Короткая продажа Определение - Shorting Stock Explanation

Когда инвестор или спекулянт участвует в практике, известной как короткие продажи, также называемой «шортом» акций, он или она заимствует акции компании у существующего владельца, продает эти заемные акции на текущем рынке цена и карманы наличными. В качестве условия этой сделки краткосрочный продавец обещает заменить заемный капитал в какой-то момент в будущем, в то время как выплаты дивидендов за вычетом из его собственного кармана покрывают доход дивидендов, который больше не доступен на первоначальные акции.

(К сожалению, для инвестора, у которого были свои доли в заемных средствах, эти сменные дивидендные выплаты не рассматриваются как квалифицированные дивиденды, которые имеют право на налоговые ставки, составляющие почти половину обычного налога ставки.)

Надежда на запас за короткое замыкание заключается в том, что цена акций снизится или что компания обанкротится, что приведет к полной руине для акционеров. Короткие продавцы могут затем купить акции по гораздо более низкой цене, заменить заемные акции и перенести разницу, скорректированную на любые выплаты по выплате дивидендов, которые требовались на этом пути.

Пример того, как работает Shorting Stock Might Work

Давайте рассмотрим упрощенный сценарий, включающий запас короткого замыкания. Представьте, что вы хотели сократить до 100 акций компании Coca-Cola, потому что вы думали, что собираются сообщать о доходах, которые ниже ожидаемого, в результате сильного доллара, удручающего его доход. Запасы в настоящее время составляли 43 доллара. 15 за акцию.

Вы занимаете сто акций с рыночной стоимостью 4 315 долларов и продаете их, забирая наличные деньги. Два сценария воспроизводятся в двух альтернативных юниверсах:

1. Через год вы все еще сидите на позиции, только вам пришлось заплатить 132 доллара США за выплаты дивидендов. Акции сократились на 20% до 34 долларов. 52 за акцию. Вы купите его за 3, 452. Ваша прибыль до комиссий и других небольших сборов составляет 863 доллара США за короткую продажу - 132 доллара США в случае выплаты дивидендов, или 731 доллар США.
2. На следующий день после того, как вы сократили акции, объявляется объявление о том, что компания приобретается за 80 долларов за акцию. Теперь вы должны выкупить 100 акций, заплатив 8 000 долларов за замену. Ваша потеря до комиссионных и других небольших сборов составляет 3 685 долл. США (8 000 долл. США по выкупу - 3 долл. США, 452 наличных средств, полученных от первоначальной продажи = 3 долл. США, 685 - по краткосрочным потерям).

Большинство новых инвесторов должны избегать замыкания акций и рассмотреть вопрос о хранении их ценных бумаг на денежном счете, а не в депозитной учетной записи

В связи с потенциальными неограниченными потерями, которые могут быть получены путем коротких продаж, практика ограничивается маржинальными счетами. Напротив, денежные счета запрещают практику.(Если вы хотите, чтобы короткие продавцы не могли брать ваши акции без вашего разрешения, вам нужно открыть кассовый счет. В любом случае, это хорошая практика, так как это также имеет большое значение для устранения риска повторной ипотеки.) Комбинация неограниченных потерь и маржинального счета, требующего неограниченной личной гарантии, как и все они, могут быть особенно катастрофическими для неопытных инвесторов и спекулянтов, которые не полностью понимают риск, с которым они сталкиваются, когда они устанавливают короткую позицию без какой-либо компенсирующей защиты , например, покупка подходящего варианта опциона «вне игры» при относительно невысокой цене.

Если вы не понимаете последнее предложение предыдущего абзаца без посторонней помощи, у вас нет абсолютно свободного места для бизнеса. Пример: 32-летний владелец малого бизнеса в штате Аризона имел около 37 000 долларов США на брокерском счете. Он занял короткую позицию в небольшой фармацевтической компании, которая планировала выйти из бизнеса, начиная с ранних этапов ликвидации. Пришел неожиданный покупатель и предложил сохранить фирму. В том, что составило минутку, человек оказался сильным на 144, 405. 31 в убытках. Брокер взял все свои средства, и теперь он сталкивается с тем, что для него представляет собой изменяющийся с возрастом маржинальный вызов в размере 106 445 долларов США; 56; деньги, которые, если он не может подняться достаточно быстро, могут заставить его объявить банкротство. Вы можете больше узнать о своей катастрофической торговле в этом исследовании.

Если вы хотите понять короткие продажи немного больше, прочитайте «Основы Shorting Stock» для полного объяснения.

Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и рекомендации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться непригодной для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.