Скорость финансирования: определение, влияние и как это работает

Определение: Ставка с поданными фондами - это банки с процентной ставкой, которые взимают плату друг с другом за предоставление средств Федерального резерва за одну ночь. Эти средства поддерживают требование федерального резерва. Это то, что центральный банк страны требует, чтобы они держались под рукой каждую ночь. Требование резервирования не позволяет им выдавать каждый доллар, который они получают. Это гарантирует, что у них будет достаточно наличных денег, чтобы начать каждый рабочий день.

Федеральная резервная система использует ставку поданных фондов как инструмент контроля экономического роста в США. Это делает его самой важной процентной ставкой в ​​мире.

Банки используют ставку поданных фондов для определения всех прочих краткосрочных процентных ставок. Он включает в себя лондонскую ставку межбанковского предложения, которую обычно называют Libor. Тарифные банки взимают друг с другом за одномесячные, трехмесячные, шестимесячные и годовые кредиты.

Банки также основывают основную ставку по ставке поданных фондов. Банки взимают с своих лучших клиентов основную ставку. Таким образом, курс поданных фондов также влияет на большинство других процентных ставок. К ним относятся процентные ставки по депозитам, банковские кредиты, кредитные карты и ипотечные кредиты с регулируемой ставкой.

Долгосрочные процентные ставки косвенно влияют. Инвесторы хотят получить более высокую ставку за долгосрочную облигацию Казначейства. Выгоды по казначейским облигациям приводят долгосрочные обычные процентные ставки по ипотечным кредитам.

Текущая ставка по фондам составляет 1,25%.

Федеральный комитет открытого рынка дважды поднимал его в 2017 году, один раз в 2016 году и один раз в декабре 2015 года. До этого он был равен нулю с 16 декабря 2008 года. FOMC снизил его для борьбы с финансовым кризисом 2008. ФРС агрессивно снизила ее в 10 раз за 14 месяцев. Самый высокий показатель был в 20 процентах в 1979 году.

Именно тогда председатель ФРС Пол Волкер использовал его в качестве инструмента для борьбы с инфляцией. Для получения дополнительной информации о ставках и минимумах ставок фондовых фондов см. «Ставка ФРС».

Как это работает

Банки соблюдают требование резервирования либо в местном филиале ФРС, либо в их хранилищах. Если банку не хватает наличных денег в конце дня, он заимствует у банка дополнительные деньги. Ставка по методу накопления средств - это то, что банки взимают друг с другом за кредиты овернайт для покрытия этих резервных балансов. Сумма кредитов и займов известна как федеральные фонды.

Федеральный комитет по открытому рынку устанавливает целевую ставку для ставки по линии фонда. Он не может заставить банки использовать целевую ставку. Вместо этого он использует операции на открытом рынке, чтобы подтолкнуть курс поданных средств к своей цели.

Если FOMC хочет снизить ставку, ФРС покупает ценные бумаги у своих банков-членов. Он вкладывает кредит в балансы банков, предоставляя им больше резервов, чем им нужно.Это означает, что банкам необходимо снизить ставку кормильца, чтобы предоставлять дополнительные средства друг другу. Подробнее см., Как ФРС понижает процентные ставки?

Когда ФРС хочет повысить ставки, это делает наоборот. Он продает свои ценные бумаги банкам и, следовательно, удаляет средства из своего баланса. Это дает банкам меньше резервов, которые позволяют им повышать ставки.

Подробнее см., Когда ФРС повысит процентные ставки и кто контролирует инфляцию?

Как ФРС использует его для управления экономикой

FOMC изменяет ставку кормильца, чтобы контролировать инфляцию и поддерживать здоровый экономический рост. Члены FOMC наблюдают экономические показатели для признаков инфляции или спада. Основным показателем инфляции является основной уровень инфляции. Критическим индикатором рецессии является отчет о товарах длительного пользования.

Это может занять от 12 до 18 месяцев для изменения ставки по фондам, чтобы повлиять на всю экономику. Чтобы планировать это далеко, ФРС стала экспертом в области прогнозирования экономики. В Федеральном резерве работают 450 сотрудников, около половины из которых являются экономистами по экономике.

Когда ФРС повышает ставки, это называется сдерживающей денежно-кредитной политикой. Более высокая ставка денежных средств означает, что банки менее способны заимствовать деньги, чтобы сохранить свои резервы на утвержденном уровне.

Это означает, что они будут давать меньше денег, а деньги, которые они предоставляют, будут выше. Это потому, что они заимствуют деньги с более высокой ставкой по фондам для поддержания своих резервов. Поскольку кредиты сложнее получить и дороже, предприятия будут менее склонны брать взаймы. Это замедлит экономику.

Когда это произойдет, ипотечные кредиты с регулируемой ставкой становятся более дорогими. Покупатели жилья могут позволить себе только небольшие кредиты, что замедляет развитие жилищного сектора. Цены на жилье снижаются. Домовладельцы имеют меньшую справедливость в своих домах и чувствуют себя беднее. Они тратят меньше, тем самым еще более замедляя экономику.

Когда ФРС понижает ставку, происходит обратное. Банки чаще заимствуют друг у друга для удовлетворения своих резервных требований, когда ставки низкие. Снижаются ставки по кредитным картам, поэтому покупатели больше покупают. При более дешевом банковском кредитовании предприятия расширяются. Это называется экспансионистской денежно-кредитной политикой.

Доходные ссуды с регулируемой ставкой становятся дешевле, что улучшает рынок жилья. Домовладельцы чувствуют себя богаче и тратят больше. Они также могут легче брать кредиты на покупку собственного капитала. Они используют эти кредиты для покупки домашних улучшений и новых автомобилей. Эти действия стимулируют экономику.

По этой причине инвесторы на фондовом рынке следят за ежемесячными встречами FOMC, такими как ястребы. Снижение ставки кормовых фондов на одну четвертую часть стимулирует экономический рост и направляет рынки в ликуя. Если это стимулирует слишком большой рост, инфляция будет ползти.

Увеличение на четверть пункта ставки кормовых фондов будет обуздать инфляцию. Но это может также замедлить рост и ускорить снижение на рынках. Фондовые аналитики порывают каждое слово, произнесенное кем-либо из FOMC, чтобы попытаться понять, что сделает ФРС.

Ставка ФРС, ставка дисконтирования и другие инструменты

Ставка кормовых фондов является основным инструментом ФРС, но есть и другие.У ФРС также есть ставка дисконтирования, которая держится выше ставки по фондам. Это то, что ФРС взимает с банков, чтобы заимствовать у него прямо через окно скидок.

ФРС также контролирует денежную массу страны. Для получения дополнительной информации см. «Федеральная резервная полиграфия»?

ФРС создала алфавитный суп программ для борьбы с финансовым кризисом. Более того, см. Федеральные резервные инструменты.