Суверенный долг - что такое суверенный долг?

Суверенный долг - это просто деньги или кредит, причитающийся правительству своим кредиторам. Эти долги обычно включают ценные бумаги, облигации или векселя со сроками погашения от менее чем года до более десяти лет. Но этот термин также можно использовать для описания будущих обязательств, таких как пенсии, программы обеспечения прав и другие товары и услуги, которые были заключены контрактами, но не оплачены.

Озабоченность вокруг суверенного долга растет со времен Второй мировой войны.

В течение этого времени многие страны вступили в долги для финансирования либо самой войны, либо усилий по восстановлению впоследствии. Тем не менее, современная кейнсианская экономика поддерживает довольно высокий уровень государственного долга для оплаты государственных инвестиций в худшие времена, исходя из предпосылки, что его можно окупить рост, который следует за ним.

Измерение суверенного долга

Суверенный долг можно измерить с использованием различных показателей. Часто эти показатели используются для определения того, является ли суверенный долг страны слишком высоким, учитывая его валовой внутренний продукт (ВВП) или возможности налогообложения его граждан. Но эти факторы должны также учитывать темпы роста ВВП страны, которые могут существенно повлиять на его будущую способность погашать задолженность.

Три наиболее популярных показателя:

• Общий государственный долг - общий государственный долг - общая сумма задолженности. Но без контекста эта цифра не очень информативна и может вводить в заблуждение. В результате большинство экспертов обращаются к долгу и ВВП и к долгу на душу населения в качестве общих мер.
• Долг в процентах от ВВП - Долг в процентах от валового внутреннего продукта - это просто общий государственный долг, деленный на ВВП. Страны с задолженностью, превышающей их ВВП (или более 100%), как правило, считаются задолженными.
• Долг на душу населения - Долг на душу населения - это просто общий долг, деленный на количество граждан. Долг на душу населения, превышающий доход на душу населения, уменьшает вероятность того, что правительство сможет компенсировать свой дефицит за счет традиционного налогообложения.

Международные инвесторы могут найти уровень задолженности государственного сектора через Всемирный банк, CIA World Factbook или отдельные веб-сайты центрального банка.

Статистика суверенных долгов

Уровень суверенных долгов растет со времен Второй мировой войны. Из финансового кризиса в России в 1998 году до дефолта Аргентины в 2001 году эти долги стали источником больших финансовых потрясений. Но какие страны наиболее подвержены риску и какие страны считаются безопасными для международных инвесторов? Ниже приведены некоторые статистические данные из CIA World Factbook с использованием данных 2014 года.

Вот уровни суверенного долга для некоторых популярных стран:

• США - 74. 4% ВВП
• Канада - 94. 8% ВВП
• Мексика - 42. 1% ВВП > Япония - 231. 9% ВВП
• Германия - 74.3% ВВП
• Пять стран с самой высокой задолженностью по отношению к их ВВП:

Япония - 231. 9% ВВП

1. Зимбабве - 184. 1% ВВП
2. Греция - 171. 1% ВВП
3. Ливан - 134. 8% ВВП
4. Ямайка - 132. 8% ВВП
5. Пять стран с наименьшей задолженностью по отношению к их ВВП:

Либерия - 0,5% ВВП > Саудовская Аравия - 1. 6% ВВП

1. Оман - 4. 9% ВВП
2. Уоллис и Футуна - 5. 6% ВВП
3. Кувейт - 6. 5% ВВП
4. Суверенные долговые рейтинги
5. Рейтинги суверенного долга могут помочь инвесторам определить кредитные риски, связанные с данной страной, с учетом не только уровня задолженности, но и политического риска, регулятивного риска и других факторов.

В некоторых исследованиях показано, что эти рейтинги могут влиять на долговые издержки на целых 25%. Три самых популярных рейтинговых агентства - Standard & Poor's, Moody's Investor Services и Fitch Ratings.

Обычные рейтинги рейтинга суверенного долга включают в себя:

Moody's Investor Services Суверенные долговые рейтинги

Рейтинги рейтингов суверенных долговых обязательств Fitch

• В число пяти лучших стран с самым высоким рейтингом по состоянию на 2015 год входят:
• Австралия

Канада

• Дания
• Германия
• Гонконг
• Лучшие пять стран с самым низким рейтингом по состоянию на 2015 год включают:
• Пуэрто-Рико

Аргентина

• Гренада
• Греция
• Украина < Ключевые моменты, которые следует помнить
• Суверенные рейтинги предоставляют инвесторам понимание кредитного качества целых стран, что сказывается на их государственных финансах и компаниях.
• Страны с самым высоким качеством включают Австралию и Канаду, в то время как наихудшие страны - Пуэрто-Рико и Аргентина.