Утилизация нежелательных облигаций - высокая доходность инвестиций

Нежелательные облигации - это не совсем мусор в мире инвестиций с фиксированным доходом. Фактически, покупка правильного фонда неработающих облигаций может стать разумным шагом для диверсифицированного портфеля.

Определение нежелательных облигаций

Также известный как высокая доходность, бонды - облигации с рейтингом кредитного качества ниже инвестиционного уровня (рейтинг ниже BBB Standard & Poor's или ниже Baa рейтинговыми агентствами Moody's. AAA является самым высоким). Облигация может получить более низкий кредитный рейтинг из-за риска дефолта со стороны лица, выпускающего облигацию.

Поэтому из-за этого более высокого относительного риска организации, выпускающие эти облигации, будут платить более высокие процентные ставки, чтобы возместить инвесторам риск покупки облигаций, таким образом, название высокий доход < . Подумайте о личном кредитном рейтинге. Лица с плохой кредитной историей или те, чьи финансовые позиции слабы, получат более низкие кредитные баллы и поэтому будут начисляться более высокие процентные ставки для заимствований. Те же соображения сопровождаются агентствами, предоставляющими рейтинги качества кредитов организациям, выпускающим облигации, таким как корпорации, правительства и муниципалитеты: Плохая кредитная история или слабое финансовое положение равны более высоким процентным ставкам для заемщиков. В случае облигаций эмитент является заемщиком, а инвестор облигаций является кредитором.

И наоборот, облигации с высоким кредитным качеством

выше инвестиционного класса. Компании с высокими рейтингами будут вознаграждены, заплатив более низкие процентные ставки за займы. Инвестиционная стратегия, сроки и риски взаимных фондов нежизнеспособных облигаций

Основополагающее обоснование инвестирования в ценные бумаги с более высоким относительным риском просто понять - более высокий относительный риск может перевести на более высокие относительные доходы. Однако мир фиксированного дохода является сложным; рыночные риски инвестирования в мусорные облигации и паевые инвестиционные фонды с высокой доходностью широко непонятны.

Цены на облигационные фонды связаны с процентными ставками, а цены на инфляцию и облигации движутся в противоположном направлении по доходности облигаций. Через действия Федеральной резервной системы процентные ставки могут быть увеличены или уменьшены, чтобы замедлить перегретую экономику или стимулировать слабый, соответственно, в зависимости от того, что подходит в решении ФРС о преобладающих экономических условиях. Процентные ставки обычно растут в периоды сильного экономического роста и обычно снижаются в условиях кризиса.

Инвесторы и рынки капитала также влияют на цены и доходность облигаций. Инвесторы не так охотно платят за высокую цену за облигацию с высоким риском, но готовы платить больше за облигации с низким уровнем риска. Подумайте о периодах спада, когда стадо инвестора отодвигается от воспринимаемого риска и к воспринимаемой безопасности. Поскольку все больше и больше инвесторов требуют «безопасности», спрос подталкивает цены выше и дает более низкие для самых безопасных инвестиций с самыми высокими кредитными рейтингами, такими как US Treasuries.Когда экономика снова начинает выглядеть здоровой, инвесторы все чаще выходят из предполагаемой безопасности и в районы с повышенным риском. Это повысит цены более высокого риска (например, барахла), и наоборот, для «безопасных» облигаций процентные ставки (доходности) повышаются по мере снижения цен из-за более низкого спроса со стороны инвестора.

Таким образом, свободный и большой взгляд на картину инвестиционной стратегии должен быть на шаг впереди стада (и Федерального резерва). До и во время рецессии высокое кредитное качество, фонды облигаций с низким уровнем риска (те, кто инвестирует в казначейские облигации США и выше корпоративных облигаций) могут быть разумным шагом. К концу рецессии инвестор может начать переходить на низкое кредитное качество, фонды облигаций с высоким уровнем доходности (высокой доходностью) и повышать цены на билеты по мере улучшения экономики. Таким образом, лучшее время для инвестирования в мусорные облигации - это последние этапы рецессии, именно в то время, когда их никто не хочет.

Советы и предосторожности в взаимном фонде

В связи с сложностями инвестирования облигаций и риском рыночного времени большинство инвесторов будут хорошо инвестировать в фонд облигаций с опытным руководством.

Таким образом, вы можете оставить навигацию этого сложного кредитного мира тем, кто это понимает, - лучшим менеджерам фондов облигаций.

Если ваша инвестиционная цель является промежуточной и долгосрочной (не менее 3 лет и более), и вы хотите получить высокий относительный риск, вы можете рассмотреть такой фонд, как Loomis Sayles Bond (LSBRX), который имеет управление команда с десятками лет опыта, в том числе Дэн Фусс, который управлял облигационными портфелями более 50 лет. LSBRX является «многосекторным» фондом облигаций, что означает, что он может инвестировать практически в любые виды облигаций, включая бонды, иностранные облигации и облигации развивающихся рынков.

Другие хорошие фонды облигаций высокой доходности с низкими коэффициентами расходов включают Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) и T. Rowe High High yield (PRHYX).

Конечно, даже лучшие менеджеры фондов облигаций могут ошибаться. Таким образом, вы можете захотеть приблизиться к некоторым причинам, почему использовать фонды облигаций.

См. Также: Муниципальные облигации, корпоративные облигации и казначейские облигации США

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как инвестиционный совет. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.