Что такое зеленые облигации и фонды зеленых облигаций?

Зеленые облигации - относительно новый сегмент рынка облигаций, но тот, который инвесторы обязательно узнают больше в предстоящие годы. Зеленая облигация - это облигация, доходы которой используются для финансирования проектов, благоприятных для окружающей среды.

Обзор зеленых облигаций

Примеры зеленых связей включают проекты, связанные с чистой водой, возобновляемыми источниками энергии, энергоэффективностью, восстановлением рек / местообитаний, приобретением земли или смягчением последствий изменения климата.

Многие фонды облигаций инвестируют часть своего капитала в такие причины, но фонды зеленых облигаций - это те, которые специально инвестируются в природоохранные инициативы. Зеленые облигации обычно имеют тот же кредитный рейтинг, что и другие долговые обязательства эмитентов.

В чем преимущества?

Зеленые облигации предоставляют инвесторам возможность получить доход, не облагаемый налогом, и получить удовлетворение от того, что доходы от их инвестиций будут использованы положительно. Эмитенты также выигрывают, так как зеленый угол может помочь привлечь новый поднабор инвесторов, а более высокий спрос, в свою очередь, приравнивается к снижению затрат по займам. Institutionalinvestor. com сообщает, что их было 35 долларов. По состоянию на сентябрь 2014 года - 8 млрд. Зелёных облигаций, причем выпуск облигаций быстро растет в течение 2014 года по сравнению с уровнями 2013 года. Этот рост продолжился до 2015 года, когда выпуски зеленых облигаций превысили $ 41 млрд.

Кто первым начал выдавать зеленые облигации?

Первым объектом выпуска таких облигаций был Всемирный банк, который начал практику в 2008 году и с тех пор выпустил более 3 долларов США. 5 миллиардов в долг, предназначенный для вопросов, связанных с изменением климата.

Джинни Мэй и Фанни Мэй также выпустили ценные бумаги с ипотечным покрытием с «зеленым» лейблом, а также Европейский инвестиционный банк. Муниципалитеты У. С. выпускают облигации для определенной цели финансирования экологических проектов в течение нескольких лет, хотя обычно они не имеют легко идентифицируемого зеленого обозначения.

Тем не менее, $ 1. В течение первой половины 2013 года в этой категории было выпущено 7 млрд. Облигаций.

Первый US Gree n Bond

Первым американским юридическим лицом, использующим этот конкретный термин, было Содружество Массачусетса, которое в июне 2013 года продало 100 долларов США миллион 20-летних нот, которые он назвал «зелеными облигациями». «Содружество намеревается точно раскрывать, какие проекты были профинансированы облигациями, предоставляя социально ориентированным инвесторам средства для отслеживания того, как деньги начинают работать. Это важное соображение, поскольку специфика того, что представляет собой «зеленые» инвестиции, очевидно, открыта для интерпретации. Выпуск оказался популярным среди физических лиц и учреждений, которые вынуждены, по уставу, выделять часть своих денег в «зеленых» инвестициях.Успех проблемы в Массачусетсе, вероятно, побудит другие государства и муниципалитеты последовать этому примеру в ближайшие месяцы и годы.

Вообще говоря, разумно ожидать, что зеленые облигации будут обеспечивать долгосрочную отдачу в соответствии с правительственными проблемами, учитывая, что их денежные потоки обычно поступают из проектов с государственным спонсорством. Однако в краткосрочной перспективе производительность может быть несколько ниже, чем государственный долг из-за более низкой ликвидности зеленых облигаций.

Могут ли частные инвесторы покупать фонды зеленых облигаций?

31 октября 2013 года Calvert Investments запустил фонд Calvert Green Bond Fund, который торгуется под тикером CGAFX. Полное описание фонда доступно здесь. Однако имейте в виду, что это новый фонд, использующий непроверенную стратегию, поэтому он может заплатить, чтобы дать фонду некоторое время для разработки рекорда.

Инвесторы также могут выбирать более широкие социально-ответственные фонды. До сих пор на этой арене не так много фондов облигаций, поскольку фонды составляют основную часть Вселенной ESG (экологическая, социальная и управленческая). Тем не менее, некоторые из существующих вариантов включают в себя фонд TIAA-CREF Social Choice Bond Fund (TSBIX), Domini Social Bond Fund (DFBSX), Фонд фиксированного дохода Parnassus (PRFIX), CSIF Bond Portfolio A (CSIBX) Фонд промежуточного дохода Praxis (MIIAX) , и для тех, кто ищет более рискованный вариант, Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX).

Последние поступления в фонды зеленых облигаций

В 2015 году два крупнейших страховщика Европы - Allianz SE и Axa SA - инициировали фонды зеленых облигаций, как и State Street Corporation. В 2016 году отраслевые источники новостей сообщили, что Blackrock

К 2016 году отраслевые источники новостей сообщили, что Blackrock, безусловно, крупнейший в мире управляющий активами, готовился к вступлению в фонд зеленых облигаций. Иронический результат этого взрыва интереса заключается в том, что в 2016 году новая проблема для управляющих фондами - это растущий дефицит зеленого долга для покупки.