Опция Rookies: 3 Ошибки, которых следует избегать

Новые трейдеры опционов склонны думать о возможности зарабатывать тонну денег. Более того - они ожидают , чтобы заработать эти деньги. В конце концов (мыслительный процесс идет): «Если я попаду в нужное время, инвестиции в размере 100 долларов могут вырасти до 1 000 долларов или 2 000 долларов США».

Проверка реальности: уверен, что это произойдет иногда, но наиболее скорее всего, вы потеряете 100 долларов так часто, что результат будет общей потерей.

Основные советы для опционных трейдеров

1) Не покупайте дешевые варианты (звонки или вкладыши). Недорогие варианты дешевы по одной из двух основных причин.

Во-первых, осталось очень мало времени до истечения срока действия опций. Таким образом, нет достаточного времени для того, чтобы базовая цена акций двигалась достаточно далеко, чтобы получить прибыль.

Во-вторых, опция слишком далека от денег и имеет очень маленькую Delta . Это означает, что существует небольшая вероятность того, что цена акций будет (или уменьшиться) достаточно, чтобы превратить ваши инвестиции в доход. Например, когда акции торгуются около $ 50, покупка опционов на покупку с ценой исполнения $ 60 имеет тенденцию быть очень глупыми инвестициями. Не потому, что стоимость невозможна для того, чтобы акции поднялись достаточно далеко, чтобы сделать опцион колл ценным, - но потому, что вероятность того, что запас акций будет на 20% выше в течение срока действия опции, очень мал.

Мечта (большая прибыль) затмевает стоимость покупки звонков.

Однако, когда вы рассматриваете, как редко эта торговля приводит к получению прибыли, эти инвестиции являются потерянным предложением.

ПРИМЕЧАНИЕ. Если новости ждут , и все трейдеры знают, что существует повышенная вероятность того, что цена акций будет расти вверх или вниз), цены опциона выше. Никто не продает эти «дешевые варианты» по низкой цене, когда ожидается анонс новостей.

[Чтобы понять, почему в этих обстоятельствах цены опционов выше, прочитайте о подразумеваемой волатильности .]

2. Не продавайте опционы на покупку, которые находятся в глубине денег. Если бычьим на акции, вы можете принять стратегию продажи опций голого пуска . Пока вы не продаете слишком много штук (продайте только один старт за каждые 100 акций, которые вы готовы купить), ваш размер размера будет выровнен с доходом для риска . Тем не менее, некоторые трейдеры ошибочно полагают, что они могут продать puts, когда цена исполнения находится далеко в деньгах. Например, если бычьи на акции в 63 доллара США, то допустимо продавать статы с ударом 55, 60 долларов или, возможно, $ 65. Но продажа старта с ударом в 75 долларов не даст вам той позиции, которую вы хотите.

Почему? Поскольку трейдер, который покупает ваш товар, будет хеджировать свою торговлю, купив 100 акций на общую сумму менее 75 долларов США (если трейдер не может купить акции по достаточно низкой цене, этот трейдер будет не купите свой стакан).Затем трейдер использует опцион пут немедленно , чтобы разгрузить позицию с прибылью - трейдер платит менее 75 долларов, но собирает 75 долларов при осуществлении. В результате вы будете владеть акциями, а не быть короткими опционами на пут. Это, вероятно, не желаемая позиция.

3. При написании покрытых вызовов убедитесь, что торговля позволяет получать прибыль. Одна консервативная стратегия (низкий риск) заключается в том, чтобы писать призыв ITM (в деньгах). Одна из проблем возникает для начинающих трейдеров, когда вызов, который они продают, позволяет получить нулевую возможность получить прибыль.

ПРИМЕР:

Купите 100 акций XYZ @ $ 54. 00
Продать 1 XYZ Dec 50 call @ $ 4. 00
Чистая стоимость: 50 долларов США. 00
Когда истекает срок действия, наилучший результат возникает, когда опцион колл по-прежнему остается ITM, а акции продаются по цене исполнения или 50 долларов за акцию. Это плохая сделка. Урок: продавайте только варианты, когда собранная премия достаточно высока, чтобы получить прибыль по истечении срока действия (если вызов выполняется, и вы это делаете). Небрежные трейдеры могут «забыть» продавать опционы, стоимость которых выше, чем внутренняя стоимость (цена акции минус цена исполнения звонка).

Это всего лишь 3 из возможных ошибок, которые может сделать трейдер - каждый легко избегается.