6 Тупиковых вещей Новые инвесторы в акции Do

Самостоятельный миллиардер-инвестор Чарльз Мунджер любит говорить, что ключ к зарабатыванию больших денег в жизни, когда дело касается вашего портфолио, - это то, что он называет «постоянно не тупым». Это сложнее, чем кажется даже самым ярким из мужчин и женщин, поддающихся поведению, которые работают против их долгосрочных целей. Определяя эти глупые поведенческие предпочтения, мы можем в лучшем случае избежать их в будущем, защищая себя и наши семьи от финансовой сердечной боли, вызванной бесхозяйственностью.

1. Неумные инвесторы склонны покупать акции на марже

Когда вы покупаете акции по марже, вы занимаете деньги у своего биржевого брокера, чтобы покрыть покупную цену. Брокер взимает с вас проценты и имеет право заставить вас придумать больше залога или даже погасить весь баланс задолженности по марже в момент уведомления. Фактически, брокер может зайти так далеко, чтобы ликвидировать весь ваш счет, включая не связанные с ним ценные бумаги, для погашения задолженности по марже, не давая вам никакого предупреждения; даже возможность придумать дополнительные средства. Когда наступает катастрофа - и она всегда ударяет, будь то внезапная авария или террористическая атака - вы можете мгновенно уничтожить весь свой капитал. Хуже того, любой оставшийся невыплаченный остаток - это личный долг, который вам нужно погасить, если вы не хотите, чтобы его привлекли в суд по делам о банкротстве.

2. Незначительные инвесторы часто покупают акции, не читая 10-K

За очень немногими исключениями, если вы не потрудились исследовать компанию достаточно, чтобы пройти через 10-K, анализируя отчет о прибылях и убытках и баланс (среди прочих раскрытий) , Вы не инвестируете в акции напрямую.

Бросьте полотенце, купите недорогой индексный фонд и будьте счастливы. Это не подлежит обсуждению. Вы ставите себя в огромный недостаток, если считаете, что можете бесконечно избегать такого рода лень, потому что акции, в конечном счете, не стоят больше и не меньше, чем основная внутренняя ценность самих денежных потоков.

Рыночная стоимость всегда будет отражать это в конечном итоге. Это вся современная экономика и финансы. Это подтверждается опытом многих поколений за последние несколько столетий.

3. Незначительные инвесторы часто торгуют и снижают пошлины, расходы и налоги

Исследование после исследования было проведено по доходам, полученным от средних инвесторов. Чем больше они торгуют, тем хуже они делают. Богатые, напротив, почти никогда ничего не продают. Они покупают отличные активы по хорошим ценам, а затем продолжают сидеть на своих пресловутых 10, 20, 50 и более лет, передавая своим детям и внукам акции невероятных предприятий, таких как Coca-Cola или Hershey, чтобы они, в свою очередь, могут наслаждаться потоком дивидендов.Это позволяет богатым избежать фрикционных расходов; создавать огромные отложенные налоговые обязательства, которые работают в их интересах; чтобы те отложенные налоги были прощены в момент смерти, используя лазейку с усиленной базой.

4. Неумные инвесторы попадают в страх и жадность

Инвестор миллиардера Уоррен Баффет часто отмечал, что фондовый рынок является постоянной битвой между излишествами страха и жадности. Это безумие, чтобы понять, как иррациональная паника или ее обратная, безудержная жадность могут привести к тому, что другие люди по-настоящему подойдут к сумасшедшим вещам.

В 2014 году я написал анализ такой ситуации в своем личном блоге, изучив сообщения на доске объявлений группы мужчин и женщин, которые потеряли все (а затем некоторые, в некоторых случаях), став на складе единый бизнес под названием GT Advanced Technologies. Целые фьючерсы были уничтожены за считанные минуты. Экономия, которая уходила десятилетиями, ушла, ушла. Это не разумный способ жить. Прежде всего, оставайтесь рациональными, когда дело касается вашего инвестиционного портфеля. Это ваша самая сильная линия обороны.

5. Dumb Investors Trade Derivatives, которые они не понимают

Меня никогда не перестает удивлять, что новые инвесторы, которые не столько владеют акциями в течение пяти минут, пишут мой почтовый ящик, хвастаясь тем, как они играют в деривативы, такие как опционы на акции. В большинстве случаев это совершенно неуместно и чаще всего будет заканчиваться неудачей.

Несмотря на то, что есть определенные методы, которые могут снизить риск и улучшить результаты, пишущие варианты опционов время от времени, чтобы заплатить за покупку акций, которые вы бы приобрели, во всяком случае, это один из моих личных фаворитов - гораздо проще купить владения в фантастических предприятиях, собирают постоянно растущий поток дивидендов каждый год и перестают пытаться быть настолько умными. Вы можете разойтись так.

6. Неумные инвесторы покупают активы, которые они не понимают

Если вы не можете объяснить, как актив делает деньги - фактическую, лежащую в основе операцию - разумно умному второкласснику менее чем за десять секунд, у вас нет бизнеса, рискующего получить с трудом заработанные деньги богатство. Если вы не можете понять стратегию, изложенную в проспекте взаимного фонда, у вас нет бизнеса, рискуя своим с трудом заработавшим богатство. Это должно быть здравым смыслом. Никогда не забывайте, что самым ценным словом в вашем словаре является «Нет». Не бойтесь его использовать. Лучше уйти от будущей Microsoft и по-прежнему в конечном итоге финансово независимы, чем ходить в Enron или Lehman Brothers.