Знают риски облигаций в вашем ETF

У каждой инвестиции есть риск; ничто никогда не гарантирует заработок. Конечно, есть некоторые инвестиции, которые имеют очень небольшой риск, и другие, которые считаются высоким риском, но выгоды, связанные с этими инвестициями, также относятся к уровням риска. Поэтому всегда важно знать риски и потенциальные доходы с любыми активами … включая облигации.

Как и другие инвестиции, у облигаций есть риски. И если вы инвестируете в облигационный ETF, тогда вы должны быть очень осведомлены об этих облигационных рисках, так как они будут влиять на стоимость вашего обменного фонда.

Таким образом, имея в виду, существуют типы рисков для облигаций и облигаций ETF.

Риск процентной ставки

Цены на облигации имеют обратную связь с процентными ставками. По мере роста процентных ставок цена облигации будет снижаться. Таким образом, одним из рисков облигации является увеличение процентных ставок, что снизит цену облигации. А так как облигации являются частью ETF облигаций, увеличение процентных ставок также уменьшит стоимость фонда облигаций. Сумма уменьшения фонда облигаций будет зависеть от фактических облигаций, связанных с ЕФО.

Кривая доходности

Таким образом, мы знаем, что процентные ставки влияют на цену облигаций, но каждая облигация будет реагировать по-разному на ставки в зависимости от разных факторов. Цена, срок погашения, купон и т. Д. Поэтому, если облигационный ETF представляет собой мини-портфель облигаций (или актива, который отслеживает множественные облигации), тогда величина процентного риска представляет собой риск кривой доходности. Другими словами, насколько чувствителен ваш портфель облигаций к риску процентной ставки.

Каждый облигационный ETF будет иметь другой риск кривой доходности - чувствительность к процентным ставкам на основе облигаций, коррелированных с фондом.

Звонок риска

Каждая облигация имеет длительность - определенный срок. Однако у некоторых эмитентов облигаций есть возможность «вызвать» облигацию раньше. И это риск для держателя облигаций. Так как некоторые облигации создают потоки доходов, эти потоки могут быть остановлены раньше, если будет вызвана связь.

Ваш поток дохода не гарантирован на 100%. Риск облигации и ETF, который удерживает облигацию.

Реинвестиционный риск

Как правило, облигации называются ранними, когда процентные ставки ниже ставки купона. Тогда держатель подвергается реинвестированию риска. Инвестору придется «реинвестировать» обратно в облигацию с процентной ставкой ниже ставки купона.

По умолчанию риск

В принципе, риск по умолчанию - это вероятность того, что долговой эмитент не выполнит соглашение. Он будет «дефолт» по кредиту, или в этом случае облигация. Поэтому, если у вас есть облигационный ETF, существует риск того, что облигация, связанная с вашим фондом, может по умолчанию. И это может отрицательно сказаться на общей стоимости вашего облигационного ETF.

Кредитный риск спреда

Существует корреляция между ценами облигаций и процентными ставками.Мы знаем это. И чувствительность этого отношения - кривая доходности, о которой мы также говорили. Тем не менее, часть чувствительности кривой доходности является кредитным спредом. Риск дефолта эмитента по разнице (спреду) в ставках.

Например, в условиях более жесткого экономического климата эмитенты облигаций будут иметь меньшую прибыль или денежный поток. Денежный поток, который будет использоваться для погашения обязательства по облигации. Риск кредитного спрэда измеряет риск дефолта эмитента по оплате в связи с процентными ставками и экономическим эффектом.

В принципе, это риск риска по умолчанию, так сказать.

Риск понижения рейтинга

Все облигации имеют рейтинг, который влияет на их профиль риска. Более высокие номинальные облигации имеют меньший риск дефолта против облигаций с низким рейтингом. Но логика заключается в том, что облигации с низким рейтингом обладают большим потенциалом вознаграждения. Таким образом, если ваша облигация ETF содержит облигации с высоким рейтингом, то у вас есть более низкий риск, связанный с вашим фондом, чем, например, торгующая облигация ETF (высокий риск).

Однако, что, если некоторые из облигаций в вашем ETF получают более низкий рейтинг (получают пониженную оценку)? Внезапно, ваш облигационный ETF теперь имеет больше рисков с пониженным рейтингом.

Риск ликвидности

Это риск, связанный с торговлей и выводом ваших позиций по облигациям … или в этом случае ваших позиций ETF по облигациям. Риск ликвидности облигации в этом случае будет отличаться от риска ликвидности облигации ETF. В большинстве случаев облигационный ETF будет немного более ликвидным, чем отдельная облигация (не всегда, хотя), потому что некоторые биржевые ETF активно торговались на биржах.

Таким образом, для ETF может быть меньше риска ликвидности, чем отдельная облигация в фонде облигаций.

Однако, только для того, чтобы вспомнить, риск ликвидности облигации - это риск того, что вы не сможете продать свой актив до его погашения. Так что может быть немного сложнее зафиксировать раннюю прибыль.

Валютный риск

Это относится к иностранным облигациям, которые не перечисляют платежи в национальной валюте. Всякий раз, когда вы имеете дело с облигациями в иностранной валюте, стоимость ваших потоков дохода зависит от обменных курсов. Так как валютные курсы колеблются, так же как и стоимость ваших платежей. В этом заключается риск изменения обменного курса.

Инфляционный риск

Говоря о ваших платежах, как и любой другой форме дохода, они подвержены инфляции. Значение, стоимость платежа уменьшается с более высокими темпами инфляции. Выплата наличных денег у вас не будет такой покупательной способности во время более высокой инфляции. Таким образом, вы рискуете, если инфляция возрастет, купоны не стоят столько же, сколько в периоды более низкой инфляции.

Риск волатильности

Этот тип риска применяется к облигациям, которые подлежат вызову (или поместим). По мере изменения волатильности ставок так же будет и цены облигации. Так как ставки колеблются вверх и вниз, цены на облигации будут снижаться и повышаться. Поэтому существует риск того, что облигация с опцией «звонок» или «пут» будет выполнена. Другими словами, повышение волатильности ставок приведет к увеличению вероятности того, что облигация будет называться (или будет реализован опцион пут).По мере увеличения риска волатильности увеличивается риск смены (или возможного) риска.

Событийный риск

Факторы, не связанные со структурой облигации, могут увеличить риск. Смысл есть и другие вещи, которые могут повлиять на цену облигации, отличную от процентных ставок, продолжительности и т. Д. Одним из таких типов риска является риск событий. Риск того, что определенное событие может повлиять на стоимость облигации или облигации ETF.

Например, война в другой стране может увеличить риск, связанный с ETF иностранной облигации. Землетрясение или изменение финансового климата в стране могут изменить стоимость облигационного фонда.

Или, в случае фонда корпоративных облигаций, изменения в компании или секторе могут повлиять на стоимость облигации. Существует ли нехватка материалов для сектора? Слияние двух основных игроков в отрасли? Могут произойти некоторые непредвиденные события, которые всегда добавляют риск для вашего фонда облигаций.

Суверенный риск

Подобно риску событий, суверенный риск - это риск того, что иностранное правительство повлияет на стоимость облигации. Изменения в законодательстве, невыполнение долгового обязательства (риск дефолта) и т. Д. Правительство может серьезно повлиять на цену иностранного или внутреннего облигаций ETF, поэтому всегда существует суверенный риск.

И хотя вышеупомянутые риски не являются единственными рисками, связанными с облигациями и облигациями ETF, они являются основными типами риска для рассмотрения. Поэтому с любыми инвестициями, ETF, облигациями, облигациями ETF или иным образом, убедитесь, что вы проводите свою должную осмотрительность и понимаете связанные с этим риски. И если у вас есть какие-либо вопросы, обязательно проконсультируйтесь с вашим брокером, консультантом или финансовым специалистом, прежде чем делать какие-либо инвестиции.