Вторичный рынок ипотечных кредитов: определение, профи, минус

Определение: Вторичный рынок ипотечных кредитов позволяет банкам продавать ипотечные кредиты инвесторам, таким как пенсионные фонды, страховые компании и федеральное правительство.

Прибыль дает банкам новые средства, чтобы предлагать больше ипотечных кредитов. До того, как был создан вторичный рынок, только крупные банки имели глубокие карманы, которые связывали средства на всю жизнь займа, обычно в течение 15-30 лет. В результате потенциальным покупателям жилья было труднее найти ипотечных кредиторов.

Поскольку между кредиторами была меньше конкуренции, они могли взимать более высокие процентные ставки.

Закон Хартии 1968 года решил эту проблему, создав Fannie Mae и Freddie Mac два года спустя. Эти финансируемые правительством предприятия покупают банковские ипотечные кредиты и перепродают их другим инвесторам. Кредиты не перепродаются отдельно. Вместо этого они объединяются в ценные бумаги с ипотечным покрытием. Их ценность обеспечена или подкреплена стоимостью базового пакета ипотечных кредитов.

До кризиса субстандартной ипотеки два принадлежали или гарантировали 40% всех ипотечных кредитов в США. Поскольку Lehman Brothers, Bear Stearns и другие банки были опрокинуты ипотечными ценными бумагами и другими деривативами во время финансового кризиса 2008 года, частные банки в массовом порядке вышли на ипотечный рынок. В результате Fannie и Freddie стали ответственными почти на 100 процентов, в основном держав вместе всю жилищную отрасль. Узнайте больше о том, как Fannie Mae и Freddie Mac создали субстандартный ипотечный кризис.

Банки только начали возвращаться на вторичный рынок в 2013 году. Тем не менее, они все еще удерживают 27 процентов ипотечных кредитов, выпущенных в 2014 году, самый высокий уровень за десятилетие. Для этого есть три причины:

1. Фанни и Фредди повысили свои гарантийные сборы с 0. 2% от суммы кредита до 0. 5%. В результате многие банки считают, что дешевле удерживать самые надежные кредиты.
2. Банки делают больше «гигантских» кредитов, которые превышают кредитные лимиты Фанни и Фредди и поэтому не подлежат страхованию. Процент вырос с 14 процентов от общего количества в 2013 году до 19 процентов в 2014 году.
3. Банки делают меньше кредитов только самым кредитоспособным клиентам. Общий объем ипотечных жилищных кредитов в долларах США упал на 2,7 процента в период с 2012 по 2014 год. За тот же период их совокупные активы выросли на 7,6 процента. (Источник: «Банки, держащие свои кредиты близко к дому», Джон Карни, The Wall Street Journal, 23 марта 2015 г.)

Другие вторичные рынки

Существуют также вторичные рынки по другим видам долга, а также акций. Финансовые компании связывают и перепродают автокредиты, задолженность по кредитным картам и корпоративный долг. Акции продаются на двух очень известных вторичных рынках, Нью-Йоркской фондовой бирже и NASDAQ.Здесь вы найдете более подробную информацию о первичном рынке акций, который называется «Первоначальное публичное предложение».

Наиболее важным является вторичный рынок облигаций США, облигаций и нот. Спрос на эти Treasuries влияет на все процентные ставки. Вот как. Казначейские облигации, поддержанные правительством США, являются самыми безопасными инвестициями в мире. Поэтому они могут предложить самый низкий доход. Инвесторы, которые хотят больше прибыли и готовы взять на себя больший риск, будут покупать другие облигации, такие как муниципальные или даже мусорные облигации.

Когда спрос на казначейские облигации высок, тогда процентные ставки могут быть низкими для всех долгов. Когда спрос на казначейские облигации низкий, тогда процентные ставки должны повышаться по всем долгам на вторичном рынке. Подробнее см. «Связь между казначейскими облигациями и процентными ставками по ипотечным кредитам».

По мере того как доверие возвращается на вторичном рынке ипотечных кредитов, оно возвращается на все вторичные рынки. В 2007 году цены на авто и кредитные карты составляли 178 миллиардов долларов, но к 2010 году они упали до 65 миллиардов долларов. К 2012 году они восстановились до 100 миллиардов долларов, по данным Standard & Poor's. (Источник: «Как игра с нечеткой облигацией может помочь потребителям», Ян Салисбери, Marketwatch, 25 августа 2012 г.)

Почему этот вторичный рынок возвращается? Крупные инвесторы теперь более охотно берут шанс с секьюритизованными кредитами от авторитетных банки, потому что доходность казначейских облигаций составляет 200-летние минимумы.

Это означает, что количественное ослабление Федеральной резервной системы помогло восстановить функционирование на финансовых рынках. Приобретая US Treasurys, ФРС вынуждала доходность ниже и делала другие инвестиции лучше по сравнению .

В результате? Банки теперь имеют рынок для секьюритизированных кредитных пакетов, что дает им больше наличных денег для получения новых кредитов.

Как вторичный рынок влияет на вас

Возвращение вторичного рынка особенно велико, если вам нужен автокредит, новые кредитные карты или даже бизнес-кредит. Если вы недавно подали заявку на получение кредита и отказались, попробуйте еще раз. Если, конечно, ваш кредитный рейтинг ниже 720. В этом случае ваш первый шаг заключается в том, чтобы восстановить ваш кредит. e - это отличные бесплатные советы, чтобы сами починить кредит.

Это также отлично подходит для экономического роста. Потребительские расходы составляют почти 70 процентов экономики США, что измеряется валовым внутренним продуктом. В 2007 году многие потребители использовали кредитную карту для покупки. После финансового кризиса они либо сократили долг, либо были лишены доступа в панике банков. Возвращение секьюритизации означает, что инвесторы и банки менее подвержены риску. Потребительский долг растет, что способствует экономическому росту. Последние статистические данные см. В разделе Как ваш долг по кредитной карте сопоставляется со средним?