Должны ли вы подавать активы через UTMA или целевой фонд?

Когда родители, дедушки и бабушки, дяди, тети, крестные родители или другие щедрые члены семьи или благодетели хотят подарить богатство несовершеннолетнему ребенку или несовершеннолетним детям, одним из наиболее важных решений, с которыми они столкнутся, является вопрос: называть активы в соответствии с Законом о единых трансферах к несовершеннолетним, также известными как UTMA, или размещать активы в целевом фонде. Как UTMA, так и целевые фонды имеют уникальные преимущества и недостатки, которые делают их идеальными для определенных обстоятельств.

И вам нужно знать их, чтобы определить, что подходит вашей семье, или какая ситуация может иметь долгосрочный, широкомасштабный эффект на то, как деньги защищены, кто контролирует фонды, и как капитал может быть запущен. Моя цель в написании этой статьи - дать вам обзор на высоком уровне некоторых вещей, которые вы могли бы подумать, когда решите, что хотите помочь молодым людям продвигаться вперед, создавая свой инвестиционный портфель.

Что такое UTMA? Как структурированы UTMA? Каковы преимущества и недостатки UTMA?

Обратим наше внимание на UTMA. Проще говоря, UTMA - это особый тип соглашения о собственности, который устанавливается в соответствии с Законом об унифицированных трансферах штата несовершеннолетних и служит способом для несовершеннолетнего ребенка владеть имуществом. Когда актив имеет право на ребенка в соответствии с уставом UTMA, ребенок становится владельцем активов. Подарок является безотзывным, то есть его нельзя отменить или отменить.

Однако, пока ребенок не достигнет совершеннолетия, как указано в документах UTMA, или, если не указано в спецификации, как указано в законе штата, он или она не имеет права доступа или управления фонды. Вместо этого собственность хранится от имени хранителя в интересах ребенка. Хотя UTMA могут использоваться практически для любого типа активов, включая недвижимость, интеллектуальную собственность, драгоценные металлы и право собственности в семейном товариществе с ограниченной ответственностью, мы обсудим более распространенную ситуацию, которая облегчает несовершеннолетний ребенок, владеющий коллекцией акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов, включая индексные фонды.

С этой целью самый простой способ установить UTMA - открыть учетную запись UTMA с брокером-дилером. Это можно сделать либо у полного брокера услуг, либо у брокер-скидка.

Может помочь иллюстрация. Представьте себе, что отец из Миссури, Томас Смит, создал UTMA для своей дочери Джейн Смит. Далее, представьте, что он хотел назвать себя хранителем и хотел ограничить активы до последней возможной даты под статуей Миссури UTMA, которой исполнилось 21 год. Чтобы добиться этого, Томас установил бы учетную запись UTMA в брокерской фирме, имея учетную запись и активы в ней под названием «Хранитель Томаса Смита для Джейн Смит в соответствии с Рамочной конвенцией штата Миссури до Закона о несовершеннолетних до 21 года» или что-то подобное.Это означает, что до тех пор, пока его дочери Джейн Смит не исполнится 21 год, Томас Смит полностью контролирует собственность UTMA. Именно он должен принимать решения о покупке и продаже инвестиций или, как это часто делается в случае состоятельных семей с портфелями, охватывающими несколько поколений, передают работу компании по управлению активами с белой обувью.

Эта схема имеет некоторые существенные преимущества. Главным из них является то, что активы принадлежат ребенку, а не кастодиану.

Это означает, что, в отличие от, скажем, пенсионного плана колледжа 529 или банковского счета с родителем, указанным в качестве совместного владельца учетной записи, если материнское или банкротство файла хранителя, активы не считаются частью имущества банкротства, поскольку они принадлежат ребенку. Это означает, что деньги, как правило, находятся вне досягаемости от кредиторов материнской компании (или, если родитель не является хранителем, кредиторами кастодиана), должен быть нанесен финансовый катастроф. С другой стороны, это также означает, что активы будут рассчитывать против ребенка при расчете возможности получения финансовой помощи для колледжа.

Тот факт, что активы UTMA принадлежат ребенку, также несет определенную ответственность и сложность. Две вещи сразу приходят на ум.

Во-первых: как хранитель UTMA, Томас обязан по закону выступать в качестве доверенного лица для Джейн.

Это означает, что он должен всегда интересоваться своей дочерью выше своих собственных, поскольку она относится к соответствующим активам. Это верно, даже если Томас был тем, кто изначально сделал подарок, который стал собственностью UTMA. Это точка, которую необходимо выделить и повторить. Вы можете вспомнить, что вы узнали в статье под названием Если вы тратите деньги UTMA вашего ребенка, вы, вероятно, нарушаете закон , у Джейн есть определенные права. Когда она достигает возраста, в котором заканчивается UTMA, она может ходатайствовать перед судом о «принуждении к бухгалтерскому учету» от фидуциария, ее отца. Это означает, что ее отцу придется предъявлять документы и квитанции, демонстрирующие, где уходило все копейки денег UTMA - сколько было получено, сколько было потрачено, сколько было вложено, даты этих транзакций, эффективность инвестиций и т. Д. - оправдывая, если какой-либо из них был потрачен на Джейн как на то, что она в своих интересах. Кроме того, по крайней мере один суд установил, что обязательства, которые Томас должен будет покрывать как обычные части родителя, такие как медицинские расходы, чтобы спасти жизнь Джейн, должны исходить от Томаса, а не из денег, которые он даровал UTMA, используя последним было бы присвоение его дочери. Были ситуации, когда суды приказали хранителям UTMA возместить ребенку все похищенные или незаконно присвоенные средства плюс проценты и / или упущенные инвестиционные доходы. (Тот факт, что вы не слышите об этих случаях ужасно часто, свидетельствует о том, что многие дети не стремятся отправить своих родителей в тюрьму, но не ошибаются, потенциал для гражданских и уголовных последствий есть).

Во-вторых: из-за того, что активы принадлежат ребенку, это означает, что у ребенка есть общее количество и полный контроль над тем, как эти активы используются, когда он достигнет возраста, в котором заканчивается UTMA.Если вы вкладываете деньги в UTMA, ожидая, что ваш сын или дочь отправятся в стоматологическую школу, нет ничего, что помешает им взять деньги, поехать в Лас-Вегас, и потратить все это на выходных из-за избытка и глупости. Это цена, которую вы должны заплатить за легкость администрирования UTMA, низкие затраты и почти без усилий на протяжении всей своей жизни (предполагая, конечно, что вы имеете дело с довольно простыми активами, такими как простые акции и корпоративные облигации, принадлежащие финансовой учреждение, которое предоставляет регулярные выписки по счету). Есть несколько способов потенциально смягчить эту проблему, но они ограничены. Например, в Пенсильвании можно установить UTMA при некоторых обстоятельствах, которые не закончится, пока ребенок не достигнет возраста 25 лет, что значительно старше, чем разрешено во многих других штатах.

Хотя это ужасно вводящее в заблуждение и неточное описание - богатые люди с большей вероятностью используют UTMA, чем бедные, жертвуя своими деньгами, имуществом или ценными бумагами детей через UTMA - UTMA, были описаны как «бедные люди» траст-фонд ", потому что они предлагают некоторые из преимуществ трастового фонда без многих издержек и потребностей в содержании. По правде говоря, дети богатых, скорее всего, имеют целевые фонды UTMA и .

Что такое трастовый фонд? Как структурированы целевые фонды? Каковы преимущества и недостатки целевых фондов?

Доверие - это юридическая конструкция, которая создается, когда активы выделяются для того, кто не контролирует эти активы. В частности, давайте посмотрим на целевые фонды inter vivos, которые являются трастами, которые создаются в течение срока действия лица, предоставляющего право. В этих ситуациях лицо, известное как лицо, предоставляющее право, решает, что он или она хочет отменить имущество - деньги, недвижимость, ценные бумаги, не имеет значения - в интересах другого лица или группы людей, известных как бенефициар или бенефициары. Лицо, предоставляющее право, хочет, чтобы это имущество управлялось определенным образом, на определенном наборе условий, чтобы соответствовать их пожеланиям. Адвокаты лица, предоставляющего право, составляют юридический документ, известный как инструмент доверия. В этом целевом инструменте излагаются ряд положений и подробностей о доверии, которые могут включать инструкции о том, как инвестировать деньги, условия распределения средств и любое количество дополнительных предметов. В доверенном инструменте именуется доверительный управляющий, лицо или учреждение, имеющее право собственности на активы в интересах бенефициаров и которые или которые должны действовать в фидуциарном качестве. Иногда доверие также называет так называемый «защитник доверия», часто близкий друг семьи, который имеет возможность удалить доверенного лица или выполнить некоторые другие функции, чтобы служить проверкой власти доверенного лица. Обычно, но не всегда, лицо, предоставляющее право, будет доверенным лицом во время его или ее жизни, называя опекуна-преемника, который должен взять на себя ответственность после того, как он или она умерли или стали недееспособными.

Если доверие является безотзывным, то есть его нельзя изменить или отменить, доверие будет регистрироваться на свой собственный идентификационный номер налога, подать его собственную налоговую декларацию в федеральные органы и правительства штатов и уплатить налоги за определенные нераспределенные доходы ,Ставки налога на целевые фонды сжимаются, поэтому доверительные компании более быстро набирают налоговые скобки, чем вы делали с индивидуальной или корпоративной налоговой регистрацией. Это было результатом того, что Конгресс, исходя из соображений государственной политики, желал избежать создания трестов, которые усугублялись для поколений, накапливая непристойные суммы капитала и создавая современную аристократию. Мысль гласит, что, сильно стимулируя распределение активов доверия, деньги, скорее всего, будут потрачены или пожертвованы, принося пользу обществу.

Основным преимуществом использования целевого фонда является то, что он может быть персонализирован для удовлетворения ваших потребностей. То есть вы можете адаптировать практически любое решение, при условии, что оно не нарушает определение судебной системы, что оно настолько вопиющее, что оно противоречит государственной политике; е. г. , вы не можете рассчитывать выплаты целевого фонда бенефициару, оставаясь членом определенной религии, выходить замуж за кого-то из той же расы или запрещать им жениться на кого-то одного пола. Например, вы можете создать так называемое «стимулирующее доверие», которое делает выплаты на основе бенефициара, достигающего определенных жизненных этапов, таких как выпуск четырехлетнего университета за период не более пяти лет с определенным минимальным уровнем точечные средние или соответствующие деньги, которые они вкладывают в пенсионные счета на основе доллара за доллар, предоставляя им тратить деньги на пользование.

Помимо дополнительной административной сложности, у целевых фондов есть один большой недостаток, который стоит затрат. Трасты требуют времени, усилий и некоторой ответственности за доверителя. Попечители, особенно профессиональные попечители, часто получают компенсацию. Например, если у вас есть простой трастовый фонд, который достаточно прост - e. г. , вы оставите по 500 000 долларов за племянницу или племянника с 3-процентными выплатами, чтобы начать свой 21-й день рождения, а траст, распределяющий все свои активы на свой 30-й день рождения, - вы могли бы воспользоваться услугами такого места, как Vanguard. В случае с Vanguard вы теряете большую часть способности покупать отдельные ценные бумаги, но в зависимости от коэффициента затрат выбранных паевых фондов, ваши общие затраты, включая все налоги, за исключением налогов, вероятно, будут работать примерно 1. 57 процентов годовых, что является довольно привлекательной сделкой. (Это не рекомендация для Vanguard. Я просто использую их, чтобы продемонстрировать основную структуру затрат в одной из основных групп управления активами, которые также могут служить профессиональным доверителем.) Если у вас было гораздо более сложное доверие, эти сборы могут быть намного выше, но это просто жизнь. Справьтесь с этим или подготовьтесь к переброске в свою могилу. Например, если вы были успешным предпринимателем с катастрофической любовной жизнью - что-то, что, как известно, произошло, - представьте, если бы вы оставили десятки тысяч акров лесного массива, чтобы помочь нескольким детям в нескольких отношениях таким образом, чтобы законный родитель ребенок не имел доступа к деньгам, помогая обеспечить ваш весенний период, а только ваш весенний вес, оказался богатым.По прошествии вашего времени этот природный ресурс нужно будет управлять и / или потенциально продавать. Если у вас много настроенных условий в доверии, он будет проявлять должную осмотрительность и внимание, чтобы управлять им. Приготовьтесь платить значительно больше; несколько процентных пунктов в год, возможно, немыслимо. Это стоимость обеспечения душевного спокойствия, что ваша жизнь не будет растрачена. Или, по крайней мере, что шансы на растрату вашей жизни значительно сокращаются и изолируются от одного или нескольких бенефициаров. Я бы сказал, что это не та область, в которой вы хотите принять низкую ставку. Разумеется, убедитесь, что затраты разумны и соответствуют отраслевым стандартам, но, в конечном счете, модели и возможности обслуживания имеют значение как инвестиционная эффективность по сравнению с эталоном при столкновении с ситуацией, подобной той, которая описана. Если неэффективность S & P 500 на 2 процента годовых - это стоимость, гарантирующая, что наследование вашего ребенка не окажется в руках экс-супруга, это могут быть потраченные деньги.

Это оставляет вопрос - что лучше, UTMA или целевой фонд?

Как вы, вероятно, подозревали, определение того, является ли UTMA или целевой фонд лучше в любой конкретной ситуации, зависит от ряда факторов. Три наиболее важных:

• Сумма денег, которую вы планируете отложить для несовершеннолетнего ребенка. Как правило, но не всегда, чем меньше сумма, тем больше вероятность того, что вы захотите пойти с UTMA, однако, похоже, что это богатые семьи, которые больше всего используют преимущества UTMA, связывая их с целевыми фондами для конкретных цели.
• Ограничения, которые вы хотите разместить на деньги. Если вы абсолютно настаиваете на том, чтобы средства использовались для определенной цели - опять же, в пределах публичной политики, разрешенных судебными органами, поскольку деньги в доверительном управлении уже не ваши - UTMA не будет идеальным.
• Необходимость защиты активов. Хорошие адвокаты часто могут использовать целевые фонды разумными способами для защиты бенефициаров сверх того, что может быть возможно с помощью UTMA. Это не всегда может быть идеальным с точки зрения цивилизации - e. г. , ученик старшей школы, который напивается, управляет и убивает кого-то, вероятно, мог бы получить активы UTMA в судебном процессе с обязательством, в котором было бы гораздо труднее вломиться в надлежащим образом структурированное доверие, особенно если есть случайные бенефициары или оставшиеся люди. (При обсуждении целевых фондов оставшиеся люди - это люди, которые наследуют доверие к случаю, когда бенефициар умирает. Например, если вы создали доверие, которое обеспечило жизнь для вашей племянницы, а затем после ее смерти сообщило, что все основные должен был пойти к своим детям, или, может быть, благотворительность, дети или благотворительность останутся.)

В любом случае это место, где вам абсолютно необходимо провести серьезную дискуссию с вашими квалифицированными советниками, включая который имеет право на доверительное налогообложение и, в зависимости от активов, возможно, зарегистрированного инвестиционного консультанта, особенно если вы имеете дело с значительными суммами денег.