Почему сильный доллар медвежьи для сырьевых товаров

T доллар США является резервной валютой для всего мира. Есть основания полагать, что эта валюта США имеет эту роль. Доллар - это ликвидная валюта, возможно, самая ликвидная в мире. Поэтому легко покупать и продавать доллары. По этой причине центральные банки по всему миру держат долларовые резервы. Влияние Соединенных Штатов за последние десятилетия сделало страну одной из самых стабильных в мире, стабильность - важная характеристика, когда дело касается валюты.

Кроме того, США были и остаются одной из крупнейших стран-потребителей в мире. В то время как США экспортируют определенные товары, такие как кукуруза и соя, они являются огромным импортером других. Таким образом, механизм ценообразования для большинства товаров во всем мире является валютой Соединенных Штатов Америки. Когда стоимость доллара повышается, цена товаров, измеряемая в других валютах, возрастает. Когда цены на сырье растут, спрос, как правило, падает. И наоборот, в периоды слабости доллара цена сырья, как правило, падает в других валютах, а более низкие цены, как правило, увеличивают спрос. Вот почему доллар играет такую ​​важную роль в влиянии на цену товаров.

Долгосрочный медвежий рынок в долларе, который начался в 2002 году, соответствовал светскому рынку бычков в ценах на сырьевые товары, которые начались в то же время. В 2011 году доллар начал многолетний период консолидации, пока он не начал расти в цене по отношению к другим валютам в мае 2014 года.

Как показывает ежемесячный график, цены на сырьевые товары или сырьевые товары не только повышались, доллара снизились, цены изменились, когда спуск доллара закончился. В 2011 году светский бычий рынок товаров достиг своего пика - медь торговалась до рекордных максимумов более чем на 4 доллара. 50 за фунт, золото торговало более $ 1900 за унцию, цена на сахар переместилась более чем на 36 центов за фунт, и многие другие цены на сырье ответили одинаково.

Однако, начиная с 2011 года, эти цены начали длительный спуск.

К маю 2014 года цены на многие сырьевые товары уже упали значительно ниже рекордных темпов, установленных в предыдущие годы. Однако, когда доллар начал митинг, который взял индекс доллара с минимумов 78. 93 до более 100 за десять месяцев товарный сектор значительно снизился. Медь упала ниже 2 долларов. 50 долларов за фунт, нефть упала с 107 долларов за баррель в июне 2014 года до 45 долларов США к январю 2015 года, а к марту 2015 года сахар упал ниже 12 центов. Подавляющее большинство цен на сырьевые товары резко упали. В мире товаров, как фундаментальные, так и технические факторы приводят цены. Поэтому каждое отдельное сырье имеет свой собственный набор особенностей.Например, нехватка на рынке крупного рогатого скота в сочетании с растущим глобальным спросом на говядину привела к тому, что цены оставались высокими. Однако, по большей части, более сильный доллар привел к падению цен на сырьевые товары в целом.

В качестве еще одного конкретного примера влияния доллара на цену товаров в течение первого квартала 2015 года индекс доллара увеличился на 8. 84% выше, чем в конце 2014 года. В течение того же периода средняя основных товаров, торгующих на фьючерсных рынках, упал в среднем на 8%.

Ясно, что существует отрицательная корреляция между долларом и товарами. Вероятно, эта связь останется неизменной, пока доллар является механизмом ценообразования для этих основных продуктов. Поэтому сильный доллар, как правило, медвежий по ценам на сырьевые товары.

Возможно, что в один прекрасный день другая валюта заменит доллар как резервную валюту мира. Когда это произойдет, вполне вероятно, что товары и новая резервная валюта будут иметь те же обратные отношения с течением времени.

Доллар и сырьевые товары в 2016 году и в начале 2017 года

После митинга, который поднял индекс доллара на 27% выше с мая 2014 года по март 2015 года, доллар вошел в двадцатимесячный период консолидации, торгуясь чуть ниже 92-100 , 60 в текущем месяце фьючерсный контракт на индекс доллара. В ноябре 2016 года доллар начал новую ногу выше, когда он преодолел уровень 100. 60.

Цены на сырьевые товары росли с минимумов в конце 2015 года и в начале 2016 года в период консолидации в долларах США.

Индекс доллара торговался до максимума в 103. 815 в начале января 2017 года, что является самым высоким уровнем с 2002 года. По состоянию на начало марта 2017 года техническое сопротивление для индекса составило 109. 75. Доллар вырос как перспективы для более высоких Краткосрочные и долгосрочные процентные ставки в США увеличили разницу в доходности между валютой США и другими крупными валютными инструментами по всему миру. Учитывая долгосрочную обратную историческую взаимосвязь между ценами на доллар и сырьевые товары, вполне возможно, что восстановление сырьевых ценностей может столкнуться с некоторыми проблемами, если доллар будет продолжать оцениваться в течение всего 2017 года. Более того, более высокие реальные процентные ставки, как правило, являются медвежьей фактор, когда речь заходит о ценах на сырьевые товары, поскольку это приводит к тому, что стоимость переноса запасов сырья выше.

Хотя каждый товар имеет свои индивидуальные характеристики спроса и предложения, которые в конечном итоге определяют путь наименьшего сопротивления ценам и инфляционное давление, как правило, поддерживают сырьевые товары, более высокие ставки и сильный доллар могут замедлить любую будущую оценку товаров. При проведении анализа цен на сырьевые товары всегда следует помнить о техническом и фундаментальном положении доллара, поскольку оно может обеспечить важные подсказки для ценового направления всего сектора сырьевых товаров.