Кратко продаваемые акции: определение, профи, минус

Определение: Короткие продажи акций - это когда вы продаете акции, которыми вы фактически не владеете. Как вы можете это сделать? Ваш биржевой брокер покупает акции. Затем он или она предоставляет вам это, продает его и кредитует ваш счет с выручкой. Вы обещаете купить акции в будущем, чтобы вернуть кредит. Это называется закрытием короткого.

Почему ваш брокер будет так хорош? Во-первых, вы платите ему или ей небольшую плату за транзакцию.

Вы также выплачиваете брокеру любые дивиденды, выплачиваемые заемными средствами. Вы надеетесь, что цена акций резко упадет, так что вы можете получить прибыль. Если цена акции остается неизменной, вы не платите. Если цена акций повышается, вы выходите за более высокую цену акций и за гонорар.

Брокеру гарантирован гонорар. Кроме того, брокер может заставить вас покрыть короткий в любое время. Это означает, что вам придется покупать акции по цене того дня, чтобы вы могли вернуть ее вашему брокеру. Если цена акций в этот день выше, чем в тот день, когда ваш брокер предоставил вам это, вы не понимаете. Брокер попросил бы вас покрыть короткие, если бы многие инвесторы не продавали ваш запас, и брокеру нужно было предоставить им кредит! Итак, если это произойдет, вы в значительной степени гарантируете, что цена будет выше, чем вы «продали» за нее.

Краткосрочная продажа может привести к тому, что цены на акции временно возрастут на акции, которые действительно имеют низкую стоимость.

Если все думают, что цена акций падает, и есть пробег по сокращению акций, короткое покрытие может фактически привести к росту цены акций. (Источник: Комиссия по ценным бумагам и биржам, Короткая распродажа)

Кто использует короткие продажи?

Хедж-фонды используют короткие продажи для получения прибыли на фондовом рынке или даже краха фондового рынка.

Это потому, что фонд может продать акции, когда он высок, и купить его, когда он низкий. Хедж-фонды, например, короткие продажи, потому что они получают деньги вперед, от продажи акций, которые они заимствовали у брокера. По сути, их единственным преимущественным риском является плата, уплаченная за короткую сделку продажи.

Этот рычаг позволяет хедж-фондам зарабатывать много денег, когда они правы. Если они ошибаются, они также очень ошибаются. Однако менеджеры хедж-фондов обычно не используют свои собственные деньги, поэтому, если они ошибаются, они не платят за свою ошибку своими деньгами. Если они правы, им платят проценты от прибыли. Эта компенсационная система вознаграждает их за чрезмерные риски.

До принятия Закона о реформе Уолл-стрит Додда-Франка хедж-фонды не регулировались. Это означало, что им не нужно было рассказывать своим инвесторам, что они делают, или сколько денег они потеряли. В основном инвесторы вкладывают деньги в черный ящик. Если хедж-фонд сделал больше, чем они потеряли в долгосрочной перспективе, инвесторы были счастливы.

Преимущества для коротких продаж

Как и другие типы производных, короткие продажи позволяют вам потенциально пожинать большую прибыль, не вкладывая много денег вперед. Вам нужно только внести комиссию своему брокеру.

Если вы правы, и цена акций падает, остальная прибыль. Во-вторых, замыкание акций - один из немногих способов заработать деньги на медвежьем рынке. В-третьих, короткое замыкание может хеджировать ваши инвестиции, если вы уже владеете запасом, не продавали его до спада и думали, что это потеряет ценность. Вы можете сократить его и, по крайней мере, получить прибыль от оставшегося спада.

Краткосрочные недостатки

Короткая торговля только делает деньги, если цена акций падает. Если вы ошибаетесь, и цена поднимается, вы не в курсе. Реальный риск - ваша потеря потенциально безгранична. Если цена стремительно растет, вы должны купить ее по этой цене, чтобы вернуть товар вашему брокеру. Нет никаких потерь.

Короткие продажи имеют еще худшие последствия для фондового рынка в целом и, следовательно, для экономики. Это может привести к нормальному падению фондового рынка и превратить его в крушение.

Если многие инвесторы или менеджеры хедж-фондов решают закрыть акции определенной компании, они могут буквально заставлять компанию обанкротиться. Многие эксперты говорят, что короткие продажи помогли привести к кончине Bear Stearns весной 2008 года, а Fannie Mae и Freddie Mac позднее этим летом. Когда красные продавцы пошли после Lehman Brothers осенью, этого было достаточно, чтобы вызвать панику. Это создало огромный крушение, сигнализируя о финансовом кризисе 2008 года.