Как работает стратегия инвестирования в доход

Когда вы создаете свой инвестиционный портфель, ваша брокерская фирма, глобальный агент по хранению, зарегистрированный инвестиционный консультант, компания по управлению активами, финансовый планировщик или компания взаимного фонда, попросят вас определить стратегию инвестирования, которую вы планируете используя для управления вашими деньгами. В большинстве случаев они будут делать это в форме учетной записи, если вы выберете из ранее существовавшего контрольного списка, который может включать такие вещи, как «сохранение капитала», «рост», «спекуляция» и «доход».

Они известны как инвестиционный мандат. Это последнее - инвестирование в доход - я хочу поговорить с вами в этой статье.

Что такое стратегия инвестирования в доход? Как это работает? Каковы его преимущества и недостатки? Почему кто-то выбирает его по альтернативам? Большие вопросы, все. Давайте углубимся в них, чтобы вы смогли лучше понять типы инвестиций, которые могут содержаться в портфеле стратегии доходов, а также возможные издержки, которые вы понесете, не выбрав один из других общих подходов.

1. Что такое стратегия инвестирования в доход?

Фраза «стратегия инвестирования в доход» относится к объединению портфеля активов, специально предназначенных для максимизации годового пассивного дохода, полученного от холдингов. В меньшей степени важно поддерживать покупательную способность после корректировки инфляции. Третичным вопросом является рост, поэтому фактические реальные дивиденды, проценты и арендные ставки растут быстрее, чем уровень инфляции.

2. Какова цель стратегии инвестирования в доход?

Причина, по которой инвесторы собирают портфель доходов, состоит в том, чтобы создать постоянный поток наличных денег, который можно потратить сегодня, выкачанный из коллекции активов с доходностью выше среднего; наличные деньги, которые могут быть использованы для оплаты счетов, покупки продуктов, покупки лекарств, поддержки благотворительных целей, покрытия обучения для членов семьи или любых других целей.

3. Какие типы инвестиций используются для построения портфеля стратегии доходов?

Конкретное распределение активов между различными классами активов будет варьироваться в зависимости от размера портфеля, процентных ставок, доступных на момент создания портфеля, и множества других факторов, но, вообще говоря, стратегия дохода потребует некоторой смеси of:

• Безопасные, безопасные, выплачивающие дивиденды акции голубых фишек с консервативными балансами, которые имеют долгую историю поддержания или увеличения дивидендов на акцию даже во время ужасных экономических спадов и сбоев на фондовом рынке
• Облигации и другие ценные бумаги с фиксированным доходом включая казначейские облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации, которые могут быть основаны на налоговых характеристиках счета (например,г. , вы никогда не будете облагать налогом муниципальные облигации в Roth IRA или других налоговых убежищах при практически любых возможных обстоятельствах)
• Недвижимость, включая как прямое владение имуществом (возможно, через общество с ограниченной ответственностью), так и посредством инвестиций в недвижимость трасты, известные как REIT. Последние имеют значительно разные профили рисков, и инвестор может быть разбавлен из своего капитала, если управленческая команда недостаточно консервативна, но хорошо приобретенный REIT может привести к существенному созданию богатства. Например, во время последнего краха рынка в 2008-2009 годах некоторые REIT потеряли 60%, 70%, 80% + от их рыночной стоимости, поскольку дивиденды по аренде были сокращены. Инвесторы, которые покупали эти ценные бумаги по мере развала мира, уже в некоторых случаях извлекали всю свою покупную цену в виде совокупных денежных дивидендов (руководство быстро ускорило их восстановление, когда условия улучшились, поскольку по закону они должны распределять 90% их чистую прибыль, чтобы претендовать на освобождение от корпоративного налогообложения) и теперь собирают 15% или 20% + дивидендная доходность по затратам
• Магистральное товарищество с ограниченной ответственностью или MLP. Это специальные публичные торгуемые товарищества с ограниченной ответственностью, которые могут быть чрезвычайно сложными с точки зрения налогообложения, предлагая возможность защищать распределения от налога из-за таких вещей, как амортизационные отчисления или пособия по истощению. МЛП в основном, хотя и не исключительно, находятся в отраслях с твердыми активами, особенно в таких отраслях, как энергетика и окружающая среда, такие как трубопроводы и нефтеперерабатывающие заводы. Доходы инвесторы должны быть крайне осторожны в том, чтобы удерживать MLP на брокерском счете, который имеет маржу, из-за ситуации, которая может развиться, в которой вы не продаете свои запасы, но для целей налогообложения они считаются проданными, вызывая налоги на прирост капитала и принуждение вы собираете деньги. Детали далеко выходят за рамки этой статьи, но если вы занимаете MLP, создайте отдельную брокерскую или депозитарную учетную запись с наличными деньгами. (Если у вас есть достойный размер чистой стоимости и вы крайне не склонны к риску, вы можете даже захотеть провести их через специально созданную компанию с ограниченной ответственностью.)
• Целевые единицы роялти. Это публичные торгуемые целевые фонды (отличные от базовых паевых инвестиционных фондов), которые во многих случаях не имеют права на рост, но вместо этого хранят коллекцию активов, которые должны управляться, и доходы, распределенные доверительным управляющим, часто банком. Эти тресты, как правило, имеют право на роялти на нефтяных и газовых скважинах, что делает их крайне неустойчивыми. Кроме того, они имеют конечные жизни. Наступит момент, когда они истекут и исчезнут, поэтому вы должны абсолютно уверенно, что вы платите разумную цену относительно доказанных запасов при консервативной оценке стоимости, которая может быть получена для товара при его продаже. Это область, где лучше не наступать, если вы не специалист, потому что вы, скорее всего, потеряете деньги. Тем не менее, они могут быть прекрасными инструментами при правильных обстоятельствах, по правильной цене, для тех, кто имеет глубокое понимание энергетического, минерального или товарного рынков.
• Денежные денежные счета, паевые фонды на денежном рынке и их альтернативы. Хотя это не одно и то же: счет на денежном рынке - это тип застрахованного продукта FDIC, предлагаемый банком, в то время как взаимный фонд денежного рынка - это специально структурированный взаимный фонд, который инвестирует в определенные виды активов и которые привязаны к цене акций до 1 доллара США. 00 - когда процентные ставки являются достаточными по отношению к инфляции, эти две альтернативы наличными могут быть великолепным способом парковки излишков средств. Например, в 1990-х годах вы могли бы легко разместить 10%, 20%, 30% + своего портфеля в фондах денежного рынка и собрать 4% или 5% + на свои деньги, не принимая никаких рисков, с которыми вы сталкиваетесь в акциях, реальных недвижимости или большинства других классов активов.
• Экзотические или нестандартные активы, такие как сертификаты налогового права или интеллектуальная собственность (авторские права, товарные знаки, патенты и лицензионные соглашения), могут стать золотым рудником для правильного типа человека, который понимает, что он делает. Недавно я провел тематическое исследование в своем личном блоге автора песен Долли Партон, который накопил состояние человека, оцениваемое от 450 до 900 миллионов долларов, в основном на фоне портфеля из 3 000 авторских прав на песню, который она использовала для финансирования тематического парка империи, которая теперь накачивает деньги в свои карманы от продажи билетов, гостиничных номеров, ресторанов, лицензионных прав и сувениров. Не ступайте сюда, если вы не знаете, что делаете, потому что это может быть катастрофическим.
• Денежные резервы, часто состоящие из застрахованных и сберегательных счетов FDIC и / или казначейских обязательств США, которые являются единственным приемлемым крупномасштабным денежным эквивалентом, когда абсолютная безопасность принципала не подлежит обсуждению. В идеальном случае портфель стратегии дохода будет иметь достаточные денежные средства для поддержания выплат не менее 3 лет, если другие активы прекратят получать дивиденды, проценты, арендную плату, роялти, лицензионный доход или другие распределения.

4. Каковы преимущества и недостатки инвестиционного портфеля инвестиций?

Самое большое преимущество выбора стратегии дохода - вы получаете больше наличных средств. Самым большим недостатком является то, что вы отказываетесь от большого богатства в будущем, поскольку ваши холдинги отправляют вам свободные деньги, а не реинвестируют их для роста. Это очень сложно для компании, такой как AT & T или Verizon, которая отгружает большую часть прибыли за счет дивиденда наличными, поэтому она более чем вдвое больше, чем предлагается на фондовом рынке в целом, так же быстро, как и бизнес Chipotle Mexican Grill, который значительно меньше и сохраняет свои доходы, чтобы открыть новые места.

Кроме того, инвестору по стратегии дохода намного сложнее воспользоваться такими факторами, как отложенное налоговое плечо, поскольку большая часть дохода будет поступать сегодня в виде наличных платежей, что означает налоговые платежи в год.

5. Какие типы инвесторов выбрали бы стратегический портфель доходов?

В подавляющем большинстве, те, кто предпочитает подход к стратегии дохода, попадают в один из двух лагерей. Первый - это тот, кто ушел на пенсию и хочет жить с его деньгами в максимально возможной степени, не вторгаясь слишком много принципала.Выбирая более медленные, более высокие выплаты, облигации, недвижимость и другие активы, он или она может это достичь.

Во-вторых, человек, который получает много денег в каком-то непредвиденном случае - продает бизнес, выигрывая в лотерею, наследуя от родственника, что угодно. Если деньги могут существенно повлиять на их уровень жизни, но они хотят убедиться, что они существуют на всю оставшуюся жизнь, они могут выбрать стратегию дохода, чтобы служить своего рода второй или третьей зарплатой с возвратом домой. Представьте себе, что учитель зарабатывает $ 40 000, женившись на офис-менеджере, зарабатывая $ 45 000. Вместе они зарабатывают $ 95 000 перед налогами. Теперь представьте себе, что они каким-то образом входят в 1 000 000 долларов. Перейдя к стратегии дохода, которая производит, скажем, 4% ежегодных выплат, они могут взять чек на сумму 40 000 долларов США из своего портфельного года, увеличив свой семейный доход до 135 000 долларов США, или более 42%. Это будет иметь огромное значение для их уровня жизни, и они полагают, что им понравится больше, чем иметь еще больше капитала, когда они станут старше. $ 1 000 000 служит своего рода семейным достоянием, очень похожим на колледж или университет; деньги, которые никогда не расходуются, но посвящены исключительно добыче средств для других целей.