Что такое глобальное противоречивое инвестирование?

Есть две начальные школы мысли, когда дело доходит до инвестиций: некоторые инвесторы предпочитают следовать долгосрочным тенденциям через инвестирование в индексы, в то время как другие пытаются найти инвестиции, которые рынок неправильно понял через противоположное инвестирование . Контрастное инвестирование предполагает покупку активов, которые рынок не всегда благоприятствует на данный момент в надежде, что рынок в конечном итоге осознает истинную стоимость актива с течением времени.

В этой статье мы рассмотрим противоположные инвестиции на глобальном уровне и то, как международные инвесторы могут использовать эти стратегии.

Что такое конфронтация?

Контрастные инвестиционные стратегии пытаются инвестировать в активы из недобросовестной собственности и продавать их, когда они возвращаются в моду.

Например, контрагентский инвестор может приобрести акции в секторе, который не пользуется спросом, например, с помощью энергии с низким соотношением цены и прибыли. По мере роста сектора и роста цен на энергоресурсы соотношение цены и прибыли компаний в пространстве будет расти из-за больших перспектив роста. Стоимость энергетического запаса инвестора также будет расти больше, чем общий рынок, благодаря росту многократных и растущих доходов.

Основная предпосылка противоположного инвестирования заключается в том, что психология толпы неизбежно приводит к неправильной оценке активов на данном рынке. Имеются достаточные доказательства такого поведения после объявлений о доходах, когда компании часто испытывают значительную волатильность в начале дня до вечера до конца дня.

Например, акции могут резко упасть сразу после того, как рынок откроется и сразу восстановится.

Contrarian vs. Value Investing: Контрамарные и инвестиционные ценности похожи на то, что обе стратегии пытаются идентифицировать недооцененные ценные бумаги до того, как они будут открыты более широким рынком. Например, обе стратегии могут выявлять возможности, ища благоприятные финансовые коэффициенты, которые предполагают, что акции относительно недооценены по сравнению с общим рынком.

Некоторые эксперты, такие как известный инвестиционный вкладчик Джон Нефф, считают, что эти два условия могут быть даже синонимом.

Ключевое различие заключается в том, что инвестирование в стоимость сосредоточено исключительно на фундаментальных достоинствах, таких как финансовые коэффициенты или текущая стоимость будущих денежных потоков. Напротив, противоположные инвесторы будут также смотреть на технические факторы, такие как перепроданные индикаторы - и субъективные факторы, такие как медвежьи средства массовой информации. Контрастные инвесторы пытаются найти активы, которые перепроданы и недооценены, а не только активы, которые недооценены.

Поиск контрабандных инвестиций

Существует множество различных стратегий, которые можно использовать для поиска противоположных инвестиционных возможностей, включая различные формы фундаментального и технического анализа.

Фундаментальные стратегии: Самые популярные ранние противоположные стратегии заключались в поиске запасов с низким соотношением цены и прибыли, низком соотношении цены и денежной массы, низком соотношении цены и балансовой стоимости и низкой цене к дивиденду отношения. В целом, эти компании, как правило, оказываются не в пользу по сравнению с компаниями с высокими финансовыми коэффициентами, так как рынок оценивает их в несколько раз. Инвесторы также могут смотреть на индексы волатильности, такие как VIX, и покупать активы, когда рынок чрезмерно пессимистичен.

«Собаки Доу» - это, пожалуй, самая популярная противоположная стратегия, которая предполагает покупку самых высокодоходных акций в Промышленном средстве Доу-Джонса. Часто это означает, что инвестор покупает наиболее проблемные компании, поскольку падение цен приводит к повышению доходности.

Технические стратегии: Многие противоположные инвесторы также включают технический анализ в процесс принятия решений, поскольку стратегия основана на факторах финансирования поведения, которые могут быть количественно проанализированы. Например, противоположная стратегия может включать покупку акций с индексом относительной силы, который опустился ниже отметки 30. 0, что предполагает перепроданность. Цель состоит в том, чтобы извлечь выгоду из возвращения к среднему значению, которое может произойти.

International Contrarians

Контрастные принципы инвестирования могут применяться на международных рынках инвесторами, стремящимися купить в недооцененные страны или регионы мира.

Обычно целые страны или регионы падают и не востребованы с течением времени. Например, кризис европейского суверенного долга заставил многих инвесторов избегать европейских акций, что привело к значительному снижению соотношения цены и прибыли. Инвесторы, которые приобрели греческие или ирландские акции в разгар кризиса, принесли бы значительную отдачу от этих инвестиций. То же самое справедливо и для азиатских инвестиций во время азиатского финансового кризиса 1990-х годов.

В дополнение к конкретным событиям, вызывающим дисконтированные оценки, инвесторы также могут посмотреть на экономику страны, чтобы определить, превышает ли она или оценивается. Уоррен Баффет классно смотрит на общую рыночную капитализацию страны, разделенную на ее валовой внутренний продукт. Страны с коэффициентом выше 90 процентов, как правило, переоценены, и те, которые ниже 75 процентов, могут быть недооценены. Это может стать отличной отправной точкой для инвесторов, ищущих возможности за рубежом.

Международное противопоставление инвестиций может быть особенно полезно, когда внутренние акции кажутся переоцененными по всем направлениям. В этом случае внутренний конкурентный инвестор может оказаться не в состоянии найти много возможностей, не глядя за границу.

Bottom Line

Контрастные инвестиции пытаются инвестировать в активы, которые не любят и продают их, когда они возвращаются в моду. Существует множество различных фундаментальных и технических стратегий, которые могут быть использованы для достижения этих целей, в то время как инвесторы также могут захотеть выйти за пределы Соединенных Штатов, чтобы найти наилучшие возможности.