Руководство по срокам истечения срочного рынка

Многие товары, такие как золото, кукуруза, сахар и другие продукты, торгуются на фьючерсном рынке с использованием фьючерсных контрактов, а фьючерсные контракты имеют срок годности.

Фьючерсные контракты обычно делятся на несколько (обычно четыре или более) сроков действия в течение года. Каждый из фьючерсных контрактов активен (может быть продан) в течение определенного периода времени. Затем договор истекает и больше не может быть продан.

Срок, на который истекает срок действия фьючерсного контракта, известен как дата его истечения. Даты истечения срока действия фиксируются для каждого фьючерсного контракта биржей, которая предоставляет рынок, например, например, CME Group.

Стандартные даты истечения срока действия

Существует четыре даты истечения срока действия фьючерса каждый год для индексов акций (таких как S & P E-mini), валют (таких как индекс доллара США) и финансовых инструментов (таких как 10-летние T-Notes) , Эти, особенно фьючерсы на индексы акций, являются одними из наиболее сильно торгуемых дневными трейдерами. Даты истечения фьючерсов на эти контракты относятся к третьей пятнице каждого третьего месяца (ежеквартально). В этой таблице указаны стандартные даты истечения срока действия до 2020 года.

2017	2018	2019	2020
18 марта	16 марта	15 марта	20 марта
16 июня	15 июня	21 июня	19 июня
15 сентября	21 сентября	20 сентября	18 сентября
15 декабря	21 декабря	20 декабря	18 декабря

-3 ->

Дополнительные сроки истечения срока фьючерса

Не все даты истечения срока действия фьючерсов относятся к датам, указанным выше.

Некоторые фьючерсы имеют ежемесячные выходы (каждый месяц), такие как CME Crude Oil. Другие контракты могут истекать в день, отличный от третьей пятницы.

Помните дату истечения срока действия контракта, который вы торгуете. Если вы заметите резкое снижение объема с одного дня на следующий, вы, вероятно, приближаетесь к истечению срока действия этого фьючерсного контракта, поскольку большинство трейдеров переключились на заключение контракта с датой истечения срока действия в будущем.

Ниже приведена информация о том, как найти срок действия конкретного контракта, который вы торгуете.

Поиск сроков окончания срока действия фьючерсов

Даты истечения срока действия каждого фьючерсного рынка указаны в спецификациях контракта для каждого фьючерсного рынка. Чтобы увидеть дату истечения срока действия вашего конкретного фьючерсного контракта, указанного в CME:

• Перейдите в CMEgroup. com и нажмите вкладку «Торговля».
• Выберите категорию, к которой принадлежит ваш фьючерсный контракт.
• Все фьючерсные контракты перечислены на соответствующей вкладке. Найдите свой контракт и нажмите ссылку. Это приведет вас к странице «Контрактные спецификации».
• Доступно несколько других вкладок; щелкните вкладку «Календарь».
• Обратите внимание на контракт (месяц), который вы торгуете, и найдите дату «Последняя торговля».Это последний день, когда фьючерсный контракт торгуется (его срок действия).

Если вы торгуете фьючерсным контрактом на Ice Exchange:

• Перейдите на www. лед. com и нажмите «Продукты».
• Прокрутите или найдите, чтобы найти свой фьючерсный контракт, затем нажмите ссылку.
• В соответствии с Спецификацией контракта найдите «Последний торговый день». Это твоя дата истечения срока.

Даты истечения срока действия для других фьючерсных продуктов, обращающихся на других биржах, можно найти аналогичным образом на соответствующем веб-сайте обмена.

Некоторые торговые платформы также показывают, когда истекает срок действия контракта.

ThinkorSwim, например, покажет, какой контракт в настоящее время наиболее активно торгуется, и нарисует новую вертикальную линию на дату, когда этот контракт перейдет в более новый.

Почему срочные контракты истекают

Фьючерсный контракт - это соглашение между покупателем и продавцом договора об обмене наличных денег на определенную сумму основного продукта (товар, фондовый индекс, валюта и т. Д.). Например, если трейдеры покупают контракт на фьючерсы на сырую нефть CME (CL) на уровне 63 долл. США с истечением в июле, покупатель соглашается купить 1 000 баррелей нефти на уровне 63 долл. США, когда контракт истекает в июле. Продавец соглашается предоставить покупателю 1 000 баррелей нефти по цене 63 долл. США.

Большинство фьючерсных контрактов не удерживаются до истечения срока действия, и поэтому нет обмена физическим маслом (или другим товаром). Скорее, трейдеры просто делают деньги от колебаний цен на фьючерсный контракт после их торговли.

Но истинной целью фьючерсного контракта является обмен товаров на наличные деньги в будущем. Дата истечения срока действия представляет собой день, когда происходит транзакция с наличными деньгами. Вот почему фьючерсы имеют срок действия, так как фермеры и производители коммерческих товаров используют фьючерсный рынок для покупки или продажи товаров по заранее определенному (на основе цены покупки или продажи по контракту) цены на будущую дату.

Именно поэтому большинство краткосрочных трейдеров выходят из своих фьючерсных позиций до истечения срока их действия, так как они не хотят физически покупать или продавать базовый продукт. Если трейдер хочет сохранить свою позицию в базовом продукте, трейдер может разместить сделку с другим фьючерсным контрактом с датой истечения срока действия.

Окончательный мир по срокам окончания срока действия

У каждого фьючерсного контракта есть срок действия. Проверьте спецификации контракта на даты истечения срока действия вашего контракта. Обычно происходит значительное падение объема, поскольку фьючерсный контракт приходит в течение нескольких дней после его истечения. Это связано с тем, что все краткосрочные трейдеры закрывают свои позиции, и только люди и компании, которые хотят купить или продать базовый продукт, продолжают торговать и удерживать свои позиции до истечения срока. Краткосрочные трейдеры не заключают фьючерсные контракты до истечения срока действия, они просто делают или теряют деньги на основе колебаний цен, которые возникают после покупки или сокращения контракта.

Обновлено Cory Mitchell, CMT.