Прибыль за акцию - определение, расчет и использование

Прибыль на акцию или EPS является фундаментальной мерой здоровья и прибыльности любой корпорации. Показатель EPS отвечает на этот важный вопрос: для каждой доли акций в бизнесе была получена прибыль?

Расчет прибыли на акцию (EPS)

Расчет базовой прибыли на акцию довольно прост. Это просто общая чистая прибыль, доступная для простых акционеров, деленная на общее количество обыкновенных акций.

Прибыль на акцию (EPS) = Чистый доход, доступный для простых акционеров / Количество выпущенных простых акций

Чистая прибыль , поскольку она используется здесь и почти во всех финансовых расчетах определяется как сумма всех доходов за вычетом всех затрат, включая операционные и управленческие расходы, амортизацию, проценты, налоги и дивиденды, выплаченные по привилегированным акциям. Если не указано иное, предполагается, что все соответствующие данные, включая EPS, относятся к финансовому году компании, который может начинаться или не начинаться 1 января. Также принято вычитать из чистой прибыли все некумулятивные дивиденды привилегированных акций, объявленные (независимо от того, или не выплаченные в течение финансового периода), а также сумма дивидендов по привилегированным акциям после уплаты налогов.

Число количества обыкновенных акций, находящихся в обращении , более точно основано на средневзвешенном простых акций, находящихся в обращении, так как общая сумма акций изменяется на курс года для большинства публично торгуемых корпораций.

Для того, чтобы показатель EPS был полезным, вам не нужно выполнять какие-либо из этих более совершенных вычислений. Поскольку они применяются ко всем корпорациям одинаково, показатель EPS, предоставленный онлайн или в финансовых новостных отчетах для любой корпорации, позволяет сравнить результаты этой корпорации с результатами других, не вникая в детали математики.

Использование EPS в качестве инструмента оценки

Взятый прямо без сравнительных оценок, EPS не говорит вам столько, сколько известность в финансовых новостях может привести вас к вере.

Используется сравнительно, однако, EPS может быть ценным. Хотя тщательное изучение значения и полезности EPS выходит за рамки этой статьи, вот некоторые фундаментальные соображения при использовании EPS:

1. Рисунок EPS не имеет смысла, пока вы не свяжете EPS с ценой акции. Когда вы делите цену акций на прибыль на акцию, вы получаете коэффициент цены / прибыли (P / E), один из наиболее широко используемых и почитаемых всеми финансовыми инструментами. Это тот важный показатель «взрыва для доллара», который говорит вам, что вы получаете за свой инвестиционный доллар.
2. Как EPS, так и P / E лучше всего использовать для ответа на такие вопросы, как: насколько хорошо эта компания работает по сравнению с другими компаниями с аналогичным размером, конкурирующим в одном и том же финансовом секторе?; каковы модели для EPS и P / E в течение последующих кварталов? Сам по себе EPS составляет 4 доллара США. 00 не означает многого. Но если вы узнаете, что это 4 доллара. 00 Рисунок EPS вырос в последовательных кварталах с $ 3. 35 EPS год назад, это говорит вам совсем немного. Если он сокращается в течение последующих кварталов, это также показывает полезную информацию о компании и предполагает, что она не может быть многообещающей инвестицией.
3. Одна цифра EPS, которая привлекает наибольшее внимание, - это объявление EPS в последнем отчете о прибылях и убытках компании по сравнению с предыдущим предварительным объявлением о прогнозируемых доходах компании. Здесь происходит немного игровой игры - компании иногда сознательно публикуют публичные объявления о прогнозируемых доходах, что меньше внутреннего анализа компании, потому что это приводит к тому, что финансовая пресса восклицает, что прибыль компании «избивает оценки». Это часто повышает цена акций, по крайней мере, временно. Но вы не можете сделать слишком много скромного увеличения объявленного EPS по сравнению с предыдущей оценкой, это немного уловка. Однако фактический EPS, который ниже прогнозируемой оценки, может указывать на компанию, которая и компания, которая задерживает , ее объявление EPS обычно является компанией, которая уже в беде.