Плюсы и минусы облигаций и фондов облигаций

Инвестирование в облигации, в том числе корпоративные облигации и муниципальные облигации, является одним из долговременных фондов любого хорошего диверсифицированного портфеля. Даже в периоды низких процентных ставок облигации предоставляют оплошность против фондового рынка и сделок с недвижимостью, одновременно отбрасывая процентные доходы. Академические исследования, проведенные за прошедшее столетие, показывают, что даже небольшой компонент с фиксированным доходом, основанный на облигациях с высоким рейтингом, может значительно снизить волатильность, не вычитая слишком много возврата из общего портфеля.

В то время как инвестиции в индивидуальные облигации, безусловно, возможны, что может быть нежелательным, если у вас нет хотя бы шестизначного портфеля. Для мелких инвесторов существует альтернатива: взаимный фонд облигаций или фонд облигаций, поскольку его чаще называют.

Когда большинство инвесторов обсуждают взаимные фонды, они часто говорят о профессионально управляемых инвестиционных фондах, которые инвестируют в акции, обычно в виде индекса. Фонды облигаций, напротив, объединяют деньги у инвесторов на покупку облигаций, приобретая диверсификацию, которая в противном случае была бы невозможна для не состоятельных. Некоторые фонды облигаций специализируются на корпоративных облигациях, другие - на муниципальных облигациях, третьи - на облигациях. На самом деле, вероятность того, что вы хотите владеть определенным типом облигаций, есть фонд облигаций, который позволит вам сделать это всего за несколько сотен или даже несколько тысяч долларов.

Преимущества инвестирования в фонды облигаций

Есть несколько преимуществ инвестирования в фонды облигаций.

Они включают:

• Фонды облигаций обычно платят более высокие процентные ставки, чем депозитные сертификаты, фонды денежного рынка и банковские счета.
• Как правило, для мелких инвесторов было бы невозможно собрать диверсифицированный портфель облигаций, поскольку облигации должны быть приобретены в более крупных номиналах, чем акции - иногда 1 000 000 долларов США, 5 000 долларов США, 10 000 долларов США, 25 000 долларов США или более в зависимости от на эмитента. Это не проблема, потому что фонды облигаций торгуются по более низким ценам акций, что делает возможной диверсификацию, или только с несколькими тысячами долларов, что снижает риск.

• Инвесторы могут получить выгоду от профессиональных менеджеров денег, которые знают свою область. Для среднего человека не стоило бы времени или усилий изучать различные правила муниципальных облигаций, например, существенные различия между Общими облигационными облигациями и Доходными облигациями. Владение фондами облигаций делает спорным, потому что менеджер фонда несет ответственность за такие ежедневные исследования.
• Фонды облигаций обычно получают лучшую цену, чем малый инвестор по облигациям, приобретенным облигациями. В отличие от фондового рынка, где четко указаны заявка и предложение, вы можете не знать, какая часть разметки ваша брокерская фирма ставит на облигации.«Распространение», как известно, между тем, что покупатель платит, и тем, что продавец получает по определенной облигации, может быть огромным при покупке отдельных вопросов. Из-за их размера, масштаба и готовности занять большие позиции, фонды облигаций будут иметь гораздо лучшие шансы на достижение привлекательных цен.
• Инвестирование в фонды облигаций намного проще, чем владение отдельными облигациями, потому что вам не нужно заботиться о «лестнице» вашего портфеля (то есть управлении датой погашения разных облигаций), записи каждой проверки отдельных процентов поскольку он поступает на ваш брокерский счет или депонируется на вашем брокерском счете или имеет дело со специальными ситуациями, такими как облигации, которые называются компанией, то есть компания заставляет вас продавать их им на основе первоначального соглашения о покупке. С фондами облигаций все это заботится в управляющей компании. Вы просто получаете свои регулярные распределения прибыли от холдингов облигаций и что это.
• Многие фонды облигаций выплачивают проценты и прибыли ежемесячно вместо полугода, как в случае с отдельными облигациями. Это делает денежный поток гораздо менее напряженным для инвесторов, ориентированных на доход, которым нужны более частые депозиты для ежедневных счетов.

Недостатки инвестирования в фонды облигаций

Как и все вещи в жизни, всегда есть немного кислого, чтобы пойти со сладостями, и фонды облигаций не являются исключением. Несмотря на все преимущества, упомянутые выше, существует несколько недостатков в инвестировании исключительно через фонды облигаций, а не в приобретении собственных индивидуальных облигаций. Эти недостатки включают в себя:

• Фонды облигаций обычно имеют более высокие коэффициенты расходов, а это означает, что больше каждого доллара поступает на плату за управление, чем сопоставимый паевой фонд акций.
• С индивидуальной облигацией риск уменьшается, чем дольше вы держите безопасность, потому что вы приближаетесь к зрелости, когда получаете основную прибыль от компании или организации, которым вы ее одолжили. Это не относится к фондам облигаций, поскольку отдельные холдинги постоянно созревают, покупаются и продаются и т. Д.
• В случае агрессивного управления фонды облигаций могут воспользоваться кредитными плечами. Если вы не обращаете на это внимание, вы можете столкнуться со значительными потенциальными потерями капитала и даже не знать об этом. Вообще говоря, для средних инвесторов нецелесообразно владеть заемными средствами облигаций, и их следует избегать как чуму, если у вас есть чувство разумного управления рисками.
• Ежемесячный доход от фондов облигаций колеблется по мере изменения основных активов облигаций. Вы точно не узнаете, сколько вы собираетесь собирать в любой год.
• Некоторые облигационные фонды взимают плату за выкуп, если вы продаете свои акции в течение определенного периода времени (скажем, 60 или 90 дней).
• Некоторые фонды облигаций могут иметь грузовые нагрузки, которые являются по существу комиссиями и комиссионными фондовой компании или финансовому учреждению, которые продали вам инвестиции.

Должны ли вы рассмотреть возможность инвестирования в фонд облигаций для портфеля вашей семьи?

Истина заключается в том, что нет правильного или неправильного ответа, когда речь идет об инвестировании средств в облигации.Фонды облигаций имеют смысл для тех, у кого меньше 100 000 долларов, чтобы посвятить свой портфель с фиксированным доходом или для тех, кто просто хочет удобство покупки и продажи корзины облигаций с одной транзакцией.