Видео: Деньги и скорость. 2024
Определение: Скорость денег - это скорость, с которой люди тратят деньги. В частности, как часто каждая единица валюты, например доллар США или евро, используется для покупки товаров или услуг в течение периода. Это оборот в денежной массе.
Подумайте об этом, как трудно каждый доллар работает, чтобы увеличить объем производства. Когда скорость денег высока, это означает, что каждый доллар движется быстро, чтобы покупать товары и услуги.
Это требование порождает производство. Когда скорость низкая, каждый доллар не используется очень часто, чтобы покупать вещи. Вместо этого он используется для инвестиций и сбережений.
Формула
Скорость вычисляется с использованием этого уравнения.
VM = PQ / M
Где:
VM = Скорость денег
PQ = Номинальный валовой внутренний продукт . Он измеряет покупаемые товары и услуги.
M = Деньги . Центральные банки используют M1 или M2 для измерения денежной массы. M1 включает в себя валюту, дорожные чеки и расчетные депозиты (включая те, которые платят проценты). В M2 добавляются сберегательные счета, депозитные сертификаты в размере менее 100 000 долларов США и фонды денежного рынка (за исключением тех, которые проводятся в IRA). Федеральная резервная система использует M2, поскольку она является более широкой мерой денежной массы. Ни M1, ни M2 не включают финансовые вложения, такие как акции, облигации или товары. Денежная масса также не включает собственный капитал или другие активы. (Источник: «The Money Supply», Федеральный резервный банк Нью-Йорка.)
U. S. Скорость денег
Скорость денег в Соединенных Штатах находится на самом низком уровне в новейшей истории. Это означает, что семьи, предприятия и правительство не используют наличные деньги для покупки товаров и услуг столько, сколько они привыкли. Вместо этого они инвестируют его или используют для погашения долга.
Расширительная денежно-кредитная политика для прекращения финансового кризиса 2008 года, возможно, создала ловушку ликвидности. Именно тогда люди и бизнес кладут деньги вместо того, чтобы тратить их. Как это произошло? Идеальный шторм демографических изменений, реакции на Великую рецессию и программы ФРС слились, чтобы создать его.
Во-первых, ФРС снизила ставку кормильца до нуля в 2008 году и сохранила их там до 2015 года. Что банки ставки взимают друг с другом за кредиты овернайт. Он устанавливает ставку для краткосрочных инвестиций, таких как депозитные сертификаты, фонды денежного рынка или другие краткосрочные облигации. Поскольку ставки близки к нулю, у вкладчиков есть небольшой стимул для покупки этих инвестиций. Вместо этого они просто держат его наличными, потому что он получает почти то же самое.
Во-вторых, программа количественного смягчения ФРС заменила кредитные бумаги, обеспеченные ипотекой, и кредитные казначейские облигации США. Это снизило процентные ставки по долгосрочным облигациям, включая ипотечные кредиты, корпоративный долг и казначейские облигации.У банков мало стимулов кредитовать, когда доходность по кредитам низкая. Поэтому они использовали дополнительный кредит в качестве избыточных резервов.
В-третьих, ФРС начала выплачивать проценты банков своим резервам в 2008 году. Это дало банкам еще больше оснований для накопления избыточных резервов, чтобы получить этот безрисковый доход вместо его выдачи.
Банки не получают гораздо больше процентов по кредитам для компенсации риска. В результате избыточные резервы выросли с 1 доллара США. 9 миллиардов в 2007 году до 1 доллара США. 5 трлн в 2012 году. Необходимые резервы выросли с 43 до 100 млрд. Долларов за тот же период. (Источник: «Почему Федеральный резерв начал выплачивать проценты по резервным балансам?» Федеральный резервный банк Сан-Франциско)
В-четвертых, ФРС инициировал еще один новый инструмент, называемый обратным РЕПО. ФРС платит проценты банков за деньги, которые он «заимствует» у них в одночасье. ФРС не нуждается в деньгах. Он просто делает это, чтобы контролировать ставку ФРС. Банки не будут предоставлять средства ФРС меньше, чем им платят проценты по обратным РЕПО.
В-пятых, благодаря Додд-Фрэнку ФРС потребовала от банков удерживать больше капитала. Это означает, что банки продолжают удерживать избыточные резервы вместо того, чтобы предоставлять больше кредитов через кредиты.
ФРС не полностью виноват. Конгресс должен был работать с ФРС, чтобы вывести экономику из рецессии с экспансивной фискальной политикой. После успеха Закона об экономических стимулах в 2009 году Конгресс обратился к разрушительной сдерживающей политике. Это грозило дефолтом по долгу в 2011 году. В 2012 году оно пригрозило повысить налоги и сократить расходы на фискальной скале. Это сильно сократило расходы за счет секвестрации и закрыло правительство в 2013 году. Эти меры жесткой экономии заставили ФРС сохранить экспансионистскую денежно-кредитную политику дольше, чем следовало бы.
Седьмая причина заключается в том, что Великая рецессия уничтожила богатство. Многие люди потеряли свои дома, свою работу или свои пенсионные сбережения. Те, кто этого не делал, были слишком напуганы, чтобы купить что-то большее, чем то, что им действительно нужно. Многие молодые люди поступили в колледж, потому что не могли получить работу. Теперь они платят школьные кредиты вместо того, чтобы начинать семьи. Это ведет к снижению потребления.
Последними, но не менее важными являются демографические изменения. Бэби-бумеры вступают в отставку без достаточной экономии. Сейчас они сокращаются, а не расширяют семьи, как и двадцать лет назад. Все это сокращает расходы. Федеральный резервный банк Сент-Луиса, 4 сентября 2014 года.
Скорость денежной диаграммы
Эта диаграмма показывает, как расширение денежной массы не стимулирует рост. Это одна из причин того, что в ценах на товары и услуги мало инфляции. Поскольку больше денег вкладывается в инвестиции, оно создает пузыри активов вместо этого.
| Год | M2 | ВВП | Скорость | Комментарии |
|---|---|---|---|---|
| 1999 | $ 4. 61 | $ 9. 66 | 2. 09 | Технический пузырь акций. |
| 2000 | $ 4.90 | $ 10. 28 | 2. 10 | Спада. |
| 2001 | $ 5. 40 | $ 10. 62 | 1. 97 | |
| 2002 | 5 долларов США. 74 | $ 10. 98 | 1. 91 | Буш занял свой пост. |
| 2003 | $ 6. 03 | $ 11. 51 | 1. 91 | |
| 2004 | $ 6. 38 | $ 12. 27 | 1. 92 | |
| 2005 | $ 6. 65 | $ 13. 09 | 1. 97 | Жилье пузырь. |
| 2006 | $ 7. 04 | $ 13. 86 | 1. 97 | Субстандартный ипотечный кризис. |
| 2007 | $ 7. 44 | $ 14. 48 | 1. 95 | Кризис банковской ликвидности. |
| 2008 | $ 8. 16 | $ 14. 72 | 1. 80 | Крах фондового рынка. Пузырь в ценах на нефть. |
| 2009 | $ 8. 47 | $ 14. 42 | 1. 70 | Обама вступил в должность. Рецессия закончилась. |
| 2010 | $ 8. 77 | $ 14. 96 | 1. 71 | |
| 2011 | $ 9. 63 | $ 15. 52 | 1. 61 | Долговой кризис. Золотой пузырь. |
| 2012 | $ 10. 42 | $ 16. 16 | 1. 55 | Казначейские облигации достигают 200-летнего минимума. |
| 2013 | $ 10. 99 | $ 16. 69 | 1. 52 | Фондовый рынок пузырь. |
| 2014 | $ 11. 64 | 17 $. 39 | 1. 47 | Увеличивается сила доллара. |
| 2015 | $ 12. 30 | $ 18. 04 | 1. 47 | Долларовая стоимость повысилась на 25%. |
| 2016 | $ 13. 17 | $ 18. 62 | 1. 41 | Низкие инвестиции в бизнес. |
Денежная масса и номинальный ВВП в триллионы декабря. (Источник: «M2 Money Stock», Федеральный резерв Сент-Луиса. «Номинальный ВВП», BEA.)
Снижающаяся скорость денег обнажает экономию экономики
, Наблюдая за скоростью денег, люди могут видеть в реальном времени, насколько сильной (или слабой) нацией стала.
Скорость финансирования: определение, влияние и как это работает
Ставка - это процентная ставка. Американские банки взимают плату друг с другом, чтобы одолжить средства в одночасье. Как это работает, чтобы контролировать почти все другие процентные ставки.
U. Индекс доллара США: определение, формула, исторические данные
Индекс доллара измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине иностранных валют. Вот USDX® с 2007 года и DX. F с 1967 года.