- Это акции, более рискованные, чем фонды? Да. Вот почему.

Риск и возврат неотделимы. Если есть потенциал для получения большей отдачи, есть также потенциал для большей потери. Это то, что делает владение отдельными запасами более рискованными, чем владение паевыми инвестиционными фондами.

С запасом, за очень короткий промежуток времени, ваши деньги могут удвоиться быстро, или это может стоить почти ничего. Сравните это с индексом взаимного фонда, которому принадлежат сотни акций. С фондом вы вряд ли сможете быстро разглядеть свои деньги дважды, и вы вряд ли увидите, что ваша цена акций упадет до нуля.

Акции Vs. Средства

Давайте посмотрим на пример, сравнив покупку отдельного запаса с покупкой индексного фонда.

Предположим, вы уверены, что запасы XYZ в настоящее время недооценены. Вы работаете в отрасли, компания имеет устойчивую историю роста своих доходов и производит стабильный высококачественный продукт.

Цена акций недавно снизилась на 50%. Вы уверены, что в ближайшие двенадцать месяцев он вернется не менее чем на 50%. (В долларах, предположим, что акции пошли от 60 долларов США до доли до 30 долларов за акцию. Вы уверены, что она, как минимум, вернется к цене до 45 долларов за акцию.)

Фондовый рынок в целом также упал , Индексный фонд S & P 500 на вашем счете снизился на 30%. Он поменялся с 60 долларов на акцию до 42 долларов за акцию. Вы знаете, что рынки неустойчивы, но вы никогда не ожидали такого снижения в индексном фонде, и вы пытаетесь выяснить, как окупить ваши потери.

Вы решили, что на восстановление может потребоваться несколько лет, но если вы продадите свой индексный фонд и купили запас XYZ, ваш портфель сможет быстрее восстановиться.

Звучит логично.

Проблема в том, что рынок в целом и, следовательно, ваш индексный фонд, не подойдут к нулевому значению. Ваш индексный фонд ни в коем случае не будет стоить ничего.

Акции XYZ, с другой стороны, могут продолжать снижаться в цене, а в худшем случае - файл для банкротства, оставив вас ни с чем.

Ваш риск сосредоточен на отдельном складе. Ваш результат зависит от результатов только одной компании.

Что может привести к тому, что запас XYZ продолжит слайд? Многочисленные вещи, такие как:

• Иск против компании из-за дефектного продукта.
• Снижение продаж / прибыли, потому что конкурент выходит с продуктом, который намного лучше.
• Ошибка учета или искажение, из-за чего компания преувеличивает прибыль.

Если вы покупаете акции XYZ, вам может повезти, и акции будут расти быстрее рынка. Или вам не повезет, и акции могут продолжать снижаться в цене; даже вплоть до нуля.

Если вы держите свой индексный фонд, вы знаете, что рынок восстановится. Ваш потенциал для быстрого получения не так велик.Однако вы устранили возможность полной потери.

Фондовая № Brauners

Когда дело касается отдельных акций, есть аналитики, инсайдеры компаний, инвестиционные менеджеры и многие другие яркие и способные люди, оценивающие этот запас, как и вы. Если цена акций кажется слишком низкой, вам нужно остановиться и спросить себя: «Что это такое, что рынок знает об этом запасе, которого я не знаю? «

Я наблюдал, как многие люди покупают акции, которые, как оказалось,« без проблем ». В течение нескольких коротких недель дивиденды были сокращены, объявлена ​​потеря ключевого клиента, был подан иск или произошло какое-то другое вредное событие, из-за чего акции либо снизились, либо, в лучшем случае, оставили свою цену застойной на протяжении многих лет.

Мера риска по результатам вашего финансового благополучия

Если вы собираетесь покупать отдельные акции, будьте в курсе риска, который вы принимаете. Задайте себе следующие два вопроса:

• Если положительный результат, на который вы надеетесь, произойдет, насколько лучше это оставит вас?
• Если отрицательный результат должен произойти, насколько хуже вас это оставит?

Потенциальные результаты положительного результата оправдывают риски потенциального негативного результата?

Только помните, если это запасы знакомы, вы будете думать, что отрицательный результат невозможен.

В 2001 году я работал в фирме CPA, которая работала со многими сотрудниками Intel. Акции Intel (INTC) были оценены по цене более 70 долларов США за акцию. Мы наблюдали, как руководители Intel отказываются диверсифицировать, и мы наблюдали, что их запасы акций упали более чем на 70%. Многие из этих руководителей купили дополнительный запас, настаивая на том, что он оправится.

В 2016 году цена акций колеблется в пределах 35 долларов США за акцию. Я не думаю, что это такой риск, который большинство людей должны брать с деньгами на пенсию.

Когда вы приближаетесь к отставке, вы хотите снизить риск, а не увеличивать риск. Сдвиг отдельных запасов может помочь в этом.