Краткосрочные облигационные фонды: за и против

В то время как фонды облигаций часто объединяются как монолитная группа в инвестиционной литературе, на самом деле существует множество различных фондов, которые могут помочь инвесторам выполнить широкий круг задач. Одной из важнейших целей многих акционеров облигаций является безопасность принципала. Если вы считаете себя среди тех, кто должен уделять первоочередное внимание сохранению капитала, краткосрочные облигационные фонды могут быть вам полезны.

Имейте в виду, однако, что эти средства вряд ли будут предлагать много способов выхода.

Что такое краткосрочный фонд облигаций?

Фонд краткосрочных облигаций - это фонд, который инвестирует в облигации со сроками погашения менее пяти лет. Любое предприятие может выпускать краткосрочную задолженность, включая правительства, рейтинги с рейтингом корпораций и компании с рейтингом ниже инвестиционного уровня.

Риск и доходность

Краткосрочные облигации в этой категории, как правило, имеют более низкий процентный риск по сравнению с промежуточными или долгосрочными облигациями, поэтому они, как правило, лучше держатся, когда рыночные условия неблагоприятны. Однако имейте в виду, что вы можете потерять основной в краткосрочном фонде облигаций.

Вот пример. Например, во втором квартале 2013 года рынок облигаций осуществлялся очень слабо. За это время Vanguard краткосрочной облигации ETF (BSV) упал -0. 77%, но он значительно превзошел -4. 11% - возврат Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV) и -5. 94% -ный возврат Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BLV).

Это помогает проиллюстрировать, что, хотя краткосрочные облигации упали, их убытки были умеренными по сравнению с другими сегментами погашения. Оборотной стороной этого, конечно же, является то, что краткосрочные облигационные фонды не участвуют в потенциале рынка облигаций в той же мере, что и долгосрочные фонды.

Не забывайте, что не все фонды краткосрочных облигаций созданы равными.

Некоторые инвестируют в ценные бумаги с более высоким кредитным риском, такие как высокодоходные облигации, в то время как другие могут стремиться компенсировать низкодоходную среду, вступая в ценные бумаги с повышенным риском. Прежде чем покупать фонд, обязательно проверьте его последние ежедневные колебания относительно своих сверстников. Если экспонаты превышают среднюю волатильность, это свидетельствует о том, что она может не обеспечивать безопасность, обычно связанную с фондами краткосрочных облигаций.

Еще одно соображение заключается в том, что эти средства в силу их местоположения на основе снижения риска и возврата с низким уровнем риска обеспечивают низкую доходность. (Имейте в виду, что риск и доходность обычно идут рука об руку на рынке облигаций). Во многих случаях доходность может оказаться недостаточной для преодоления влияния инфляции. Однако низкая доходность - это цена, которую инвесторы должны платить за достижение большей степени безопасности.

Краткосрочные облигационные фонды и фонды денежного рынка

Краткосрочные облигации, как правило, считаются следующим шагом по охвату спектра рисков фондами денежного рынка.В то время как краткосрочные облигационные фонды имеют скромные колебания котировок акций, фонды денежного рынка поддерживают стабильную цену акций за 1 доллар. В обмен на несколько более высокий риск краткосрочные облигационные фонды предлагают более высокую доходность, чем фонды денежного рынка.

По этой причине краткосрочные средства могут быть вариантом для тех, у кого есть немного более длительный инвестиционный горизонт (от двух до трех лет), что позволяет им принимать скромную степень риска в обмен на более высокую доходность.

Причины рассмотрения краткосрочных фондов облигаций

Краткосрочные облигационные фонды не собираются превращать никого в богатых. Тем не менее, они могут выполнять несколько целей:

• Как уже отмечалось выше, они могут выступать в качестве альтернативы различным вариантам, которые в настоящее время практически ничего не предлагают на пути выхода.
• Их можно использовать в качестве «места для парковки» для наличных денег, которые не понадобятся в течение двух-трех лет.
• Они предлагают инвесторам, которые обеспокоены возможным медвежьим рынком в облигациях с возможностью остаться на рынке облигаций, но сделать это с более низкой степенью риска.
• Краткосрочные облигации имеют сильные исторические показатели, обеспечивающие лучшее соотношение прибыли в обмен на сопутствующие риски, чем долгосрочные облигации.
• Они менее чувствительны к росту инфляции, чем к промежуточным и долгосрочным облигациям.
• Краткосрочные облигационные фонды являются очень ликвидными, что означает, что они предлагают инвесторам легкий доступ к своим наличным деньгам.

Краткосрочные фонды облигаций: исторические доходы

По состоянию на 31 августа 2013 года категория краткосрочных облигаций Morningstar имела одно-, трех-, пяти- и десятилетние средние годовые прибыли в размере 0,32% 1. 73%, 3. 18% и 3. 01%. Имейте в виду, что эти возвращения всегда меняются, и они ничего не говорят нам о будущих результатах. Тем не менее, это дает представление об относительно скромном общем потенциале возврата для этого сегмента рынка.

Как инвестировать в краткосрочные фонды облигаций

У инвесторов есть бесчисленные инвестиционные возможности в этой категории. Morningstar делит группу на две категории: краткосрочные облигационные фонды и краткосрочное правительство. Списки фондов в этих двух категориях вместе с их историческими доходами можно найти без подписки.

В дополнение к взаимным фондам, инвесторы могут также приобретать краткосрочные облигационные биржевые фонды или ETF.

Итог

Краткосрочные облигационные фонды никогда не будут предоставлять большие прибыли, но они, безусловно, могут служить целям для инвесторов, которые нуждаются в безопасности, но которые ищут способ заработать доходность выше, чем доступные на ультра - инвестиции с низким риском.

Отказ от ответственности : Информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна толковаться как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги. Всегда консультируйтесь с консультантом по инвестициям и специалистом по налогообложению перед инвестированием.