Как получить прибыль в условиях более быстрого роста мира

Мировая экономика росла медленнее с момента финансового кризиса 2008 года. По мере того, как население мира стареет, развитые страны изо всех сил пытаются заменить так называемое поколение бэби-бумеров, когда они уходят на пенсию. Замедление роста производительности не помогло этой проблеме, так как рабочие не так продуктивны, как надеялись экономисты. Эта динамика усложнила международные инвесторы для реализации исторических ставок прибыли.

В этой статье мы рассмотрим, как международные инвесторы могут получить прибыль в более медленном мире роста, используя капиталы в областях глобальной экономики, которые являются основными для роста выше среднего.

Катализаторы за замедлением

Глобальная экономика изо всех сил пытается приспособиться к ряду различных основных долгосрочных тенденций, включая демографические и связанные с производительностью изменения.

Замедление и старение населения являются ключевым долгосрочным препятствием для экономического роста в развитых и развивающихся странах, включая такие страны, как Япония. В дополнение к меньшему числу работников у пожилых людей очень разные привычки к расходам по сравнению с более молодыми людьми. Эти переменные привычки в расходах повлияли на разные отрасли промышленности по-разному и несут ответственность за замедление во многих ключевых областях экономики США, которые зависят от потребительских расходов.

Замедление производительности - еще один важный долгосрочный фронт для мировой экономики.

Проще говоря, производительность помогает потребителям получать больше товаров и услуг при меньших затратах, что помогает компенсировать более низкие базовые темпы роста. Технология сыграла важную роль в повышении производительности, но большинство инноваций в наши дни находятся в отраслях, которые не влияют на производительность, например, на развлечения и здравоохранение.

Отрицательные процентные ставки после финансового кризиса 2008 года также привели к опасениям относительно дефляционных спиралей в некоторых развитых странах. Когда это происходит, падение цен приводит к тому, что потребитель откладывает покупки, что ускоряет снижение цен. Процентные ставки на отрицательной территории оставляют мало вариантов денежно-кредитной политики на столе для борьбы с этими тенденциями, делая кредиты более доступными или поощряя потребителей тратить деньги.

Потенциальные возможности

Наиболее очевидным решением для международных инвесторов является поиск возможностей в регионах с более высокими темпами роста. Например, так называемые страны АСЕАН по-прежнему характеризуются сильным ростом населения и последующим экономическим ростом, несмотря на замедление темпов роста в развитых странах и развивающихся странах, зависящих от сырьевых товаров. Таким образом, компании в этих странах могли бы воспользоваться более высокими темпами роста.

Некоторые популярные биржевые фонды (ETF) в этой области включают в себя:

• Global X FTSE ASEAN 40 Индекс ETF (ASEA)
• iShares MSCI Philippines ETF (EPHE)
• iShares MSCI Indonesia ETF (EIDO)

Международные инвесторы могут также хотеть рассмотреть возможность позиционирования в секторах, которые приносят пользу от изменений в привычках расходов. Например, в течение последних нескольких лет в розничной торговле с использованием кирпичей и минометев наблюдалось последовательное замедление темпов роста расходов на поездки, рестораны и интернет-магазины, такие как Amazon. ком.

Технологии и биотехнологические компании могут также иметь преимущество в более быстром увеличении своего дохода.

Следует отметить, что эти тенденции вряд ли произойдут в одночасье и будут проходить в течение многих лет и десятилетий, а не дней или месяцев. Тем не менее, активы часто оцениваются на основе ожиданий на будущее, а это означает, что стоимость активов может снизиться по мере того, как ожидания будут снижаться. Сочетание более медленного роста и более медленных ожиданий может привести к сокращению доли заемных средств в странах, наиболее пострадавших от этих тенденций.

Кроме того, новые технологии также могут значительно ускорить эти тенденции и могут даже изменить их в будущем. Например, развитие искусственного интеллекта увеличило бы производительность за счет коммодитизации работы, основанной на знаниях, таким же образом, что физический труд был бы коммерциализирован робототехникой.

И автоматизированные транспортные средства могут заменить крупнейшего работодателя в США и во многих частях мира - в транспортном секторе.

Итог

Мировой рост замедлился после финансового кризиса 2008 года, что означает, что международные инвесторы могут захотеть скорректировать свою стратегию. Для борьбы со старением населения и снижения роста производительности инвесторы, возможно, захотят рассмотреть вопрос об увеличении их воздействия на более быстро растущие районы рынка, а также в областях экономики, которые могут иметь более быстрый рост, поскольку привычки к расходам проявляют признаки изменения со временем.