Типы облигаций: 5 Разнообразные типы Разъяснения

Существует не менее пяти различных типов облигаций. У каждого из них есть разные продавцы, цели, покупатели и уровни риска против возврата.

1. Наиболее важными являются казначейские обязательства США, облигации и облигации, выпущенные Казначейским департаментом. Они используются для установления ставок для всех других долгосрочных облигаций с фиксированной ставкой. Казначейство продает их на аукционе для финансирования операций федерального правительства. Они также перепродаются на вторичном рынке. Они являются самыми безопасными, поскольку они гарантируются крупнейшей в мире экономикой. Это означает, что они также предлагают самый низкий доход. Однако они принадлежат почти всем институциональным инвесторам, корпорациям и фонду суверенного богатства. Казначейство также продает казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции.

1. Сберегательные облигации также выпускаются Казначейским департаментом. Они предназначены для покупки отдельными инвесторами. Вот почему они выпускаются в достаточно низких количествах, чтобы сделать их доступными для людей. I облигации похожи на облигации Сбербанка, за исключением того, что они корректируются на инфляцию каждые шесть месяцев.
2. Квазиправительственные агентства, такие как Fannie Mae, Freddie Mac или Ginnie Mae, продают облигации, гарантированные федеральным правительством.
3. Муниципальные облигации выпускаются разными городами. Они не облагаются налогом, но имеют несколько более низкие процентные ставки, чем корпоративные облигации. Они немного более рискованны, чем облигации федерального правительства. Города иногда делают дефолт.
4. Корпоративные облигации выпускаются всеми различными типами компаний. Они более рискованны, чем облигации, поддерживаемые правительством, поэтому они предлагают более высокую норму прибыли. Они продаются представительным банком. Существует три типа корпоративных облигаций:
   • Небанковские облигации или облигации с высокой доходностью - это корпоративные облигации от компаний, у которых есть большая вероятность дефолта. Они предлагают более высокие процентные ставки для компенсации риска.
   • Привилегированные акции представляют собой технически акции, но действуют как облигации. Как и выплаты по облигациям, они платят вам фиксированные дивиденды через регулярные промежутки времени. Они немного безопаснее, чем акции, потому что держатели платят за держателей облигаций, но до обычных акционеров.
   • Депозиты по депозитам - это облигации, выпущенные вашим банком. Вы по существу одолжите банку свои деньги на определенный период времени за гарантированную фиксированную норму прибыли.

Типы ценных бумаг на основе облигаций

Вам не нужно покупать фактическую облигацию, чтобы воспользоваться ее преимуществами. Вы также можете покупать ценные бумаги, основанные на облигациях. К ним относятся взаимные фонды облигаций. Это коллекции различных типов облигаций. Вот разница между облигациями и фондами облигаций.

Ценные бумаги облигаций также включают облигационные биржевые фонды.

Они выступают как паевые инвестиционные фонды, но на самом деле они не владеют базовыми облигациями.Вместо этого ETF отслеживают эффективность различных классов облигаций. Они платят на основе этой производительности.

Производные на основе облигаций - это сложные инвестиции, которые получают свою стоимость от базовых облигаций. Они включают в себя:

• Варианты дают покупателю право, но не обязательство, торговать облигацией по определенной цене в согласованную будущую дату. Право на покупку облигации называется опционом на покупку, а право продать его называют опционом «пут». Они торгуются на регулируемом обмене.
• Фьючерсные контракты похожи на варианты, за исключением того, что они обязывают участников выполнять сделку. Они торгуются на бирже.
• Форвардные контракты похожи на фьючерсные контракты, за исключением того, что они не торгуются на бирже. Вместо этого они торгуются без рецепта либо непосредственно между двумя сторонами, либо через банк. Они настроены на конкретные потребности обеих сторон. Например, объявленные ипотечные кредиты представляют собой форвардные контракты на ценные бумаги с ипотечным покрытием, проданные в будущем.
• Ипотечные ценные бумаги основаны на пакетах ипотечных кредитов. Как облигация, они предлагают норму прибыли, основанную на стоимости базовых активов.
• Обеспеченные долговые обязательства основаны на автокредитах и ​​задолженности по кредитным картам. К ним также относятся пакеты корпоративных облигаций.
• Коммерческая бумага, основанная на активах, представляет собой однолетние пакеты корпоративных облигаций, основанные на стоимости базовых коммерческих активов, таких как недвижимость, корпоративный флот или другая бизнес-собственность.
• свопы процентных ставок - это контракты, позволяющие держателям облигаций менять свои будущие процентные платежи. Они возникают между держателем облигации с фиксированной процентной ставкой и держателем облигации с гибкими процентами. Они торгуются без рецепта.
• Общий возврат свопов - это своп процентных свопов, за исключением того, что платежи основаны на облигациях, индексе облигаций, индексе акций или совокупности кредитов. (Источник: «Введение в производные инструменты с фиксированным доходом», Ennis Knupp и Associates. «Обзор деривативов», «Биржа опционов Чикаго».)

Вопросы по облигациям

• Как влияют облигации на фондовый рынок?
• Как взаимодействуют облигации с экономикой США?
• Что такое ипотечные кредиты?
• Как облигации влияют на процентные ставки по ипотечным кредитам?