Видео: ПОРТФЕЛЬ МАРКА ВЫПУСК 2. Виды инвестиционных рисков. 2024
В предыдущей статье я дал обзор темы риска на товарных рынках. В этой части я описал разницу между оцененными и необлагаемыми рисками. Этот кусок дал представление от 30 000 футов. Это предложение является продолжением серии, которая анализирует риск на грамотной основе. Двумя рисками, которые очень важны для торговли на товарных рынках, являются форс-мажорные обстоятельства и риск ликвидности финансирования.
Форс-мажорный риск - это риск непредвиденного события, выходящего за рамки разумного контроля любого контрагента по сделке. Этот термин исходит из латинского в основном или casus fortuitus или французского cas fortuit , что означает превосходную силу. Форс-мажор часто является актом бога. Примером такого типа риска может быть метеорологическое событие, которое препятствует способности одной стороны совершать транзакцию с товарами. Если буря, наводнение или засуха должны были уничтожить сахар, кукурузу или любой другой урожай, проданный другой стороне, погодное событие станет божественным актом, который предотвратил бы выполнение или доставку обещанного товара. Иногда товарные трейдеры берут специальные страховые полисы для покрытия этих видов рисков. В 2011 году в Японии произошло землетрясение и цунами. Являясь основным потребителем и импортером многих товаров, в том числе кукурузы, компании в Японии хранят запасы и запасы, чтобы соответствовать требованиям граждан Японии.
Землетрясение сделало многие из этих инвентарей непригодными для использования, уничтожило их или вымыло их в море. Хотя эти запасы были собственностью определенных сторон, продавались другим или финансировались другими лицами, природный характер, который уничтожил кукурузу или другие товары, не был виной ни одной из контрактных сторон.
Ситуация с форс-мажорными обстоятельствами привела к огромным экономическим потерям. Многие, если не большинство контрактов, имеют дело с потенциальными обстоятельствами форс-мажорных обстоятельств, и поэтому контрактные стороны часто идут в страховые компании, чтобы купить защиту для этих непредвиденных событий.
Риск ликвидности финансирования - это риск того, что сторона сделки не сможет удовлетворить требования промежуточных платежей. Эти виды платежей могут быть для маржинальных звонков, или в некоторых случаях понижение рейтинга может спровоцировать увеличенный спрос на обеспечение, превышающий рыночную цену для транзакции. Суть этого риска состоит в том, что одна сторона не может придумать необходимые средства для выполнения обязательств. На фьючерсных биржах маржа является ежедневной ответственностью за любую сторону, держащую длинную или короткую фьючерсную позицию. Если сторона не может выполнить маржинальный вызов на своем месте, обмен или ее агент (и FCM или брокер) могут немедленно ликвидировать эту позицию.Драматический пример финансирования риска ликвидности произошел на финансовых рынках в 2008 году. Две компании Bear Stearns и Lehman Brothers занимали огромные длинные позиции в ценных бумагах с ипотечным покрытием. В августе 2007 года кредитный кризис разразился, так как два хедж-фонда Bear Stearns, которые удерживали эти ценные бумаги, потерпели неудачу.
Значение залога (домашние значения) резко сократилось. Таким образом, бумажные ценные бумаги, удерживаемые обоими учреждениями, снизились, поскольку залог был меньше.
Проблема, которая заставила обе фирмы исчезнуть (Bear Stearns был захвачен JP Morgan и Lehman обанкротился), был рычагом. У каждой фирмы было высокое соотношение общих активов к акционерному капиталу и их огромные ипотечные портфели или позиции, каждый из которых был уязвим для ухудшения рыночных условий. Когда стоимость ценных бумаг упала, каждая фирма не смогла оплатить рыночные различия, необходимые для поддержания своих позиций. В то же время рынок этих ценных бумаг двигался ниже, так что они стали неликвидными - покупателей не было, чтобы продать эти позиции, чтобы остановить кровотечение. Как Bear Stearns, так и Lehman Brothers, два ведущих инвестиционных банка, вышли из бизнеса, так как у них не хватило денег для финансирования своих позиций.
Оба отказались из-за финансирования риска ликвидности. Есть много других примеров такого рода финансового риска во всех классах активов. В сырьевых фондах ликвидность финансирования всегда является риском для сторон сделки, и чем крупнее сделка, тем больше риск становится.
Товарный риск - резервный и расчетный риск
В товарных сделках существует множество рисков. Резервный и расчетный риск представляют собой два таких риска. Узнайте о своих различиях.
Товарный риск-валютный риск и географический риск
, Когда речь идет о торговле сырьевыми товарами, есть множество рисков. В этой статье рассматриваются валютные и географические риски.
Startup Финансирование - финансирование малого бизнеса
Мы все любим иметь несколько миллионов, чтобы начать наш бизнес, но реальность что для большинства предпринимателей вы должны сначала подтвердить свою концепцию.