Какова стоимость чистых активов или NAV взаимного фонда?

Как новый инвестор, вы можете увидеть фразу NAV или стоимость чистых активов, рядом с вашим любимым взаимным фондом, когда вы идете покупать или продавать акции. Каково определение стоимости NAV или чистых активов и почему вы должны заботиться? Оказывается, это очень важно. Фактически, чистая стоимость активов, а также дивиденды, полученные вами от ваших инвестиций, если таковые имеются, являются единственными вещами, которые имеют значение для полной отдачи вашего портфеля в долгосрочной перспективе.

Давайте сделаем шаг назад и посмотрим, как структурированы взаимные фонды

Взаимные фонды - это тип объединенного целевого фонда или корпорации, который инвестирует в другие активы, такие как акции и облигации (если вы хотите чтобы понять мелочь, я написал статью под названием Как структурированы взаимные фонды? ). Однако акции, облигации и многие другие ценные бумаги, такие как REIT, торгуются в течение дня, когда рынки открыты. Умный инвестор сможет воспользоваться этим, купив или продав акции взаимного фонда, которые еще не отразили изменения в базовом портфеле, что дает им несправедливое преимущество.

Чтобы защитить инвесторов от быстрых рыночных трейдеров, акции паевых инвестиционных фондов торгуются только один раз в день. Это позволяет избежать таких ситуаций. В 4:30 с. м. , «Восточное стандартное время», стоимость базовых позиций взаимного фонда складывается бухгалтерскими фирмами на основе цены закрытия на фондовом рынке и других биржах и используется для определения стоимости всех фондов взаимного фонда.

Любые долги или обязательства взаимного фонда, такие как акции, которые продаются короткими, вычитаются для расчета стоимости чистых активов или NAV, как это часто называют. Затем биржи обновляют цену акций взаимного фонда, чтобы отразить эту новую NAV.

Значение чистых активов или NAV - это просто чистая стоимость или балансовая стоимость (активы - пассивы) взаимного фонда, основанные на закрытии основных инвестиций владельцев фонда.

Это цена, по которой инвесторы могут покупать или продавать свои акции в конце каждого торгового дня. Взаимный фонд NAV не отражает заложенную прирост капитала, а это означает, что при неправильных обстоятельствах вы могли бы заплатить чужой налоговый счет, даже если вы потеряете свои акции.

Любые заказы, которые вы размещаете для покупки или продажи акций паевых фондов, агрегируются, а затем устанавливаются на уровне 4:30. м. , СТАНДАРТНОЕ ВОСТОЧНОЕ ВРЕМЯ. Например, если вы продаете 1 000 акций индексного фонда в 11: 32 a. м. , вы фактически не будете знать цену, которую вы собираетесь получить за эти акции, или получите свои деньги, до 4:30. м. в тот день, когда рассчитывается NAV. Вот почему вы никогда не видите цены традиционных паевых инвестиционных фондов в течение всего торгового дня.

В отличие от традиционных паевых фондов, биржевых фондов или ETF, торгуются в течение дня, и в результате цена акций может быть высокой, на паритете или с дисконтом к NAV.Это означает, что вы можете заплатить больше или меньше стоимости базовых ценных бумаг самого фонда. Исторически закрытые фонды торгуются на скидках, в некоторых случаях, на существенные скидки, на стоимость чистых активов.

Значение чистой стоимости активов не может сказать вам

Значение чистых активов не учитывает иногда значительную нереализованную прибыль от прироста капитала, которая иногда создавалась в более старшем паевом фонде или индексном фонде.

Значение чистых активов не может сказать вам, является ли фактическая внутренняя стоимость базовых активов приемлемой или нет; е. г. , во время бума dot-com вы могли бы купить фонд по стоимости его чистых активов и по-прежнему платить непристойные соотношения цены и прибыли для предприятий, предназначенных для банкротства.

Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и рекомендации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться непригодной для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.