Что вызвало финансовый кризис в России 2014 и 2015 годов

Самый недавний приступ экономических потрясений в России начался в середине 2014 года с быстрого развала его валюты - рубля - на мировом валютном рынке. Что касается валюты в штопор, российским компаниям стало все труднее погашать долги, выраженные в иностранной валюте, такие как долг, выраженный в долларах США. Эта динамика понесла ранние потери в экономике страны, которая в 2005 году еще больше пострадала от резкого снижения цен на сырую нефть, хотя ее восстановление в середине 2016 года.

В этой статье мы рассмотрим основные причины российского финансового кризиса и прогноз для международных инвесторов.

Настройка этапа

Низкие процентные ставки Федерального резерва США оказали глубокое влияние на развивающиеся рынки после Великой рецессии. Поскольку инвесторы искали более высокую доходность, капитал текла за пределами США и развитых стран, а также на приграничные и развивающиеся рынки. Компании, желающие воспользоваться этой динамикой, быстро накопили задолженность, выраженную в долларах США, включая долг России, который увеличился с 325 долларов США до 502 миллиардов долларов в период с 2007 года по середину.

С ростом процентных ставок в США инвесторы стали снова интересоваться рынками США, и капитал начал выходить из развивающихся рынков. Отток капитала вызвал экономический спад, который девальвировал многие развивающиеся рыночные валюты, такие как рубль. Разумеется, эта динамика заставила иностранные компании более трудно погасить долг, выраженный в долларах, что еще более усугубило замедление.

Цены на падающие масла

Экономика России сильно зависит от сырой нефти и природного газа, особенно когда речь идет о государственных гигантах, таких как «Газпром». В период с середины 2014 года по середину 2015 года цены на сырую нефть упали с отметки в 100 долл. США за баррель до уровня ниже 50 долл. США за баррель, что значительно сократило основной источник доходов страны.

Инвесторы ответили продажей нефтяных акций, в то время как есть более широкие опасения по поводу способности правительства выдержать шторм.

Увеличение добычи нефти и газа на сланце в США может оказать давление на цены в долгосрочной перспективе в диапазоне от 75 до 80 долл. США за баррель, в то время как Ближний Восток сохранил производство на высоком уровне, чтобы попытаться поощрить сланцевый операции для закрытия. Эта динамика, вероятно, будет удерживать цены на нефть в течение некоторого времени, в то время как вероятность достижения выше 100 долларов за баррель остается далекой, по крайней мере, в ближайшие пару десятилетий.

Экономические санкции

Решение России о вторжении в Украину в середине 2014 года привело к ряду экономических санкций в отношении страны со стороны США.С. и его союзников. По словам премьер-министра России Дмитрия Медведева, западные санкции стоили стране 26 долларов. 7 млрд. В 2014 году, и эти расходы могут возрасти до 80 млрд. Долл. США в 2015 году. В течение первых двух месяцев 2015 года стоимость внешней торговли страны упала примерно на 30%, что говорит о том, что до улучшения ситуация может ухудшиться.

Экономические санкции также оказали прямое влияние на девальвацию рубля, поскольку российским компаниям, препятствующим свертыванию долга, пришлось обменять рубля на доллары США или другие валюты для выполнения своих обязательств по выплате процентов по существующей задолженности.

Многие российские люди даже прибегают к покупке товаров длительного пользования, чтобы уменьшить их воздействие на валютный риск - что гораздо труднее сделать с экономическими санкциями.

Ключевые точки выноса

• Российский финансовый кризис был обусловлен рядом факторов, включая падение цен на сырую нефть, рост процентных ставок в США и экономические санкции.
• Эти факторы привели к резкому падению ВВП страны, росту инфляции и резкому снижению валютной оценки, которая вышла из-под контроля.
• Многие из этих факторов вряд ли будут отменены в ближайшей перспективе, хотя экономические санкции могут быть освобождены, если изменится политическая среда.