Как использовать статистический анализ с взаимными фондами

К счастью, вам не обязательно быть математическим мастером для анализа взаимных фондов, таких как профи. Все ключевые статистические данные и количественные меры уже рассчитаны. Таким образом, чтобы найти и купить лучшие паевые фонды, вам необходимо понять, как использовать эти меры и где их искать.

Статистический анализ взаимных фондов - это то, на что это похоже - средство изучения количественных аспектов фонда, чтобы помочь инвестору понять понимание прошлой работы, чтобы узнать о будущих результатах.

Да, нет «гарантии» будущих результатов, но инвестирование не связано с гарантиями - речь идет о расчетном риске.

Анализ взаимных фондов со статистическими мерами

Статистический анализ паевых фондов требует фундаментальных знаний о количественных мерах, таких как Бета, R-квадрат, Альфа, Коэффициент Шарпа, Коэффициент затрат и Коэффициент налоговой стоимости:

< ! --2 ->

• Бета: Бета, в отношении взаимного инвестирования средств, является мерой движения определенного фонда (взлеты и падения) по сравнению с общим рынком. Для справки, рынку дается бета-версия 1. 00. Если бета-версия фонда равна 1. 10, ожидается, что этот фонд получит доход 11% (1. 10 на 10% выше, чем 1.00) в но тот же фонд, как ожидается, снизится на 11%, когда рынок снизится на 10%.
• R-squared: Согласно Morningstar, «R-squared отражает процент движений фонда, которые могут быть объяснены движениями в его контрольном индексе. R-squared 100 указывает, что все движения фонда могут объясняются движениями в индексе ». В переводе R-squared помогает инвестору проверить, насколько подобным может быть определенный фонд для данного индекса. Например, если у вас уже есть фонд S & P 500 в вашем портфеле, вы не захотите добавить еще один взаимный фонд с R-квадратом 0,99, потому что это указывает на соотношение 99% к S & P 500. Новые перспективные фонд будет почти идентичен фонду S & P 500 уже в вашем портфеле. Это не диверсификация!

• Alpha : Это мера, которая может дать вам представление о том, какую ценность менеджер фонда добавляет (или вычитает) из взаимного фонда. Альфа дает ожидание прибыли выше (или ниже) того, что предсказала бета. Следуя нашему примеру в бета-версии (выше), если бета-версия равна 1. 10, а рынок движется выше на 10%, ожидается, что фонд с положительной альфами будет иметь доход выше 11% (количество, предсказанное бета-версией). Вы хотите найти средства с положительной альфой!
• Отношение Шарпа: Используя коэффициент Шарпа, инвестор может рассчитывать на то, насколько хорошо возврат конкретного взаимного фонда компенсирует вкладчику за принятый риск.Проще говоря, чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше. Например, получение высоких относительных доходностей для получения среднего или ниже среднего уровня риска является благоприятным, и коэффициент Шарпа может помочь предоставить рассчитанные прогнозы для этого потенциального результата.
• Коэффициент расхода: Часто, самые низкие расходы приносят самые лучшие средства, особенно в течение длительных периодов времени (то есть 10 лет и более), потому что расходы, как правило, затягиваются на производительность.
• Коэффициент соотношения налогов: Если вы инвестируете в налогооблагаемую учетную запись, вы хотите быть осторожным с инвестированием средств, которые приносят доход (то есть дивиденды, распределение прибыли от прироста капитала), которые могут облагаться налогом. Больше налогов равно более низкому возврату чистой прибыли вам, инвестору.

Примечание. За исключением соотношения расходов и коэффициента издержек, количественные показатели, перечисленные в этой статье, лучше всего использовать для исследования активно управляемых фондов, а не фондов индекса.