Видео: Таро. Tarot. Расклад "Пророк" - что меня ждет? 2024
Потребительские по умолчанию являются довольно распространенным явлением. Кредиторы начинают отправлять письма и делать телефонные звонки, и если ничего не происходит, активы иногда могут быть возвращены. Но что происходит, когда вся страна дефолт по своим долгам? Удивительно, но большинство стран дезориентировали хотя бы один раз в своей жизни, хотя это может быть не общеизвестно среди его граждан или инвесторов.
Из Франции в 1558 году в Аргентину в 2001 году сотни стран либо дефолт, либо реструктурировали свой долг на протяжении всей истории.
Последствия этих дефолтов варьировались от не-события (например, с техническим дефолтом) до значительного снижения их экономики с глубокими долгосрочными эффектами, которые по-прежнему продолжаются и по сей день.
В этой статье мы рассмотрим некоторые известные суверенные дефолты, что произошло со странами и как инвесторы могут заранее предсказывать проблемы.
Знаменитые суверенные дефолты
Филипп II Испании сделал первый крупный суверенный дефолт в 1557 году, а его страна дефолт три раза из-за военных расходов и снижения стоимости золота. Причина? Оказывается, король платил около 50% годовых на новые кредиты до дефолта. С тех пор страна разыграла 15 раз между 1557 и 1939 годами по разным причинам.
Мексика дефолт по долгам после кризиса Песо в 1994 году. 15-процентная девальвация песо по отношению к доллару США привела к тому, что иностранные инвесторы быстро снимали капитал и продавали акции.
В то же время правительство было вынуждено купить доллары США с девальвированными песо для погашения национальных долгов. В конце концов страна была выкуплена с кредитом в 80 миллиардов долларов из нескольких стран.
Более недавним примером является Аргентина, которая в конце 2001 года не выполнила свой долг по займам в размере 132 млрд. Долл. США. Сумма представляла собой одну седьмую из всех денег, заимствованных третьим миром в то время.
После периода неопределенности страна предпочла девальвировать свою валюту и в конечном итоге могла восстановиться с ростом ВВП примерно на 90% за девять лет.
Что происходит после по умолчанию?
Дефолты по стране, как правило, сильно отличаются от предприятий или отдельных лиц. Вместо выхода из бизнеса страны сталкиваются с рядом вариантов. Часто страны просто реструктурируют свой долг либо путем продления сроков погашения долга, либо девальвации своей валюты, чтобы сделать его более доступным.
В результате многие страны переживают непростой период жесткой экономии, за которым следует период возобновления (а иногда и быстрого) роста. Например, если страна обесценивает свою валюту, чтобы погасить свою задолженность, более низкая валютная оценка делает их продукцию более дешевой для экспорта и помогает ее обрабатывающей промышленности, что в конечном итоге помогает ускорить экономику и облегчить возврат долга.
Исландия была заметным исключением в 2008 году, когда она позволила своим крупнейшим банкам рухнуть, не подталкивая их иностранной помощью. Более 50 000 граждан потеряли свои сбережения, а международные экономики были дестабилизированы, но страна быстро восстановилась, и к 2012 году ее ВВП восстановится до 3%. Многие экономисты указали на страну как на модель будущего.
Кредиторы также в конечном итоге снова берут кредит даже на самые не кредитоспособные страны, потому что они вообще не теряют все - как в бизнесе, так и в личном банкротстве. Скорее, страны, как правило, реструктурируют задолженность (хотя и в неблагоприятных условиях) и всегда будут иметь активы, чтобы оправиться от дороги. В конце концов, страна не может точно закрыть свои двери навсегда.
Предсказание суверенных дефолтов
Предсказание суверенных дефолтов, как известно, сложно, даже когда ситуация кажется мрачной для страны. Например, аналитики предупреждают о государственном долге Японии не менее 15 лет, но он по-прежнему составляет более 200% ВВП с более низкой процентной ставкой, чем когда он был впервые понижен в 1998 году. Для сравнения, многие страны, сделанные при менее чем 60% задолженности перед ВВП!
Правительства, как правило, дефолт по разным причинам: от простого обращения глобальных потоков капитала к слабым доходам.
Но многие суверенные дефолты ускоряются банковским кризисом. Исследования показали, что государственный долг растет примерно на две трети за годы после кризиса, а кризис в богатой стране может быстро изменить потоки капитала в периферийных странах.
Международные инвесторы должны учитывать эти моменты при анализе потенциальных инвестиций во всем мире.
Ключевые точки выноса
- В большинстве стран дефолт по крайней мере один раз в жизни, причем в некоторых странах, начиная с 1500-х годов, дефолт был более 10 раз.
- Вместо того, чтобы выйти из бизнеса, страны сталкиваются с рядом вариантов и зачастую просто реструктурируют свой долг, а не вообще не платят.
- Правительства, как правило, дефолт по разным причинам: от простого обращения глобальных потоков капитала к слабым доходам.
Универсальный дефолт по-прежнему существует для кредитных карт?
Универсальный дефолт - это политика многих эмитентов кредитных карт, которая позволяет им применять принудительные условия по умолчанию, когда вы только не выполняли дефолт с другим кредитором.
U. S. Дефолт по долгам: определение, причины и последствия
Дефолт по умолчанию в США, когда Казначейству запрещается выплачивать проценты по своим облигациям. Потенциальные причины и ужасающие последствия
Суверенный долг - что такое суверенный долг?
Узнать, что такое суверенный долг, что это значит, где его найти и как его анализировать.