Решение о том, следует ли покупать муниципальные (Muni) облигации

Муниципальные облигации выпускаются городами, штатами и другими органами местного самоуправления в качестве способа увеличения поступлений для целевых общественных проектов, которые, как считается, служат большему благу. Прибыль, которую они производят, свободна от федеральных налогов, и есть хорошие шансы, что они свободны от государственных и местных налогов, если они выдаются в том государстве, в котором вы живете.

Это делает munis идеальной инвестицией?

Может и нет.

Мунис не для всех

Когда инвестор покупает муни, он выражает готовность отказаться от более высокой доходности своих инвестиционных долларов в обмен на то, что не будет платить налоги за прибыль. Это очень хороший шаг для людей с высоким доходом, но покупка налогооблагаемой облигации, которая платит более высокую процентную ставку, обычно имеет больше смысла для остального мира.

Итак, где вы и ваш собственный капитал стоите на шкале I-or-shouldn't-I muni? Задайте себе несколько ключевых вопросов, прежде чем принимать решение о покупке муниципальных облигаций:

• Каков ваш федеральный налоговый кронштейн? Если вы не знаете ответа, позвоните своему бухгалтеру. Если у вас нет бухгалтера, получите его. Если вы один из тех самодельных типов, у которых не будет бухгалтера, найдите время, чтобы исследовать свой налоговый кронштейн. Вы не можете предположить, что он остается неизменным из года в год, если ваш доход колеблется.
• Какая у вас взаимная скобка? Вычтите свой налоговый кронштейн со 100, чтобы получить свою взаимную скобку. Например, если вы определили, что находитесь в 33-процентном кронштейне, тогда 100 меньше 33 - 66, поэтому ваш ответный кронштейн составляет 66 процентов.

• Какова ставка на муни, которую вы рассматриваете? Самые рейтинговые 10-летние облигации, освобожденные от налогов, дают от 2 до 3. 35 процентов по состоянию на октябрь 2017 года, но это может зависеть от года или даже недели или месяца. Мы будем использовать верхнюю цифру в этом сценарии.
• Какая у вас точка перебора муни? Вот где вы решаете, подходит ли вам конкретный муни. Разделите доходность - в этом случае 3. 35 процентов - по вашей обратной ставке 66 процентов, и вы получите 5. 07 процентов. Это ваша налоговая эквивалентная доходность. Другими словами, при прочих равных условиях, когда срок погашения и рейтинг равны, налогооблагаемая облигация, которая дает более 5,0 07 процентов, имеет больше смысла, чем 3. 35% освобожденная от налогов облигация для кого-то из вашего налогового брекета. Вы можете также использовать веб-калькулятор для запуска чисел.
• Где вы живете? Прибыль по всем облигациям муни освобождена от федеральных подоходных налогов, но вы будете платить местные налоги за доходы муни из облигаций за пределами вашего штата. Поэтому, если вы живете в штате с высоким налогом, например в Калифорнии или Нью-Йорке, покупка местной облигации muni добавит вам ваш налоговый брейк.Рассчитайте свою государственную и местную налоговую ставку и свою взаимную ставку, затем продублируйте описанный выше процесс.

Вы должны быть в состоянии сразу сказать, имеет ли конкретная связь мюни смысл для вашего портфолио после того, как вы запустили числа несколько раз.