Master Limited Partnership Инвестирование для новых инвесторов

Как новый инвестор, вы можете не осознавать этого, но существуют ограниченные партнерские отношения, которые публично торгуются. Это означает, что когда вы звоните своему брокеру для осуществления инвестиций, вы фактически не покупаете акции. Вместо этого вы покупаете «единицы ограниченного партнерства» или единицы LP, как их иногда называют. Они часто имеют очень разные налоговые правила и характеристики, чем запасы в вашем брокерском счете или пенсионных планах, поэтому важно понимать, что делает их такими особенными.

Совместное товарищество с ограниченной ответственностью - это не более чем ограниченное товарищество, которое открыто торгуется на бирже. Это иногда идеально подходит для определенных видов бизнеса, поскольку он сочетает налоговые льготы ограниченного партнерства с ликвидностью фондового рынка, позволяя вам быстро покупать или продавать свою долю по сравнению с частными инвестициями.

Только определенные типы бизнеса могут быть проданы как партнерство с ограниченной ответственностью

Правительство Соединенных Штатов разрешает определенным типам бизнеса организовывать в качестве основных товариществ с ограниченной ответственностью. Часто вы заметите, что основные партнерские отношения сосредоточены в отраслях сырьевых товаров и природных ресурсов, таких как древесина, нефть, природный газ, трубопроводы и нефть, или в сфере недвижимости. Есть несколько компаний по управлению деньгами, которые организованы как партнерские товарищества с ограниченной ответственностью, в том числе известная группа Blackstone (тикерный символ BX).

Причиной этих ограничений является то, что партнерские товарищества с ограниченной ответственностью устанавливают контракт между партнерством и ограниченными партнерами. Одной из наиболее важных частей этого контракта (которая известна как «соглашение о партнерстве») является график для QRD, которые являются ежеквартально необходимыми дистрибутивами.

Они не всегда называются дивидендами, хотя они очень похожи, потому что иногда деньги - это так называемый возврат капитала или происходит из какого-то другого особого источника и потому что, в отличие от дивидендов по обыкновенным акциям, эти платежи являются обязательными , Почти во всех соглашениях с крупным товариществом с ограниченной ответственностью пропущенная ежеквартально необходимая раздача представляет собой случай дефолта, как компания, у которой отсутствует процентная ставка по облигациям, которые она выпустила. (В результате этого жесткого требования к регулярному распределению денежных средств для партнеров с ограниченным участием, общие для товариществ с ограниченной ответственностью обычно существуют в отраслях с устойчивыми денежными потоками с небольшими вариациями.)

Налогообложение основных товариществ с ограниченной ответственностью

Предприятия, принадлежащие по основным товариществам с ограниченной ответственностью не платят налоги на прибыль на федеральном или государственном уровне. Вместо этого прибыль рассчитывается для каждого ограниченного партнера, и он или она несет ответственность за уплату налогов, причитающихся за их часть заработка, как в частном коммандитном товариществе.Это часто означает, что мажоритарные товарищества имеют гораздо более высокие дивидендные доходы, чем обычные обыкновенные акции, потому что деньги, которые были бы уплачены за подоходный налог, распространяются среди инвесторов.

Для тех, кто в скобках с низким доходом, это может быть очень выгодным.

Примеры реальных товариществ с ограниченной ответственностью в реальном мире

Вот лишь краткий обзор некоторых примерных партнерских отношений с ограниченной ответственностью, которые в настоящее время торгуются в Соединенных Штатах:

• Cedar Fair, LP является ведущим владельцем и оператором развлечений и аквапарков в Соединенных Штатах и ​​Канаде. Он торгуется под тикером FUN и имеет дивидендную доходность 7,90%, что намного выше среднего общего запаса.
• Трубопроводные партнеры El Paso, L. P. торгуются под символом EPB. Он владеет и управляет газотранспортными трубопроводами и складскими запасами природного газа в Соединенных Штатах.
• AllianceBernstein Holding L. P. предоставляет услуги по управлению инвестициями институциональным, розничным и частным клиентам по всему миру.

Что нужно помнить о магистрах с ограниченной ответственностью

Как новый инвестор, есть несколько вещей, которые следует помнить при рассмотрении торговых долей основных товариществ с ограниченной ответственностью. Это далеко не полный список.

• Вы получите налоговую форму K-1 для своей части прибыли и убытков, за которую вы будете нести ответственность за объявление вашей личной подоходного налога.
• Обычно вы можете идентифицировать основное товарищество с ограниченной ответственностью инициалами L. P. в конце названия компании.
• Если ваши распределения от партнерских товариществ с ограниченной ответственностью превышают 1 000 долларов США в год на пенсионном счете, вы можете быть вынуждены заплатить что-то известное как UBIT или не связанный с ним подоходный налог с предприятий. Для этого требуется высококвалифицированный адвокат с пониманием налоговых правил.

Дополнительная информация об ограниченном партнерстве

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с руководством нового инвестора по вопросам ограниченного партнерства.