Разница между отдельными облигациями и фондами облигаций

Для инвесторов, которые пытаются решить вопрос об инвестировании в отдельные облигации или фонды облигаций, есть несколько важных соображений.

Индивидуальные облигации: более высокая вероятность того, что вы получите своего принципала Назад

Одним из привлекательных инвестиций с фиксированным доходом является то, что в случае большинства индивидуальных облигаций инвесторы могут быть уверены, что они вернут свою основную сумму на срок погашения облигаций. В то время как только облигации, поддерживаемые правительством США - У. С. Treasuries и другие облигации, поддерживаемые правительством США, такие как сберегательные облигации - даже сегменты с более высоким риском, характеризуются низкими историческими ставками дефолта (невыплата процентов или основных платежей) среди отдельных ценных бумаг.

Это особенно актуально среди вопросов с самыми высокими кредитными рейтингами.

Риски: ваш директор может уйти даже в самые надежные облигационные фонды

Поскольку большинство облигаций созревают в полной мере, означает ли это, что инвесторы могут также инвестировать в взаимный фонд облигаций и рассчитывать на получение всех своих основных резервов?

Ответ на этот вопрос - это простой «нет», который, к сожалению, может удивить некоторых инвесторов. Как фондовые паевые фонды, фонды облигаций инвестируют в портфель многочисленных отдельных ценных бумаг. Каждую ночь компании фонда оценивают стоимость ценных бумаг в своих фондах и рассчитывают их чистые активы или NAV. Поскольку каждый из своих инвестиций в отдельные облигации можно торговать ежедневно, как и акции, их цены могут колебаться в зависимости от рыночных сил. В результате цены на облигационные фонды будут двигаться вверх и вниз вместе со стоимостью ценных бумаг, которые они хранят в своих портфелях.

Следовательно, необоснованная покупка может означать, что инвестору придется продать фонд по более низкой цене акций, чем они первоначально платили, поскольку - за исключением целевых средств погашения - подавляющее большинство средства не созревают по номинальной стоимости в определенную дату, например, по отдельной облигации.

Это означает, что даже если фонд может быть инвестирован в ценные бумаги, которые созревают по первоначальной стоимости, сам фонд этого не делает.

Риск и величина основных колебаний зависят от типа вашего фонда. Некоторые фонды инвестируют только в высокорентабельные краткосрочные облигации, и в этих случаях цена акций может со временем оказаться относительно стабильной.

Другие фонды, особенно те, которые принимают более агрессивный подход и / или инвестируют в ценные бумаги с высоким уровнем риска, такие как высокодоходные облигации, могут испытывать значительные колебания котировок акций. Например, в 2008 году последствия финансового кризиса привели к тому, что многие портфели высокодоходных облигаций потеряли от 30-40% своей стоимости. Средства, которые инвестируют в долги развивающихся рынков, также относятся к числу наиболее волатильных опционов в рамках фиксированного дохода, что означает, что вероятность краткосрочных потерь повышается.

Преимущества фондов облигаций

С положительной стороны, средства предлагают большую диверсификацию, чем большинство инвесторов могут достичь через отдельные облигации. Фонды облигаций также профессионально управляются, что избавляет индивидуальных инвесторов от необходимости принимать решения самостоятельно. Наконец, средства, как правило, легче приобретать и управлять, чем отдельные облигации.

Нижняя линия

Если основной проблемой является ваша главная проблема, убедитесь, что выбранные вами инвестиции соответствуют вашей цели. Даже несмотря на то, что фонды облигаций имеют свои преимущества, средства, даже те, которые инвестируют в сегменты рынка с низким уровнем риска, могут оказаться непригодными для тех, кто должен иметь определенную сумму наличных денег, доступных на определенную дату.