Фундаментальное прогнозирование сырьевых товаров - сложный бизнес

Фундаментальный анализ - это процесс сбора данных о спросе и спросе, чтобы определить, находится ли рынок в дефиците, равновесии или избыточном спросе. Фундаментальный анализ является важным упражнением, когда речь идет о прогнозировании направления цен на товарных рынках. На этих рынках производство часто является локальным, а потребление является повсеместным. Некоторые данные о спросе и спросе лучше других. Однако качество данных часто зависит от источника; статистика спроса и предложения далека от совершенства по целому ряду причин.

Сторона поставки

В общем, легко получить ручку товарных поставок, потому что товарное производство зависит от географических условий. Из-за геологии Чили имеет самые большие запасы меди в мире. Поэтому нация является крупнейшим в мире производителем меди. Соединенные Штаты имеют самую плодородную почву и соответствующие погодные условия для выращивания кукурузы и соевых бобов. У. С. мировой производитель и экспортер этих зерен в мире. Какао-бобы должны расти в тропическом климате, что делает Кот-д'Ивуар и Гану важными странами для какао - между этими двумя они производят более 60% мирового какао. Запасы никеля в Сибири, Россия делает страну крупнейшим в мире производителем. Существует так много других примеров стран, которые доминируют в товарном производстве. Поэтому при составлении данных о поставках товаров знание данных о производстве из основных стран-производителей является важным компонентом оценки общего объема производства и поставок.

Кроме того, уровень запасов или запасов, хранящихся на складе уже произведенного товара, будет округлять общий доступный запас.

Существует огромный объем данных из государственных и частных источников о поставках (и спросе) для каждого товара. Частные исходные данные поступают от торговых организаций или исследовательских компаний, которые служат для поддержки каждого товара.

Данные правительства поступают от агентств стран по всему миру. Например, когда речь идет о сельскохозяйственных товарах, Министерство сельского хозяйства США (USDA) выпускает периодические отчеты по различным вопросам, связанным с предложением, спросом и прогрессом посевов на многих различных рынках сельскохозяйственной продукции. Перед выпуском отчетов Министерства сельского хозяйства США аналитики оценивают данные, которые агентство опубликует. Если отчет Министерства сельского хозяйства США в конечном счете отклонится от ожиданий аналитиков, цены будут двигаться, иногда бурно. Таким образом, когда эти отчеты становятся общедоступными, они, как правило, перемещают цены. Другим примером данных по поставкам будет информация, опубликованная Американским институтом нефти (API) и Управлением энергетической информации (EIA) в таких энергетических продуктах, как сырая нефть, нефтепродукты, уголь, природный газ и другие энергии.API является частным предприятием, а EIA - государственным агентством США. Некоторые данные, как правило, правительственная информация, доступны бесплатно, в то время как другие данные продаются. Информация о поставках доступна практически для каждого товарного продукта.

Проблема возникает в тех случаях, когда товарное производство происходит в некоторых частях мира, где местные органы власти рассматривают данные как государственную тайну.

Правительства, такие как Россия и Китай, тщательно охраняют распространение данных о поставках и информацию о стратегических запасах товаров, произведенных и хранящихся в их границах. Поэтому становится сложнее оценивать общие имеющиеся запасы и доказанные и вероятные запасы в этих странах. В других странах более высокая степень прозрачности приводит к созданию надежных данных, которые легко доступны всем заинтересованным сторонам.

Сторона спроса

Потребность в товарах вездесуща - потребление сырья происходит во всем мире. Самые богатые страны на Земле с самыми высокими темпами роста, как правило, являются крупнейшими потребителями сырьевых материалов. За последние годы Китай стал огромным потребителем товаров из-за высоких темпов роста китайской экономики и населения. Поэтому спрос на сырьевые товары сильно коррелирует с экономическим ростом, валютными ценностями, процентными ставками и другими экономическими данными.

Когда мировая экономика здоровая и растет, спрос на сырьевые товары имеет тенденцию к увеличению, а наоборот - во времена экономической слабости.

Хотя данные о поставках поступают из концентрированных регионов, широко распространенный характер потребления позволяет фундаментальным аналитикам использовать различные статистические методы, в том числе гедоники, для оценки спроса на глобальной основе. Однако это не идеальная наука, и экзогенные события могут время от времени искажать данные.

Структура сроков много говорит о фундаментальных показателях

Индикатор сырьевых основ в реальном времени - это структура сроков или форвардные кривые на различных товарных рынках. Когда рынок является жестким, состояние отставания, когда отложенные цены ниже, чем близлежащие цены, показывает, что текущий спрос превышает текущее предложение. Рынок с избыточным предложением будет демонстрировать состояние контанго, где отсроченные цены выше, чем близкая цена. Это подчеркивает, что предложение больше спроса. Фундаментальные аналитики отслеживают основные данные о спросе и спросе, чтобы точно определить и предсказать времена, когда рынок перейдет от дефицита к избыточному спросу и наоборот. Когда эти сдвиги происходят, цены могут двигаться.

Прогнозирование цен на сырьевые товары - сложный бизнес. Сбор и анализ данных спроса и предложения имеют ограничения с точки зрения качества необработанных данных. Основополагающее ценовое действие в любом товаре отражает эти основы, а иногда термин структура является лучшим показателем фундаментальных изменений на рынке.

Обновление - экзогенные факторы

В то время как спрос и предложение являются наиболее важными факторами в определении пути наименьшего сопротивления цен на сырьевые товары, другие вопросы могут быстро стать основой.Политические события всегда вызывают озабоченность у товарных трейдеров. Внезапное введение налога или тарифа на импорт или экспорт правительством может изменить характеристики спроса и предложения. Вариации погоды или стихийных бедствий могут изменить фундаментальное уравнение. Возникновение болезни сельскохозяйственных культур или проблем с логистикой, связанных с приходом товара на рынок, всегда может изменить динамику цен.

Спекулятивные действия в товаре всегда представляют серьезную проблему для участников рынка в мире рынков сырья. Эти экзогенные факторы вместе с фундаментальными данными спроса и предложения приводят к ценовому решению для цен на сырьевые товары. Прогнозирование ценового направления на любом рынке сырья всегда является сложным делом, но это то, что заставляет сырье торговать проблемой.