Как рост цен на сырьевые товары может повлиять на инфляцию сигнала

Инфляция является разрушительным экономическим состоянием. Стоимость товаров увеличивается, в то время как традиционные валюты или бумажные деньги падают в цене на относительной основе. Инфляция не была проблемой в мировой экономике после финансового кризиса 2008 года. Фактически, это было наоборот.

С 2008 по 2015 год центральные банки и органы денежно-кредитного регулирования во всем мире сократили процентные ставки и установили политику количественного смягчения.

Количественное ослабление - это денежный инструмент, при котором страны покупают суверенные (и в некоторых случаях корпоративные) долговые обязательства, чтобы поддерживать низкие процентные ставки. Политика центрального банка заключалась в попытке увеличить заимствования и расходования средств и сдерживать экономию, чтобы стимулировать летаргические экономические условия.

Экономическая летаргия привела к снижению цен на сырьевые товары

В ответ на глобальный экономический спад спрос на большинство сырьевых материалов снизился. Цены на сырьевые товары вышли на медвежий рынок, в результате чего цены снизились с 2011/2012 до конца 2015 года и в начале 2016 года.

Цена на нефть упала со 100 долларов за баррель в середине 2014 года до минимумов в 26 долларов. 05 от 11 февраля 2016 года. Золото снизилось с максимумов более чем на 1920 долларов в 2011 году до минимумов в 1045 долларов за унцию в конце 2015 года, а серебро упало с более чем 49 долларов США до 14 долларов за унцию за тот же период. Медь упала с более чем 4 долларов. 60 за фунт до менее 2 долларов США и другие металлы; черные и цветные пошли по пути ниже.

Судоходная деятельность снизилась, а балтийский сухой индекс каскадировался до самого низкого уровня в истории в феврале 2016 года. Цены на сырьевые товары находились на светском бычьем рынке с 2002 по 2011 год, а реакция на слабые экономики во всем мире вызвало серьезную коррекцию на рынке по всему сырьевому сектору.

Центральные банкиры столкнулись со слабыми внутренними экономическими условиями в своих странах, уровень инфляции упал ниже целевых показателей. В Соединенных Штатах экономика начала расти умеренными темпами; количественное ослабление подошло к концу, и перспективы более высоких краткосрочных процентных ставок привели к ралли доллара США в мае 2014 года.

Сильный доллар

Доллар является резервной валютой мира, учитывая положение Америки как ведущей мировой экономики. Существует историческая обратная зависимость между ценами на сырьевые товары и долларом, так как доллар вырос по сравнению с другими валютами, цены на сырьевые товары продолжали падать. Цены на сырье достигли многолетних минимумов в конце 2015 года и в начале 2016 года.

Высокий доллар и продолжение слабого глобального экономического ландшафта сильно зависели от спроса на сырьевые товары. В то же время, бычий рынок товаров, который закончился в 2011/2012 годах, создал огромные запасы сырья.Совокупность крупных запасов и снижение спроса привели к снижению низких цен на товарные скобы.

Между тем, Федеральный резерв США увеличил процентные ставки впервые за девять лет в декабре 2015 года и пообещал еще три-четыре повышения ставок в 2016 году.

Однако денежная власть США осталась в одиночестве. В Европе и Японии процентные ставки продолжали снижаться и на отрицательную территорию, беспрецедентное событие. Европейский центральный банк расширил свою программу количественного смягчения, включив вопросы корпоративного долга.

Роль Китая

Китай, страна, которая была стороной спроса фундаментального уравнения сырьевых товаров на долгие годы, а не десятилетия, замедлила экономический рост. Население Китая более 1,3 миллиарда человек и невероятный темп роста страны за последние годы заставило азиатскую экономическую электростанцию ​​потреблять то, что казалось все увеличивающимся количеством сырья. Тем не менее, недавнее замедление в Китае отразилось во всем мире, вызывая волатильность во всех классах активов.

Китайское правительство разработало новую инициативу или «новый нормальный», когда правительство признало медленный рост, но обещало стабильность на более низких уровнях.

Последовала серия девальваций валюты юаней. Цены на сырьевые товары снизились, так как перспективы продолжения спроса в Китае на уровнях, наблюдавшихся за последние годы, снизились.

Товарный этап: отскок в 2016 году

В ответ на сочетание европейских и японских экономических проблем, низких процентных ставок и количественного смягчения и «нового нормального» в Китае центральный банк в Соединенных Штатах решил, что потенциал для экономического заражения из-за рубежа резко возрос в течение первых шести месяцев 2016 года.

В то время как Федеральная резервная система подготовила рынки для увеличения процентных ставок, в первой половине 2016 года центральный банк США оставил процентные ставки без изменений. В то время как доллар первоначально упал с более чем 100 по индексу фьючерсов на доллар США до минимумов чуть ниже 92 в ответ на продолжение низких курсов доллара, он стабилизировался вокруг уровня 97 в конце июля 2016 года. Сильный доллар был не столько отражает сильную экономику США, но свидетельствует о том, что доллар является стабильной валютой по сравнению с другими основными валютами по всему миру, которые слабы.

Золото движется выше

Одним из самых необычных признаков в 2016 году стало действие в товаре, который традиционно служил валютой или средством обмена в течение тысяч лет. Золото - товар, металл и валюта. Золото, как инструмент иностранной валюты, является ценным активом центральных банков во всем мире. Эти денежные органы классифицируют золото как валютный актив. За последние годы центральные банки мира увеличили свое присутствие желтого металла на чистой основе. Наибольший рост золотодобывающих активов приходится на Китай и Россию.

В долларовом выражении золото увеличилось с начала 2016 года, даже когда цены на другие товары достигли самых низких уровней за последние годы.Однако в 2016 году золото выросло в долларах и во всех других валютных условиях, что стало зловещим признаком глобального экономического ландшафта. Рост золота перед всеми валютами говорит нам о том, что все бумажные деньги потеряли ценность по сравнению с ценой золота. Бумажные деньги поддерживают всю веру и кредит правительств, которые печатают биржи. Действие на рынке золота могло бы стать зловещим признаком будущего экономического состояния мира. Он говорит нам, что вера в правительства, которые печатают деньги, находится на спаде.

Ралли в сравнении с ценами на сырьевые товары

Возможно, взяв сигнал с золота, другие цены на товары поставили впечатляющие митинги, начиная с февраля 2016 года. Сырая нефть переместилась с 26 долларов. 05 в феврале 2016 года до более чем 50 долларов США за баррель к июню и оставался к северу от 40 долларов за баррель в конце июля. Медь переместилась из-под $ 1. 94 в январе 2016 года до более чем 2 долларов США. 30 за фунт к марту и выше 2 долларов. 20 в конце июля. Серебро достигло уровня выше 20 долларов, и почти все другие цены на сырьевые товары выросли выше их многолетних минимумов.

Девальвация валюты

Термин общего снижения стоимости бумажных валют является снижением. Снижение валютных курсов означает, что покупательная способность долларов, евро, йены и других основных валют мира уменьшилась. В настоящее время требуется больше этих валютных нот, чтобы купить унцию золота, баррель нефти и многие другие валюты, чем в конце 2015 года и в начале 2016 года. Хотя доллар остается высоким в отличие от других валютных цен, процентные ставки по всему миру остаются исторически низкими. Существует историческая обратная зависимость между ценами на сырье и процентными ставками. Это связано с тем, что более низкие процентные ставки делают менее дорогостоящими для хранения товарных запасов.

Возбудет ли инфляция?

Политика центрального банка с искусственно низкими процентными ставками и количественным ослаблением создала среду, в которой цены на сырье начали цениться. Это может быть ранние дни, но действие в сырьевых товарах с начала 2016 года может стать предвестником инфляционного всплеска в качестве негативного влияния политики центрального банка с 2008 года.

Стоимость бумажных денег снизилась в первой половине 2016 года, и если это тенденция сохраняется, что центральные банки мира могут столкнуться с гораздо более серьезной проблемой, возрождением инфляции. Каждый из нас будет испытывать последствия инфляции на ежедневной основе, поскольку это будет стоить нам больше, чтобы покупать основные продукты. Если эти рыночные сигналы окажутся решающим поворотным моментом в мировой экономике, а не краткосрочной коррекцией цен на сырьевые товары, отдельные лица, компании и правительства могут столкнуться с безнадежными издержками, которые могут создать еще один экономический кризис в ближайшие месяцы и годы ,