Каков коэффициент затрат в взаимном фонде?

Теперь, когда у нас была возможность ответить на вопрос «Что такое взаимный фонд?», Пришло время идти дальше и говорить о соотношении расходов по взаимным фондам. Но каков коэффициент взаимного фонда, точно, и что составляет издержки, которые он включает? Рад, что вы спросили! Хотя это одна из тех тем, которые могут показаться скучными, стоит обратить внимание, потому что последствия реальны.

Краткий ответ: в мире инвестиций в паевые фонды затраты измеряются соотношением расходов по взаимным фондам.

Все паевые фонды должны, согласно закону и в порядке, установленном Комиссией по ценным бумагам и биржам, раскрывать коэффициент расходов для существующих и потенциальных инвесторов.

Распределение издержек, включенных в соотношение затрат по взаимному фонду

Типичный коэффициент расходов по взаимным фондам будет включать в себя несколько затрат. Эти затраты и расходы:

Плата за управление: Это плата, выплачиваемая управляющей компании по управлению портфелем за инвестирование денег в соответствии с мандатом, определенным советом директоров фонда. Плата за управление часто является самой большой удельной стоимостью соотношения расходов по взаимным фондам. Типичная плата за управление может составлять от 50% до 2,00%. Вообще говоря, чем ниже плата, тем лучше для инвестора, потому что каждый пенни, который вы платите за управление, - это копейка, которая не усугубляет ваше богатство, хотя это не всегда точно (хотя это далеко выходит за рамки этой статьи, есть когда сосредоточение исключительно на сборах может привести к значительно большему ущербу для вашей чистой стоимости в долгосрочной перспективе).

Взаимные фондовые компании чаще взимают плату за определенные виды сборов; е. г. , глобальный или международный взаимный фонд будет дороже, чем внутренний взаимный фонд, но более высокие издержки оправданы.

Фрикционные расходы, такие как транзакционные издержки: Паевой фонд должен выплачивать биржевым брокерам комиссию так же, как и индивидуальные инвесторы; хотя ставки более похожи на 1 ¢ акцию или меньше.

Фонды с высоким оборотом - то есть они всегда покупают и продают инвестиции - часто вызывают гораздо более высокие транзакционные издержки, увеличивая соотношение расходов по взаимным фондам. Кроме того, высокая текучесть в инвестиционном портфеле фонда может привести к увеличению налогов на прирост капитала и других расходов.

Затраты на хранение: Компании взаимного фонда должны иметь свои инвестиции, хранящиеся в банке-кастодиане. Эти банки несут ответственность за регистрацию акций, облигаций или других ценных бумаг от имени фонда, в некоторых случаях в электронном виде и в других, имеющих сертификаты физического запаса в хранилищах, собирают дивиденды или процентные доходы, имеют дело с корпоративными событиями, такими как сборы акций и вести учет затрат по позициям, так что информация о прибылях и убытках может быть быстро доступна руководству.Затраты на хранение весьма незначительны в процентах от соотношения расходов по взаимным фондам.

12b-1 Маркетинговые сборы: Эти ежегодные маркетинговые и рекламные сборы берутся у акционеров фонда и используются для продвижения фонда с целью сбора денег. Чем больше денег у фонда, тем больше денег менеджеры портфеля делают из их платы за управление. Плата за 12b-1 абсолютно ничего не делает для вас, как инвестора, когда фонд закончился, скажем, 100 миллионов долларов в чистых активах.

12b-1 маркетинговые сборы добавляются к коэффициенту расходов на взаимные фонды, потому что они являются наличными прямо из вашего кармана, если вы не держите свои акции через одного из немногих брокеров, которые возвращают эти сборы инвесторам.

Юридические расходы: Взаимные средства должны подавать документы в SEC и другие регуляторы, документы о регистрации файлов, получать определенные лицензии и многое другое, требующее юридической экспертизы. Для большинства фондов судебные издержки составляют небольшую часть соотношения расходов по взаимным фондам.

Плата за переводщик: Когда акционер взаимного фонда покупает или продает часть своих инвестиций в фонд, агент по переводу должен иметь дело с документами, отчетами о деньгах и счетах. Передающие агенты обрабатывают повседневную работу по ведению учетных записей для акционеров, которые владеют фондом, обработки выкупа и запросов на покупку, а также других обязанностей, которые имеют жизненно важное значение для функционирования рынков капитала на орехах и болтах.

В соотношении расходов по взаимным фондам могут быть другие сборы, издержки и расходы, но, скорее всего, совокупность элементов в приведенном выше списке будет представлять почти все ситуации, с которыми вы сталкиваетесь в своей инвестиционной жизни.

Дополнительные затраты, которые должны быть, но не включены в коэффициент взаимного фонда.

Есть несколько других статей, которые являются очень реальными издержками для акционера взаимного фонда, но которые включают не в соотношении расходов по взаимным фондам. К ним относятся:

Взаимоотношения с взаимным фондом продаж: Нагрузка на взаимный фонд - это не что иное, как комиссия, которая идет к человеку или учреждению, которое убеждало вас инвестировать ваши деньги. Если у взаимного фонда есть 5% -ная продажа, и вы вложите 100 000 долларов США, вы сразу же потеряете 5 000 долларов своих инвестиций и будете иметь только фонд в размере 95 000 долларов. Загрузка взаимных фондов почти всегда не нужна и плоха, но есть несколько случаев, когда они могут быть приемлемыми. Например, некоторые люди не могут сэкономить деньги или могут паниковать и обналичить инвестиции, если у них нет руки у профессионала. Если нагрузка на продажу приводит к тому, что кто-то останется на курсе, развивая отношения с консультантом, это будет относительно небольшой годовой процент капитала после 10, 20 или 30 лет. Лично я бы предпочел платного советника, который зарабатывал деньги на растущем богатстве для инвесторов, а не на продаже финансовых продуктов. Взаимозатраты на взаимные фонды должны быть включены в коэффициенты взаимных расходов, но это не так.

Урок во всем этом состоит в том, чтобы обратить внимание на соотношение расходов по взаимным фондам. Он представляет реальные деньги, поступающие прямо из вашего собственного кармана.Если вы похожи на многих инвесторов, вы можете принять решение инвестировать в недорогой индексный фонд из-за низкого коэффициента расходов. Это не всегда идеальное решение - индексные фонды в течение последних нескольких лет спокойно переживают серьезные структурные изменения, которые должны дать каждому, кто обращает внимание на серьезную причину беспокойства, поскольку они становятся доминирующими в инвестиционном ландшафте, - но они имеют свое место.

Дополнительная информация об инвестировании в паевые фонды

Чтобы узнать больше о том, как инвестировать в паевые инвестиционные фонды, прочитайте «Руководство для начинающего инвестора по инвестированию в взаимные фонды», специальную, которую я собрал, которая связывает некоторые из лучших материалов взаимного фонда на сайте Инвестиции для начинающих .