Коричневый университет запускает устойчивый портфель

Это был действительно особый и удивительный опыт преподавания Теории и практики устойчивого инвестирования в прошлом семестре в Университете Брауна.

Во главе с ныне окончившей Софи Пурдом усилилось стремление к кампусу сделать что-то позитивное в отношении изменения климата, отойти от негативных подходов к инвестиционным решениям.

В пресс-релизе говорится:

«Браун запустил инвестиционный фонд, который дает донорам, которые хотят поддержать Университет филантропически, ориентированный на устойчивое развитие вариант предоставления услуг, структурированный для инвестиций в компании, отвечающие высоким стандартам экологического, социального и управления практики.

Фонд устойчивого инвестирования в Браунском университете (SIF) был создан после совместной инициативы, инициированной студентами, в которой участвовали старшие администраторы, преподаватели и студенты в рамках курса по инвестированию в бакалавриат на основе инвестиций, основанных на устойчивости. Отдел развития будет способствовать новому варианту для доноров в рамках BrownTogether , кампания капитала в размере 3 миллиардов долларов США, начатая осенью 2015 года. По мере того, как SIF растет со временем, его выплаты будут используемой по усмотрению администрации университета, но с уклоном к проектам устойчивости.

«У нас было две цели: установить вариант предоставления для сообщества Брауна на устойчивость, а также для удовлетворения императива достижения превосходных финансовых показателей для финансирования приоритетов Университета », - сказала Джейн Дитце, управляющий директор инвестиционного офиса Brown's. «Процесс создания фонда занимал широкий круг сообщества Браун, от выпускников до студентов и преподавателей до старших руководителей и членов Корпорации.

Итоговый инвестиционный портфель - это ископаемое топливо и включает компании, которые соответствуют высоким стандартам, связанным с их природоохранной, социальной и управленческой практикой. «

В отличие от некоторых общих вариантов инвестиций, ориентированных на устойчивое развитие, SIF будет выходить за рамки отсева инвестиций в компании, чьи ценности не совпадают с фокусом фонда, сказал Дитце.

Вместо этого менеджеры фонда будут использовать экологические, социальные и управленческие (ESG) инвестиционные стандарты, чтобы активно инвестировать в компании, которые разделяют ценности ESG.

И в отличие от большинства наделенных средств в Брауне, которые обычно требуют минимальных инвестиций в размере 100 000 долларов США, Фонд устойчивого инвестирования будет приветствовать подарки любого размера.

«Это создает возможность для доноров делать добро со своими деньгами в Брауне, а также за пределами Брауна», - сказала Софи Перди, недавняя студентка класса 2016 года и специалист по инвестиционным вопросам, который сыграл важную роль в создании фонда. «Не требуется минимальных инвестиций, поэтому внезапно доступность становится доступной для всех.Запуск этого фонда является победой для всех и закладывает долю в земле для Брауна как лидера в области устойчивого инвестирования. «

Чтобы создать фонд, Инвестиционный офис, Отдел развития и преподаватели и студенты из курса под названием Theory and Practice of Sustainable Investing объединили свой опыт. Результат дополняет усилия Брауна по содействию устойчивости в университетском городке и за его пределами, как это изложено в стратегическом плане Building on Distinction .

Фонд, управляемый студенческой инициативой

Усилия по созданию фонда, ориентированного на критерии ESG, были инициированы запросом президента Кристины Пакссон осенью 2015 года о том, что Инвестиционное управление исследует варианты инвестиций, которые будут резонировать с желанием студентов и выпускников подтвердить их приверженность устойчивости через пожертвования Брауну.

Пердом был одним из этих учеников, и планирование Устойчивого инвестиционного фонда началось всерьез, когда Purdom начала стажировку в Инвестиционном офисе. Концентратор природоохранных наук, ориентированный на экономику и политику, Пурдом также был президентом социально-ответственного инвестиционного фонда, студенческой инвестиционной группы.

«Концепция возникла из-за того, что студенты, выпускники и другие специалисты Брауна так много заботятся об устойчивости, и мы могли бы разработать инвестиционный инструмент для удовлетворения этой потребности», - сказал Пурдом. «Но с финансовой точки зрения нам нужен был метод, который имел бы смысл для общего подхода Брауна к инвестированию. «

Инвестиционная модель Брауна полагается на внешних управляющих фондами для выбора инвестиций и управления фондами. Due Diligence, проведенный Purdom и сотрудниками инвестиционного офиса, кристаллизовался вокруг идеи определения менеджера для отдельного фонда, который использовал бы ценности ESG при выборе компаний, в которые можно было бы инвестировать.

Экологические соображения включают смягчение последствий изменения климата и развитие возобновляемых источников энергии; социальные соображения включают условия на рабочем месте, права человека и разнообразие; и практика управления направлена ​​на выявление хорошо управляемых компаний с надежной системой сдержек и противовесов.

В дополнение к усилиям Инвестиционного управления для определения менеджера внешнего фонда, Purdom разработала учебную программу по теории и практике устойчивого инвестиционного класса в партнерстве с Кэри Кросинским - педагогом и консультантом по устойчивому инвестированию, который недавно работал со студентами в Йельском университете - привлечение его к преподаванию курса в качестве адъюнкт-лектора.

В рамках своей курсовой работы 43 учащиеся, обучавшиеся в курсе, погрузились в нюансы средств, которые отрицательно отвлекают компании от фондов, которые активно стремятся инвестировать в компании, которые демонстрируют ценности ESG. Они написали фонд слезы фонда, предложили управляющих фондами и разбили акции в Фонд устойчивого инвестирования.

Среди их рекомендаций был Фонд Парнас Индевор, который появился в независимых исследованиях, проведенных Управлением по инвестициям. В то время как Управление по инвестициям осуществляет надзор за Устойчивым инвестиционным фондом и будет регулярно проверять работу внешнего управляющего фондами, офис выбрал Фонд Парнас Индевор в качестве начального менеджера.

Крозинский сказал, что внимание Брауна к созданию инвестиционного варианта, который не пожертвовал финансовыми показателями с целью интеграции устойчивости, не отличал его от других университетов.

«Браун - единственный университет в моем опыте, который построил интегрированный устойчивый инвестиционный вариант для доноров в рамках его фонда с полным намерением искать финансовые издержки», - сказал Крозинский. «Исследования показывают, что превышение контрольных показателей возможно путем принятия позитивных подходов к проблемам устойчивости. Это была цель на всем протяжении - информировать сообщество Брауна и других о том, что нет никакого присущего штрафа за участие в вопросах устойчивости при инвестировании. На самом деле, может быть премия.

«Я действительно думаю, что Браун сделал что-то новаторское здесь. «

Пурдом, который после окончания в настоящее время работает консультантом-консультантом в Bain & Company до того, как она отправляется в Гарвардскую бизнес-школу, говорит, что, сосредотачиваясь одновременно на значениях ESG и финансовых показателях, Фонд устойчивого инвестирования эффективно обслуживает как доноров, так и Университет.

«Это новое и современное», - сказала она. «Мы занимаем лидирующие позиции в области устойчивости среди наших университетов-сверстников и вкладываем деньги в наш рот».

В дополнение к этому классу и новому портфолио мы создали книгу об устойчивом инвестировании, которая будет выпущена в декабре 2016 года. Всеобъемлющей предпосылкой является необходимость как в устойчивости, так и в бизнес-кейсе, а также в работах некоторых замечательных студентов из Брауна и Йельского университета, с которыми нам посчастливилось работать.

Также представлены работы таких ключевых практиков, как Джеффри Черри, Ник Робинс и Рори Салливан, а также Принципы ответственного инвестирования и ведущие институты, такие как Мирова и Банк Норгес.

Системы и системные решения - это основное внимание, так как меняются определения фидуциарных обязанностей, а также то, что необходимо по регионам и сектор наряду с новыми тенденциями бизнес-модели и опережением различных организаций.

Как мы видели в Брауне, не только нет необходимости отказываться от финансовой отдачи, но и превышение может быть благодаря устойчивому инвестированию и по мере того, как мир пытается решить проблему изменения климата, финансовый успех вполне может последовать этому примеру.

У других университетов есть возможность принять к сведению работу Брауна по отношению к ее применению по-разному в своих собственных учреждениях.

Например, сеть Intentional Endowments приняла к сведению нашу работу в Брауне, отметив ее здесь.

Наряду с подключениями и смежными работами, выполненными в Университете Конкордия, Колледже Дикинсона и Калифорнийской Системе, весьма полезно стать частью этого позитивного устойчивого инвестиционного движения в университетских городках.

Положительные подходы, в конце концов, наиболее резонируют.