Due Diligence

Обзор: Due diligence - это обычная часть деловых и финансовых жаргонов, которые также часто используются в адвокатуре. В целом это просто означает тщательный поиск фактов и сбор данных, за которым часто следует подробный анализ.

Поскольку эта фраза имеет тенденцию иметь особенно авторитетную коннотацию, она часто используется, чтобы произвести впечатление на слушателя. Действительно, поскольку эта фраза не является частью обычной повседневной речи, те, кто ее использует в разговоре с представителями широкой общественности, явно пытаются раздуть свое значение и рост.

Учет, аудит, инвестиционный банкинг, управление деньгами, анализ ценных бумаг и консалтинг - это лишь некоторые из деловых и финансовых областей, в которых эта фраза особенно распространена.

Инвестиционный банкинг: Когда инвестиционные банкиры привлекаются компанией-клиентом для структурирования предложения долга или капитала или для изучения возможного соглашения о слиянии или приобретении, они неизбежно начнут с того, что они будут называть «должной осмотрительностью». " Как отмечено выше, это их предпочтительная фраза для сбора и анализа данных.

Консалтинг: Аналогичным образом, когда консультанты по управлению привлекаются клиентом для изучения данной бизнес-проблемы, вопроса или возможности, они также, вероятно, назовут свой период поиска фактов и анализа упражнением в «due diligence».

Управление деньгами: Когда аналитики денежных средств и аналитики ценных бумаг внимательно изучают инвестиционную возможность или финансовую отчетность компании, они также склонны классифицировать это как упражнение в «due diligence». Исследования запасов в основном являются предметом должной осмотрительности.

Лучшие, самые добросовестные, финансовые консультанты и финансовые планировщики делают то же самое от имени своих клиентов.

Право и соблюдение: Каждое государство имеет законы, регулирующие невостребованное имущество, в том числе ответственность сторон, владеющих таким имуществом, чтобы найти законных владельцев и восстановить их для них.

В отрасли финансовых услуг это часто включает невостребованные или неактивные счета, например, в банках, брокерских фирмах по ценным бумагам и инвестиционных компаниях (последние включают, но не ограничиваются ими, компании с взаимными фондами). Кроме того, банки могут обладать невостребованным имуществом в виде содержимого сейфов, по которым не были уплачены арендные платежи.

Департаменты соблюдения несут ответственность за установление правил и процедур, обеспечивающих выполнение юридических обязательств своих фирм в этой области. Правила варьируются в зависимости от государства в отношении выдачи должных осмотрительных писем, которые информируют владельца записи о том, что его или ее активы находятся под угрозой для государства и что ему или ей необходимо действовать в течение определенного периода времени, чтобы предотвратить это событие ,Escheat - это процесс, посредством которого государство завладевает невостребованным имуществом, удерживая его в доверительном управлении для законных владельцев, если они когда-либо выскажутся, чтобы подать иск. Если они не совершают по истечении определенного периода времени, имущество эффективно возвращается государству.

Из-за тщательных писем, по необходимости, отправляются на последний известный адрес владельца недвижимости. Законы штата будут варьироваться в зависимости от обязательства владельца недвижимости провести расследование возможных последующих изменений адреса или в том, является ли владелец имущества умершим, и, если да, то кто его или ее законные наследники могут быть и где они могут быть найдены.

Качество Due Diligence: Больше времени, усилий и денег, вложенных в due diligence, к сожалению, не гарантирует лучшего результата. В 1985-86 годах у Туша Росса была команда из 6 консультантов, работающих практически круглосуточно, 7 дней в неделю, в течение как минимум 6 месяцев в поддержку знаменитого недостатка с выкупом (LBO) сети универмагов Macy's. Выплаты по этому участию легко превысили 1 миллион долларов (примерно 2 миллиона долларов в 2015 году).

В июле 1986 года Macy's стал частным, и только 4 года спустя он был в банкротстве, неспособный удовлетворить процентные платежи по кредитам, которые способствовали LBO. Сложные финансовые модели и прогнозы, которые команда Touche Ross разработала и изменила до бесконечности, оказались смертельно ошибочными, что привело к тому, что группа по выкупу (возглавляемая руководителями Macy's) значительно переплатила за приобретение.