Формулы и расчеты для анализа баланса

Вы научились анализировать баланс! В сегменте 2 этого урока мы будем работать через старые балансы нескольких крупных американских компаний. Однако прежде чем мы это сделаем, давайте рассмотрим некоторые формулы баланса и коэффициенты, которые вы изучили на этом пути. Используйте эту страницу в качестве удобного справочного руководства в будущем. Вы должны запомнить их как можно скорее; они бесценные инструменты для вашего инструментария инвестиций, которые будут использоваться на всю оставшуюся жизнь, когда это удобно и целесообразно.

Формулы и расчеты для баланса

Давайте разбить формулу баланса, соотношение или расчет в одну из двух групп. Первый охватывает те, которые демонстрируют финансовую устойчивость и ликвидность компании, а второй дает нам представление о эффективности компании в использовании ее базы активов для получения прибыли. Напомним, что многие из этих коэффициентов требуют использования отчета о прибылях и убытках в сочетании с балансом.

Расчет баланса и коэффициент I:
Испытания финансовой устойчивости и ликвидности компании:

Оборотный капитал: Текущие активы - текущие обязательства
Оборотный капитал за доллар Продажи: Оборотный капитал ÷ Общий объем продаж ¹
Коэффициент текущей ликвидности: Текущие активы ÷ Текущие обязательства
Быстрое / кислотное тестирование / коэффициент текущей ликвидности: Текущие активы минус инвентарь (называемый " Краткосрочные активы) ÷ Текущие обязательства
Соотношение долга к собственному капиталу: Общая сумма обязательств акционерного капитала

Расчет баланса и коэффициент II:
Тесты Эффективность компании:

Дебиторская задолженность: Продажи нетто-кредитов ¹ ÷ Средняя чистая дебиторская задолженность за период
Средний возраст дебиторской задолженности: Число дней в периоде ÷ Дебиторская задолженность < Оборот инвентаря:
Стоимость проданных товаров 1 ^{÷ Среднее количество инвентаря за период} Количество дней для очереди инвентаря:
Число дней в периоде ÷ Оборотный оборот 1 .) Они могут быть найдены в отчете о прибылях и убытках, а не в балансе.

^{Еще одна из моих любимых формул баланса, на которую я едва затронул этот урок, предполагает получение чистого дохода из отчета о прибылях и убытках и сравнение его с чистыми материальными активами, особенно в отношении многолетних периодов, которые включают по крайней мере один или больше рецессий, поэтому вы можете получить представление об экономических характеристиках бизнеса.}

Это не будет работать в некоторых особых случаях, таких как инвестиции в акции нефтяных компаний, поскольку прибыль привязана к базовому товару или товарам, таким как природный газ и сырая нефть, которые, как правило, вступают в течение нескольких десятилетий бычьего и медвежьего рынков, связанных с базовыми отношениями спроса / предложения / добычи / переработки, действующими в то время.Тем не менее, это часто может быть эффективным способом взглянуть на основную экономическую реальность предприятия и определить, какой калибр двигателя производит прибыль для владельцев. Как только вы поймете, насколько радикально отличается результат между хорошим бизнесом и отличным бизнесом, я думаю, он станет одним из ваших любимых показателей. Вы, скорее всего, окажетесь требовательными к владению только теми компаниями, которые производят множество свободных денежных потоков; способный утопить вас в постоянно растущих дивидендах или увеличивать балансовую стоимость, а не требовать постоянных, низких или посредственных возвратных капитальных затрат, которые никогда, похоже, не оправдывают ожиданий или надежд.

Последний шаг перед тем, как мы погрузимся в балансовые листы образцов, - это посмотреть на вещи, которые балансовый отчет

не может сказать вам; ограничения и недостатки, вы должны быть осторожны, чтобы не пытаться преодолеть это, сосредоточив слишком много на показателях, которые не имеют смысла или могут быть вредными для самой операционной компании.