Что отрицательные процентные ставки означают для товаров

Отрицательные процентные ставки становятся все более популярными во всем мире, поскольку центральные банки стремятся стимулировать экономику, препятствуя сохранению и поощрению расходов и заимствований. Когда центральный банк снижает краткосрочные процентные ставки до уровня, на котором они становятся отрицательными, банки взимают депозиты вкладчиков на своих депозитах, что противоречит интуиции большинству вкладчиков, которые ожидают доходность своих депозитов. Однако в Японии и в некоторых частях Европы экономические условия стали такими, что органы денежно-кредитного регулирования пошли на снижение процентных ставок, пытаясь начать экономику начала.

В Соединенных Штатах краткосрочные процентные ставки упали до 0% после глобального финансового кризиса в 2008 году. Они только начали расти еще раз в декабре 2015 года, когда Федеральная резервная система подняла рейтинг краткосрочные ставки ФРС в первый раз за девять лет. В то время как экономика США испытывала умеренный рост в 2015 году и в начале 2016 года, заражение других стран мира, включая Европу, Японию и Китай, продолжает угрожать экономическому росту США и дальнейшему росту процентных ставок.

Экономика США - самая большая в мире. Таким образом, валюта США, доллар, является резервной валютой мира. Резервная валюта является бумажной валютой, которая поддерживает полную веру и кредит правительства, который ее распечатывает. В случае доллара другие центральные банки по всему миру держат доллары в качестве резервных активов из-за стабильности валюты. Доллар имеет уникальную роль в мире.

Это механизм ценообразования для большинства сырьевых материалов или товаров. В то время как процентные ставки в долларах упали до нуля в последние годы, они никогда не становились отрицательными. Отрицательные долларовые процентные ставки, вероятно, окажут значительное влияние на цены на сырьевые товары.

Историческая обратная связь между долларом и ценами на сырьевые товары, вероятно, приведет к расточительству товаров в ответ на отрицательные долларовые ставки.

Если бы центральный банк США оказался в положении, требующем отрицательных ставок для стимулирования экономики, стоимость доллара, скорее всего, снизится. Более низкий доллар будет бычьим влиянием на цены на сырье. Кроме того, будет стоить меньше средств для финансирования товарных запасов, если процентные ставки будут отрицательными. Стоимость доллара в будущем будет стоить меньше, чем доллар в настоящем. Поэтому заимствование долларов, а затем покупка и хранение реальных активов, таких как товары, приведет к положительному денежному потоку для заемщика валюты. В случае отрицательных процентных ставок заемщик может использовать доходы от займа для покупки физического золота, серебра, меди, сырой нефти или любого другого товара. Отрицательные процентные ставки, скорее всего, побудят потребителей строить кадастры на будущее, поскольку финансирование будет выгодным, а не себестоимостью.

У центральных банков есть много инструментов, которыми они располагают, когда дело касается управления экономикой. Во многих случаях эти правительственные органы координируют политику и действия с тем или иным. Миссия монетарных властей во всем мире состоит в том, чтобы создать стабильную экономическую среду, одновременно поощряя рост для своих отдельных стран.

Скоординированная политика между странами призвана стимулировать общий глобальный макроэкономический рост.

Изменения в политике процентных ставок и вмешательстве на мировых валютных рынках идут рука об руку для центральных банков в периоды, когда они считают, что экономические условия требуют таких шагов. Сырьевые товары - это твердые активы, а валюты и процентные ставки - бумажные активы. Когда речь заходит о сырьевых товарах, большинство центральных банков по всему миру держат золото в составе своих валютных резервов. Соединенные Штаты являются ведущим мировым держателем золота в золоте, в то время как европейские правительства также владеют значительным золотым слитком в своем портфеле. До недавнего времени Китай и Россия держали меньше золота в составе своих резервов, чем США и европейские страны. Однако за последние годы россияне и китайцы увеличили свои запасы в процентах от общих резервов.

Правительства также занимают другие важные товары как часть своих резервов. В Соединенных Штатах имеются значительные запасы нефти в соляных пещерах, расположенных вдоль побережья Мексиканского залива. Китай и Европа также занимают стратегические запасы нефти. Сырьевые товары являются важными активами для общего портфеля любой страны. Производство этих твердых активов является локальным, в странах и регионах мира, где география и климат позволяют производить продукцию. Однако потребление широко распространено - все люди вокруг земли являются потребителями сырья прямо или косвенно. Поэтому правительства должны убедиться, что достаточные запасы, необходимые для их граждан, доступны для удовлетворения спроса.

Рост цен на сырьевые товары может вызвать инфляционное давление на экономику. Отрицательные процентные ставки по своей сути являются бычьими для цен на сырьевые товары. Отрицательная доходность по валютам может иметь долгосрочный инфляционный эффект; поэтому центральные банки, скорее всего, будут использовать этот вид денежного инструмента только в качестве последнего варианта управления экономикой во всем мире.