, что «всем инвесторам следует воспользоваться портфелем инвестиций в рынки оптимизации ресурсов. К ним обычно относятся компании по энергоэффективности, возобновляемым источникам энергии, очистке воды, обработке отходов, переработке материалов и устойчивому производству продуктов питания и сельского хозяйства. «

Impax управляет примерно 4 долларами США. 7 миллиардов долларов (показатель, который оставался постоянным за последние два года, после значительного роста за несколько лет до этого) в активах для институциональных и высокооцененных инвесторов в глобальном масштабе и сосредоточен на предоставлении сильных долгосрочных доходов с корректировкой с учетом риска.

Как и Парнас, который мы недавно неоднократно занимались, Impax уделяет большое внимание сохранению акционерной стоимости, а также стремится удержать потенциал роста на этих глобальных рынках.

Их инвестиционная команда насчитывает десятки профессионалов, имеющих в среднем 20 лет соответствующий опыт, в том числе высоко оцениваемый Брюс Дженкин-Джонс, руководитель списка акций и со-менеджер фонда Pax, упомянутого выше.

С самого начала Всемирный фонд экологических рынков Pax World имел несколько схожие показатели с MSCI World, оба из которых в среднем составляли примерно 4-5% в год. До недавнего времени они соответствовали производительности индекса после сборов, с фондом, который инвестирует только в компании, которые ищут решения для окружающей среды, которые хороши для нижней линии и для общества.

Инвестиционная тезисы Impax направлены на поиск компаний с невысокими показателями, которые могут быть использованы для долгосрочных тенденций, включая изменение демографии, рост глобальных городов, увеличение глобального потребления и, как следствие, увеличение дефицита ресурсов. Его инвестиции сосредоточены на небольшом числе глубоко исследованных глобальных стратегий справедливости в отношении альтернативных источников энергии, энергоэффективности, воды, отходов, продуктов питания и сельского хозяйства.

Например, Всемирный фонд глобальных экологических рынков Pax World состоял из 51 компании по состоянию на 30 ноября 2015 года, по этой ссылке, с более чем половиной своего портфеля в компаниях, занимающихся вопросами энергоэффективности и водохозяйственной инфраструктуры.

В своей статье «Оптимизация ресурсов» рассматриваются «Принудительные долгосрочные драйверы изменений», охватывающие четыре темы, в том числе:

• Быстро растущий спрос на ресурсы Под влиянием расширения глобального населения и повышения уровня жизни и урбанизации, особенно в густонаселенные) развивающиеся рынки
• Ограничения экономически эффективного предложения ресурсов Более высокие предельные издержки производства для многих ключевых ресурсов, например. г. , нефть, редкоземельные минералы
• Неадекватная инфраструктура Более высокий спрос на новую инфраструктуру в развивающихся странах наряду с ремонтом и заменой в развитых странах
• Экологические ограничения Ограничения на доступность чистой воды, повышение подверженности наводнениям , загрязненный воздух, загрязнение почв и растущие последствия изменения климата на фоне все более строгой экологической политики во всем мире

До глобального финансового кризиса Impax стал первым лидером в области экологических возможностей с твердым финансовые показатели и накопленный опыт. В то время как 2008 год оказался сложным для всех инвесторов, рынки отскочили, и что-то вроде Cleantech 2. 0 возникло из-за изменения кривых затрат энергии и более ясных появляющихся сигналов проблем ограничения ресурсов, которые Impax изучал.

В будущем такие фирмы, как Impax с лазерным фокусом на экологических возможностях, - это именно тот инвестор, о котором мы уже давно писали, о том, кто должен быть идеально расположен, чтобы использовать преимущества устойчивости как тему более широко. Как минимум, их подход является чем-то вроде хеджирования без большого потенциального недостатка, как показали их результаты. И они могут обеспечить превосходство, поскольку системные последствия вызовов в энергетическом, водном, продовольственном и других секторах окружающей среды продолжают развиваться.