Стратегия Петра Линча для лучшего инвестирования

Через свои бестселлеры One up On Wall Street и Научитесь зарабатывать, Питер Линч преподавал свою инвестиционную стратегию массам. Вы уже знаете, что философия Линча «покупай то, что ты знаешь» может привести вас к большим розничным акциям до того, как Уолл-стрит поймает. Но «покупать то, что вы знаете» - это просто «шаг один»; это приведет вас к запасам, которые требуют дальнейших исследований. Оттуда вы должны проанализировать запас.

Вот еще два жемчуга мудрости от Питера Линча, которые помогут вам выбрать отличные розничные акции.

«Крупные компании имеют небольшие ходы, небольшие компании имеют большие ходы».

Каждый принадлежащий вам акции представляет собой долю собственности в реальном бизнесе. Рынок уже признал, что эта компания стоит за счет текущей цены акций. Поэтому, если вы ожидаете, что компания подорожает, должно произойти одно из трех.

• Компания расширяется. Для ритейлеров это желательно делать с помощью органических продаж и роста магазина.
• Эффективность компаний (прибыль, продажи, прибыль и т. Д.) Улучшается.
• Рынок сильно недооценен запасом, или его качество не полностью оценено.

Великие, маленькие, розничные торговцы часто подходят для двух из этих категорий. Если они могут расти органично, и клиенты их любят, они будут расширяться годами. Аналитики также не сильно следуют за ними, поэтому шансы на их высокую оценку высоки.

Институциональные инвесторы часто избегают небольших шапок в течение многих лет, потому что они не могут купить достаточно акций, чтобы повлиять на их прибыль. Когда они, наконец, начинают сожрать относительно небольшое количество акций, цена розничного торговца с маленькими крышками может внезапно нарастать.

Я не говорю, что вы не должны покупать крупногабаритные ритейлеры; Я просто говорю, что у вас должны быть разные ожидания.

Возьмите, например, Home Depot. Это потрясающая компания, но с более чем 2 000 магазинами ее дни быстрого роста, вероятно, закончились. Что будет хорошо, но в настоящее время у него есть цена за заработную плату (P / E) 22, что означает, что она рассчитана на рост.

Другими словами, если бы у Home Depot было больше возможностей для роста или более разумной оценки, это могло бы внести прекрасный вклад. Однако, будучи богато оцененным с ограниченными возможностями роста, это плохая комбинация. Вы должны знать, в какую категорию попадают ваши акции (игра ценности, плательщики дивидендов, быстрые производители и т. Д.), Чтобы вы знали, чего ожидать от них, и поэтому вы знаете, когда их оценка «слишком богата». > «Если бы я мог избежать единого запаса, это был бы самый горячий запас в самой жаркой отрасли».

Горячие запасы в жарких отраслях часто слишком горячи для обработки. Оценивать акции, такие как Amazon. com почти невозможно. Поскольку каждый должен иметь его, совершенство оценивается в его текущей оценке.Любой мошенник может отправить кучу акций. Часть акций еще не упала, потому что быки предсказывают отличные вещи от новых продуктов и услуг (облако, потоковая передача и т. Д.), Которые сегодня не приносят большой прибыли. Это не редкость; горячие отрасли промышленности постоянно меняются.

Amazon. com может очень хорошо продолжать расти, но анализ того, где он будет в будущем, совершает прыжок веры.

Если вы не чувствуете себя комфортно в этом прыжке, вы можете предпочесть запас с этими характеристиками, одобренными Lynch.

Это скучно, предсказуемо, индустрия, которая не изменится или не проявится в бешеной конкуренции.

• Это рост доходов на устойчивом уровне (15-25%).
• У этого есть ниша и восторженные клиенты.
• Это вне радара. Вы не услышите, как многие аналитики хвастаются, рекомендуя это, и никто на вечеринке коктейля не скажет вам, что это их горячий выбор.
• Отличным примером такого типа акций является Advance Auto Parts. У нее есть ниша, стабильный заработок и простая и предсказуемая бизнес-модель. В то время как никто не ожидал величия от этого запаса, его доход увеличивался примерно на 20% ежегодно в течение пяти лет.

Устойчивые доходы, приводят к исключительным результатам; акции выросли более чем на 200% за пять лет (против 78% для S & P 500).

В какой-то момент, Advance может достичь точки насыщения рынка, как вышеупомянутый Home Depot. В конечном итоге обе акции P / E будут скользить, и они будут на моем радаре по мере того, как игра будет играть. Каждый розничный торговец находится в другом месте своего цикла роста, и каждый из них может быть хорошей инвестицией по правильной цене.

Лучшими победителями станут следующие Advance Auto Parts. К счастью, если вы помните эти правила, вы можете их найти. Аванс летал под радаром Уолл-стрит в течение многих лет. По пути у него всегда было место для роста, стабильный заработок и отличная ниша. Это было в проницательной индустрии роста, американцы управляют старыми автомобилями и фиксируют их, и это доминирует в этой отрасли. Самое главное, что его отрасль никогда не подвергалась значительным встречным ветрам или изменениям, поэтому прибыль была легче предсказать.

Узнайте из легенды

Пока вы не можете рассчитывать на то, что он соответствует результату Питера Линча, он накопил 29% годовых в течение 13 лет, вы можете узнать из его стратегии. Мудрость этих цитат может помочь вам выбрать большие розничные акции на долгие годы.

Раскрытие информации: Я не владею ни одной из акций, упомянутых в этой статье, и не собираюсь покупать акции в течение следующих 72 часов. Никогда не покупайте ни один из акций, упомянутых здесь (или где-либо еще), без собственных исследований.