Значение ликвидности и ликвидных активов

Впервые я написал эту статью о важности ликвидности и ликвидных активов после терактов 11 сентября 2001 года в Нью-Йорке. После нападений американская финансовая система была закрыта на четыре невероятно долгих дня. Когда фондовые биржи закрылись, инвесторы осознали важность ликвидности после того, как они временно потеряли доступ к наличным деньгам и инвестициям; что им не гарантируется возможность продавать свои акции или другие ценные бумаги всякий раз, когда они хотят, и фактически могут быть вынуждены сидеть на них на неопределенный срок, не зная, какова их рыночная стоимость.

Сейчас почти 16 лет спустя, когда я пересматриваю его, чтобы внести некоторые небольшие обновления, чтобы сохранить его в актуальном состоянии, я структурирован тем, что урок остается вне времени. А именно, инвесторы должны помнить один важный урок: по крайней мере часть вашей чистой стоимости должна храниться в ликвидных активах. Эта жидкая часть имеет одну основную работу, и эта работа должна быть там, когда вы ее достигнете. Получение возврата является лишь второстепенным, менее важным фактором. Однако я обогнал себя. Давайте начнем с самого начала и сосредоточимся на определении ликвидных активов, а затем перейдем к обзору того, как они могут играть в более широкую картину ликвидности инвестора.

Что такое жидкие активы и как их хранить?

Термин ликвидность относится к тому, как быстро что-то можно превратить в холодную, твердую наличность; вид, который вы вставляете в свой кошелек или обмен наличными для чего-то другого. Жидкие активы - это те, которые, как полагают, мгновенно превращаются в наличные деньги или покупательную способность.

На одном конце шкалы всех активов стоят долларовые купюры и монеты, которые вы набили в кувшинке или матрасе дома. Это самые ликвидные активы, а это значит, что вы можете их немедленно потратить, но они наименее безопасны, потому что они могут быть уничтожены огнем, неуместны или украдены. На другом конце шкалы находятся такие активы, как недвижимость, которые могут занять месяцы или даже годы для конвертации в наличные.

Когда дело доходит до хранения ваших ликвидных активов, вот несколько из наиболее распространенных мест, где люди предпочитают хранить свои деньги:

• Их дом (надеюсь, хорошо скрытый и безопасный)
• A сберегательный или расчетный счет в своем местном банке или кредитном союзе
• Счет денежного рынка
• Краткосрочные депозитные сертификаты
• Казначейские векселя США очень короткой продолжительности

В большинстве случаев депонирование ваших денег в банк считается чрезвычайно безопасным. Причина? Американские банки не были заморожены с 1933 года, когда Рузвельт объявил о «банковском празднике», который длился три дня, и кажется относительно маловероятным, что такое событие снова произойдет в ближайшем будущем. Фонды денежного рынка могут вызывать проблемы, поскольку в случае, если ваша компания управляется компанией взаимного фонда, вы можете потерять доступ к своим деньгам, если финансовые рынки прекратятся, что именно произошло со многими инвесторами 11 сентября.

В чрезвычайных ситуациях вы не должны рассматривать акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, аннуитеты или страховые полисы как ликвидные активы. В дополнение к нормальным колебаниям рынка эти инвестиции могут стать полностью неликвидными, если обмены будут закрыты, что означает, что вам удастся получить от них свои руки.

Почему я должен держать жидкие активы под рукой?

Даже если у вас нет инвестиций, вам все равно нужен резерв наличности.

После того, как Манхэттен был закрыт после терактов, многие предприятия не могли работать. В некоторых случаях сотрудники не платили в течение нескольких недель, оставляя их без источника дохода. Соединенные Штаты вплотную приблизились к кризису ликвидности в 2008 и 2009 годах в разгар Великой рецессии. По слухам, некоторые профессиональные инвесторы звонят своим супругам и предупреждают их, чтобы они отправились в банкомат и вытащили столько денег, сколько могли, если бы банки не открывались неделями или месяцами.

Что делать, если в вашем районе произошла трагедия или необычное событие, и вы вдруг не смогли отчитаться о работе? Принимая сценарий еще на один шаг, что, если такое событие привело к тому, что ваша компания столкнулась с трудными финансовыми временами, и она либо закрыла свои двери, либо начала откладывать большую часть рабочей силы?

Как бы вы выжили? Если бы вы осознали важность ликвидности, вы могли бы остаться на плаву в течение как минимум нескольких месяцев, используя свои денежные резервы. Вы могли бы купить продукты, договориться с соседями или обменять на товары, используя вашу чрезвычайную ликвидность. Ликвидность имеет значение. Ликвидность важна. Это защитная сетка для вас и вашей семьи.

Какая степень ликвидности следует учитывать инвестору?

Уровень ликвидных активов, которые вы должны держать под рукой, во многом зависит от ваших предполагаемых ежемесячных расходов и других личных факторов, которые вы должны обсудить со своим финансовым планировщиком или консультантом по инвестициям. Во всех случаях вы должны иметь возможность поддерживать себя и семью в течение как минимум месяца или двух; большинство финансовых планировщиков согласны с тем, что шесть месяцев являются идеальными. Важно помнить, что национальные чрезвычайные ситуации гораздо менее вероятны, чем личные чрезвычайные ситуации, такие как ремонт автомобилей, увольнения, стиральная машина и сушилки, разваливающиеся, поездки в отделение неотложной помощи, ремонт дома и т. Д. Наличие наличных денег может позволить вам оставаться конечно, с гораздо меньшими опасениями.

Если вас интересует эта тема, вы также можете прочитать Сколько денег я должен хранить в своем портфолио? , чтобы получить общее представление о том, как денежные средства могут играть стратегическую роль в распределении активов.

Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и рекомендации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться неприемлемой для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.