Фьючерсный контракт: определение, типы, влияние на экономику

Фьючерсный контракт - это соглашение о покупке или продаже актива на бирже с открытой торговлей. Актом обычно является товар, акции, облигации или валюта. В договоре указывается, когда продавец предоставит актив. Он также устанавливает цену. Некоторые контакты позволяют использовать денежный расчет вместо доставки.

Будущие контракты торгуются на биржевом фьючерсном рынке. К ним относятся Чикагская товарная биржа, Чикагская торговая палата и Нью-йоркская товарная биржа.

Все они теперь принадлежат CME Group. Комиссия по торговле товарными фьючерсами регулирует их. Покупатели и продавцы должны зарегистрироваться в CFTC.

Роль обмена важна для обеспечения более безопасной торговли. Контракты проходят через обменный пункт обмена. Технически клиринговый центр покупает и продает все контракты.

Биржи облегчают покупку и продажу контрактов, делая их взаимозаменяемыми. Это означает, что они взаимозаменяемы. Но они должны быть за тот же товар, количество и качество. Они также должны быть в течение одного и того же месяца поставки и местоположения. Fungibility позволяет покупателям «компенсировать» контракты. Именно тогда они покупают, а затем продают контракты. Он позволяет им погасить контракт (погасить его) до согласованной даты. По этой причине фьючерсные контракты являются производными.

Как фьючерсные контракты влияют на экономику

Компании используют фьючерсные контракты для фиксации гарантированной цены на сырье, такое как нефть.

Фермеры используют их для блокировки продажной цены для своего скота или зерна. Фьючерсные контракты гарантируют, что они могут покупать или продавать товар по фиксированной цене. Они планируют передать владение доходом по контракту. Соглашение также позволяет им узнать о доходах или расходах. Для них контракты снижают значительную степень риска.

Хедж-фонды используют фьючерсные контракты, чтобы получить больше рычагов на товарном рынке. Они не намерены передавать какой-либо товар. Вместо этого они планируют купить компенсирующий контракт по цене, которая сделает их деньгами. В некотором смысле, они делают ставку на будущую цену этого товара. Дополнительные примеры см. В разделе Влияние фьючерсов на сырьевые товары на экономику.

Виды фьючерсных контрактов

Товары - Наиболее важным является нефтяной фьючерсный контракт. Это потому, что они устанавливают текущие и будущие цены на нефть. Это является основой для всех цен на бензин. Другие фьючерсные контракты, связанные с энергетикой, пишутся на природном газе, мазуте и бензине RBOB. Более подробно см. Как цены на нефть влияют на цены на бензин?

Контракты на сырьевые товары также написаны на металлах, сельскохозяйственной продукции и животноводстве. Они также написаны по таким финансовым показателям, как валюты, процентные ставки и фондовые индексы.Подробнее см. «Товарные фьючерсы».

Forward Contract - форвардный контракт является более персонализированной формой фьючерсного контракта. Это потому, что время и количество доставки настроены для удовлетворения конкретных потребностей покупателя и продавца. В некоторых форвардных контрактах они могут согласиться подождать и уладить цену, когда товар будет доставлен.

Форвардный контракт обычно представляет собой транзакцию с наличными. Это характерно для многих отраслей промышленности, особенно для товаров.

Опцион фьючерсов - Опцион фьючерса дает покупателю право или опцион на покупку или продажу фьючерсного контракта. Он определяет как дату, так и цену. Дополнительные сведения см. В разделе «Параметры».

Соглашение о прямой ставке - Соглашение о форвардной ставке (FRA) является внебиржевым форвардным контрактом. Он написан по краткосрочной процентной ставке. Покупатель ОЛР является условным заемщиком. Это означает, что покупатель обязуется выплачивать фиксированную процентную ставку на определенную сумму, которая фактически не обменивается. Продавец ОЛР соглашается с тем, чтобы предоставить заемщику денежную сумму. Инвесторы используют ОЛР для хеджирования процентного риска или размышления о будущих изменениях процентных ставок.