Будет ли следующая краха фондового рынка причиной рецессии?

Следующий крах фондового рынка может легко начать рецессию. Это потому, что акции являются долями собственности в компании. В результате фондовый рынок отражает уверенность инвесторов в будущих доходах всех этих компаний. Корпоративные доходы зависят от здоровья экономики США. Это означает, что фондовый рынок также является индикатором самой экономики США.

Авария сигнализирует о большой потере доверия к экономике.

Когда доверие не восстанавливается, это приводит к рецессии. Это связано с тем, что снижение стоимости акций означает меньшую ценность для инвесторов. Потребительские покупки приводят почти 70 процентов экономики. См. Какие компоненты валового внутреннего продукта?

Это также означает меньшее финансирование для новых предприятий. Продажа акций - это один из способов, которым компании могут получить необходимые средства для роста. См. Как акции и инвестиции в акции влияют на экономику США?

Наконец, но не в последнюю очередь, снижение фондового рынка может замедлить глобальный экономический рост. Это связано с тем, что экономика США обеспечивает 20 процентов мирового производства. См. «Сила экономики США»

Рецессия не следует сразу. Например, в первом квартале 2007 года индекс Dow Jones Industrial Average упал более чем на 600 пунктов за неделю. Но он восстановился в течение года и в октябре поднялся до 14 000. Несмотря на то, что авария не вызвала рецессию, она сигнализировала, что она идет.

Подробнее см. В разделе История закрытия Dow.

Авария на фондовом рынке не всегда заканчивается рецессией. Это также служит предупреждением о потере доверия инвесторов. Если Федеральная резервная система может восстановить доверие, это позволит избежать рецессии. Хорошим примером является крах фондового рынка 1987 года, также называемый Black Monday.

19 октября 187 года Dow упал на 22%, что на 61% больше, чем в прошлом году. Инвесторы паниковали о влиянии законодательства о борьбе с захватом, перемещающегося через Конгресс. Это устранило бы налоговый вычет для кредитов, используемых для финансирования корпоративных поглощений. Компьютеризированные программы торговли акциями сделали распродажу хуже. ФРС немедленно начала накачивать деньги в банки. В результате рынок стабилизировался. Действия ФРС избежали рецессии.

Дополнительные примеры

15 сентября 2008 года Dow упал на 500 пунктов, что стало наихудшим с момента рецессии 2001 года. Секретарь Казначейства США Генри Полсон отказался от помощи Lehman Brothers бросил рынки в кризис доверия. Это потому, что финансовые компании знали, что они будут вынуждены есть потери, которые они понесли из кризиса субстандартного ипотечного кредитования.

Поскольку стоимость акций этих финансовых компаний упала, они знали, что им будет сложно собрать новый капитал для покрытия своих убытков и получения новых кредитов.Таким образом, падение фондового рынка угрожало вывести эти банки из бизнеса, если у них не было достаточных резервов для покрытия спада. Это само по себе могло бы привести экономику к добросовестной рецессии.

Другим примером является то, что произошло две недели спустя. 5 октября 2008 года Dow упал с 10 000 до 8, 500, что на 15% меньше, чем за неделю. Это означало внезапную и чрезвычайную потерю уверенности как на рынке, так и на основной экономике.

Худший пример - крах фондового рынка 1929 года. Он произошел в течение четырех торговых дней, с черного понедельника, также относится к 28 октября 1929 года. Это был первый понедельник после Черного четверга (24 октября) и продолжался до Черного вторника ( 29 октября). За эти четыре дня фондовый рынок потерял все выгоды, которые он сделал за весь год.

Распродажа сама по себе не вызвала Великую депрессию. Рецессия уже началась в августе. Но крушение разрушило доверие к инвестициям в бизнес. Это потому, что банки использовали деньги своих вкладчиков для инвестирования на Уолл-стрит.

Люди, которые даже не купили ни одного запаса, потеряли свои сбережения. Когда люди узнали, они бросились снимать свои депозиты. Но для большинства было уже слишком поздно. Банки закрылись в минувшие выходные, и многие из них никогда не возобновлялись. Фондовый рынок не полностью восстановился до 1954 года. Экономика опустилась в десятилетнюю депрессию. Более подробно см. «Сроки Великой депрессии».

Как это влияет на вас

Что вы должны сделать, чтобы защитить себя? Прежде всего, не паникуйте. Дно медвежьего рынка имеет огромные колебания и волатильность. Это превращается в предсказания паники и предсказания экономистов. Рецессия не делает депрессии. В других частях мира всегда есть экономический рост. Единственный способ узнать, является ли крах фондового рынка причиной рецессии, - это внимательно следить за экономическими показателями.