Суверенные фонды Богатства: определение, примеры, рейтинг

Фонд суверенного богатства является инвестиционным пулом валютных резервов, принадлежащих правительству. Крупнейшие инвестиционные пулы принадлежат странам с положительным сальдо торгового баланса. Это страны-экспортеры нефти и Китай. Они берут в иностранной валюте, прежде всего доллары США, в обмен на их экспорт. Затем средства инвестируются для обеспечения максимально возможного возврата.

Подобные фонды центральных банков стран не являются фондами суверенного благосостояния, поскольку у них разные цели.

Центральный банк имеет средства для управления стоимостью своей валюты, стимулирования экономики или предотвращения инфляции. Фонд суверенного богатства просто хочет получить высокую прибыль.

Вот некоторые другие средства, которые могут быть смущены суверенными фондами богатства:

• Средства, принадлежащие государственным компаниям.
• Пенсионные фонды государственных служащих.
• Частные фонды.

Как они влияют на экономику США.

С сентября 2007 года объем средств, удерживаемых государственными фондами, увеличился более чем в два раза - с 3 долларов США. 265 триллионов до 7 долларов. 4 трлн. В 2016 году. Их активы сохраняются в два раза выше, чем у всех хедж-фондов.

Эти средства достаточно велики, чтобы влиять на общие рынки. Например, они взяли большие доли в Citigroup, Morgan Stanley и Merrill Lynch во время финансового кризиса. Они создали пузырь активов в Лондоне и Нью-Йорке. Они влияют все больше и больше, поскольку они становятся более изощренными инвесторами. (Источник: Крейг Меллоу, «Фонды суверенного богатства по-прежнему упаковывают валлоп», Барронс, 9 марта 2015 г.)

Высокие цены на нефть способствовали росту фондов крупных фондов в период с 2007 по 2014 год. За это время почти 60 процентов их активов было связано с доходами от нефти и газа. Финансовый кризис в 2008 году едва замедлил их рост, который составил 4 триллиона долларов в декабре 2009 года и 5 триллионов долларов в марте 2012 года.

Рейтинг суверенного фонда благосостояния

Пенсионный фонд Норвегии является крупнейшим, с декабря 2016 года он составляет 954 миллиарда долларов.

Его прибыль от государственной операции по бурению нефти в Северном море. Падение цен на нефть и в норвежской валюте, кроне, стоило фонду 17 миллиардов долларов в марте 2015 года.

Ближневосточные фонды

Ближневосточные фонды в значительной степени зависят от экспорта нефти. Эти средства составляют около трети общего богатства в суверенных фондах. Согласно оценкам McKinsey, в странах Ближнего Востока к 2020 году будет инвестировано 9 триллионов долларов.

Топ-10 ближневосточных фондов (в миллиардах)	Страна	2016	2015	2014
Абу Dhabi Investment Authority	ОАЭ	$ 828	$ 773	$ 773
Кувейтский инвестиционный орган	Кувейт	$ 524	$ 592	$ 548
САМА	Саудовская Аравия	$ 514	$ 686	$ 757
Катарский инвестиционный орган	Катар	$ 320	$ 256	$ 256
Инвестиционная корпорация.Дубаи	ОАЭ	$ 210	$ 183	$ 70
Общественная инвестиционная корпорация	Саудовская Аравия	$ 183	NA	NA
Mubadala Development Co. < ОАЭ	$ 125	$ 66	$ 61	Инвестиционный совет Абу-Даби
ОАЭ	$ 110	$ 110	$ 90	Национальный фонд развития
Иран > $ 91	$ 66	$ 66	Инвестиционный орган	Ливия
$ 66	$ 66	$ 66		Фонды Китая

Страны, которые экспортируют множество товаров, также собирают крупные запасы иностранной валюты, которые необходимо инвестировать. Лучшим примером этого является Китай, у которого есть пять фондов благосостояния. В совокупности эти средства инвестируют 2 триллиона долларов США в размере 3 триллионов долларов США.

Остальное управляется Центральным банком Китая для управления своей валютой и инвестируется государственными корпорациями и банками. У каждого фонда есть отдельные цели.

China Investment Corp: $ 813. 8 миллиардов (746,7 миллиарда долларов в 2015 году, 652 доллара США, 7 миллиардов в 2014 году). Он инвестирует в местную недвижимость, инфраструктуру и государственные предприятия.

SAFE Investment Corp: $ 441 млрд ($ 474 млрд в 2015 году, $ 567, 9 млрд. В 2014 году). Он включает в себя три инвестиционные компании, расположенные за рубежом. К ним относятся ICPRC в Сингапуре, Gingko Tree в Великобритании и Beryl Datura на Британских Виргинских островах. Он инвестирует в инфраструктуру.

1. Валютное управление Гонконга: 456 долларов США. 6 миллиардов (442 миллиарда долларов в 2015 году, 400 миллиардов долларов - в 2014 году). Он инвестирует в фондовый рынок Hang Seng и поддерживает финансовую стабильность Гонконга.
2. Национальный фонд социального обеспечения Китая: 295 миллиардов долларов (236 миллиардов долларов в 2015 году, 240 миллиардов долларов в 2014 году). Он управляет средствами, полученными от государственных предприятий и других государственных инвестиционных поступлений. Он инвестирует в основном в Китай, но планирует инвестировать 20 процентов своих холдингов на развивающиеся рынки и в Европу.
3. Фонд развития Китая и Африки: 5 миллиардов долларов. Он инвестирует в акции и облигации в Африке.
4. Фонды Сингапура
5. В городе / штате Сингапур есть два богатых фонда общей стоимостью 556 миллиардов долларов. Средства исходят из высоких темпов сбережений и инвестиций людей и предприятий в этом финансовом центре мирового класса.

Крупнейшим является правительство Сингапурской инвестиционной корпорации, теперь фонд GIC Private Limited. Он содержит 359 млрд. Долл. США (344 млрд. Долл. США в 2015 году, 320 млрд. Долл. США в 2014 году). Он принадлежит и финансируется правительством, и сам он подразделяется на три небольших предприятия:

GIC Asset Management, которая инвестирует в акции, облигации, валюту и альтернативные инвестиции.

GIC Real Estate, которая имеет более 200 объектов в 30 странах, а также REIT.

1. GIC Special Investments Private Limited, одна из крупнейших в мире частных инвестиционных компаний, инвестирует в заемные средства, венчурный капитал и инфраструктуру.
2. Другой фонд богатства Сингапура - Temasek. Он инвестирует 197 миллиардов долларов ($ 193. 6 миллиардов в 2015 году, 177 миллиардов долларов в 2014 году) через 35 дочерних компаний. Основное внимание уделяется инвестициям в Азии и инвестициям, связанным с энергетикой.Он покупает акции вместо прямых инвестиций. Temasek открыла офис в Нью-Йорке в 2013 году. Аналитики ожидали, что Temasek изменит свою стратегию с владения небольшими пакетами акций компаний с голубыми фишками с государственными активами для крупных прямых инвестиций. (Источник: «Рейтинг фонда суверенного благосостояния», Институт Фонда государственного благосостояния.)