С использованием отложенных налогов для увеличения инвестиционной доходности

Одним из подходов к успешному долгосрочному инвестированию является длительное владение акциями (как правило, 10 лет и более), реинвестирование дивидендов и периодическое добавление к вашей доле участия, поскольку деньги становятся доступными тебе. Первичное преимущество этой философии возникает из-за того, как система налогообложения устанавливается в Соединенных Штатах, что создает неотъемлемое преимущество, которое накладывается на пассивную стратегию по мере того, как идут годы и усугубляет ее магию.

Это преимущество становится особенно заметным, когда вы не можете использовать налоговые убежища, такие как Roth IRA, традиционный IRA или план 401 (k). Прогуливаясь по гипотетическому сценарию, я надеюсь показать цифры в деталях, поэтому вы понимаете, что использование этого преимущества может быть очень мощным способом накопления дополнительного богатства в вашей карьере.

Мысль об отложенных налогах на низкозатратном уровне Инвестиции как беспроцентный кредит

Представьте себе, что пятнадцать лет назад вы купили 10 000 акций AutoZone за 26 долларов США. 00 каждый на общую сумму в размере 260 000 долларов США. Вы застряли сертификаты акций в хранилище и не смотрели на них с тех пор. Вы проверяете газету и обнаруживаете, что акции закрылись в пятницу на уровне 439 долларов. 66. Ваши 10 000 акций теперь имеют рыночную стоимость в размере 4 396 600 долл. США. В течение периода удержания не было выплачено дивидендов.

Теперь вы сидите на 4, 396, 600, из которых 260 000 представляют свои первоначальные инвестиции, а 4, 136, 600 - нереализованная прибыль от прироста капитала.

Если вы живете в Канзас-Сити, где мои компании находятся в штаб-квартире и должны продать ваши акции, вы должны обладать налогом в размере 15% федеральному правительству и 6% -ным налогом для штата Миссури, в сумме 21%. Таким образом, из ваших 4, 136, 600 долларов США в нереализованной прибыли, $ 868, 686 представляет налоги, которые вам придется заплатить в тот момент, когда вы ликвидируете свою долю владения в специализированном розничном магазине.

Известный инвестор Уоррен Баффет указал, что настоящий долгосрочный держатель должен подумать об этом $ 868, 686 как беспроцентный кредит от федеральных властей и правительств штатов. В отличие от обычной задолженности, вы получаете выгоду от большего количества активов, работающих на вас, но у вас нет ежемесячных платежей, вам не начисляются проценты, и вы решаете, когда наступит счет. Пока вы продолжаете удерживать свои акции, вы фактически получаете $ 868, 686 бесплатных денег, работающих на вас, которые исчезнут, если вы решите сменить места и обменять свои акции в AutoZone для другой компании.

Если AutoZone будет расти в среднем на 10% в год в течение следующего десятилетия, это означает, что только в первый год вы собрали бы почти дополнительные 87 000 долларов в рыночных богатствах, которые иначе вы не могли бы заработать просто факт того, что $ 868, 686 все еще вкладывается в вашу пользу.Чем дольше это происходит, вы получаете этот самоподкрепляющий цикл создания богатства, который ставит инвестора на покупку и удерживание значительного преимущества для дневного трейдера, если основные ценные бумаги имеют качество голубых фишек.

Отложенные налоги могут сделать более выгодным удерживать переоцененный актив, а не сводить его к недооцененному имуществу

Это одна из основных причин того, что вы не видите богатых людей или успешных менеджеров портфеля, продающих позиции, чтобы просто перейти в акции, которые могут быть немного лучше.

Предположим, что вам принадлежало PepsiCo стоимостью 1 000 000 долларов, накопленное за десятилетия. Ваша стоимость составляет 100 000 долларов США. Это означает, что 900 000 долларов США представляют собой нереализованный прирост капитала. В вашем случае 189 000 долларов США в отложенных налогах будут перечисляться в качестве возмещающей ответственности на вашем балансе. Акции PepsiCo торгуются с прибылью в 20 раз или 5% дохода. Это означает, что ваш доход от прибыли Pepsi ежегодно составляет $ 50 000.

Теперь представьте, что Coca-Cola торгуется только с 17-процентной прибылью с теми же прогнозируемыми темпами роста и выплатой дивидендов. Это доходность в размере 5. 88%, что на 17. 6% больше, чем PepsiCo предлагает в относительном выражении, на 0. 88% больше в абсолютном выражении. Если ваши целые $ 1 000 000 были вложены в Кокс, ваша доля чистой прибыли составит 58 800 долларов США. Дополнительные 8 800 долларов США в базовых доходах не являются незначительными.

Как вы уже знаете, все не так просто!

Давайте запустим математику, чтобы узнать, что произойдет, если вы сделаете переключатель. Вы продаете свои акции PepsiCo и видите $ 1 000 000 наличными на своем брокерском счете. Вы сразу же инициируете федеральный и государственный налог в размере 189 000 долларов США, оставляя вас с 811 000 долларов США. Вы вкладываете 811 000 долларов США в работу в акции Coca-Cola с доходностью в 5 88%, что означает, что ваша доля в доходах составляет 47 долларов США , 687 в год. Как ни странно, вы потеряли $ 2, 313 в чистой прибыли, или 4. 6% от того, что вы косвенно генерировали каждый год, несмотря на покупку актива с более высокой доходностью.

Как такое могло случиться? Утрата капитала, когда вы инициировали отложенный налог на прирост капитала, означала, что для вас было использовано меньше денег. В этом сценарии было достаточно хита, что он превысил выгоду от более высокой доходности дохода на более дешевом складе. Следовательно, мораль этой истории: после того, как вы созданы и несколько богаты, построив свое портфолио с усердием и заботой на некоторое время, взаимодействие компании с компанией на налогооблагаемом счете может стать дорогостоящим мероприятием, которое препятствует вашим результатам после налогообложения. В редких случаях это может привести к тому, что вы окажетесь ниже хуже , чем вы могли бы быть, несмотря на то, что ваши декларации, указанные перед уплатой налогов, были выше . Вот почему опытные менеджеры по вопросам богатства сосредотачиваются на метрике, которая учитывает: количество сальдо скорректированного с учетом риска, генерируемого каждый год, за вычетом налогов и инфляции, произведенных вашими инвестициями.

В конце концов, отложенные налоги представляют собой форму рычага, в которой мало, если таковые имеются, недостатков кредитного плеча. Это сила, по которой вы должны, по крайней мере, рассмотреть возможность использования, если вы сможете адаптировать свою долгосрочную стратегию, чтобы воспользоваться ее эффектами.