Кредитное плечо - это хорошо, а больше лучше

Кредитное плечо - это способность торговать большой позицией (то есть большим количеством акций или контрактов) с небольшим количеством торгового капитала (то есть маржи). Каждый раз так часто я читал статьи или комментарии в блоге, которые предполагают, что торговля с использованием рычагов является рискованной, и что новые трейдеры должны торговать только на рынках с наличными деньгами (например, на отдельных фондовых рынках) и избегать торговли на рынках с высокой долей заемных средств (таких как рынки опционов и варрантов ).

Я не согласен с этим полностью. Торговля с использованием кредитного плеча не является более рискованной, чем нерентабельная торговля, а для определенных видов торговли, чем больше рычагов используется, тем ниже риск.

Почему кредитное плечо неправильно считается рискованным

Кредитное плечо обычно считается высоким риском, поскольку оно якобы увеличивает потенциальную прибыль или убыток, которые может сделать торговля (например, торговля, которая может быть введена с использованием торгового капитала в размере 1 000 долларов США, но может потерять 10 000 долларов торгового капитала). Это основано на теории, что если у трейдера $ 1 000 торгового капитала, они не должны потерять более 1 000 долларов США, и поэтому должны иметь возможность торговать только 1 000 долларов США (например, покупая сто акций акции по цене 10 долларов США за акцию). Кредитное плечо позволило бы тем же торговым капиталам в размере 1 000 долл. США торговать, возможно, на сумму 4 000 долл. США (например, путем покупки четырехсот акций в размере 10 долл. США за акцию), что было бы подвержено риску.

Хотя это теоретически правильно, именно так любительский трейдер смотрит на рычаги, и поэтому является неправильным.

Правда о рычагах

Кредитное плечо - фактически очень эффективное использование торгового капитала и ценится профессиональными трейдерами именно потому, что оно позволяет им торговать более крупными позициями (то есть больше контрактов или акций и т. Д.) При меньшей торговле столица.

Кредитное плечо не изменяет потенциальную прибыль или убыток, которые может совершить торговля. Скорее, это уменьшает объем торгового капитала, который должен использоваться, тем самым освобождая торговый капитал для других сделок. Например, трейдер, который хотел купить тысячу акций в размере 20 долларов США за акцию, потребовал бы только 5 000 долларов торгового капитала, тем самым оставив оставшиеся 15 000 долларов для дополнительных сделок. Таким образом, профессиональный трейдер смотрит на рычаги, и поэтому правильный путь.

Помимо эффективного использования торгового капитала, кредитное плечо может также значительно снизить риск для определенных типов сделок. Например, трейдер, который хотел бы инвестировать в десять тысяч акций отдельного пакета акций по цене 10 долларов США за акцию, потребует 100 000 долларов наличных денег, и все 100 000 долларов будут подвержены риску. Тем не менее, трейдер, который хотел инвестировать в точно такие же акции с точно такой же потенциальной прибылью или убытком (т.е.е. стоимость тика стоимостью 100 долл. США за 0,01 изменение цены) с использованием рынков ордеров (рынки с высокой долей заемных средств), потребуется лишь небольшая часть наличных денег в размере 100 000 долл. США (возможно, 5 000 долл. США), и только 5 000 долл. США быть в опасности.

Торговля с использованием рычагов

Другими словами, чем больше рычаги, тем лучше.

Профессиональные трейдеры будут выбирать рынки с высокой долей заемных средств по сравнению с рынками без заемных средств каждый раз. Говорить новым трейдерам о том, чтобы избежать торговли с использованием рычагов, по сути, говорит им торговать как любитель, а не профессионал. Каждый раз, когда я торгую акциями, я всегда использую самые высокие кредитные рычаги, которые я могу (как правило, опционы и варранты), и я бы никогда не торговал акциями без использования рычагов (и то же самое касается всех профессиональных трейдеров, которых я знаю) , Таким образом, игнорируйте все статьи, комментарии и даже предупреждения SEC в отношении заемных торгов, а в следующий раз, когда вы делаете торговлю акциями, подумайте об использовании заемного рынка вместо этого.

Дополнительная информация о кредитном плече доступна в моей предыдущей статье о торговле с использованием рычагов.