Bogle на международных фондовых фондах

Традиционная мудрость говорит о том, чтобы выделить часть инвестиционного портфеля для международных акций. Но разве этот совет действительно мудр? Джон К. «Джек» Bogle, основатель Vanguard Group, Inc, так не думает.

Bogle может быть самым известным за его неустанное преподавание и проповедь о достоинствах инвестирования в индекс. Но он не был таким, чтобы петь хвалу международного инвестирования. Зачем?

Почему Bogle не любит международные акции

Философия инвестиций в Bogle привела его к созданию первого индексного фонда, доступного широкой публике, Vanguard 500 Index (VFINX) в 1976 году. До сих пор фонд является одним из лучших фондовых индексов S & P 500, а инвестиции Vanguard являются одними из лучших и любимых взаимных фондов для самой толпы.

Хотя в Vanguard есть много хороших иностранных фондовых фондов, неудивительно, что VFINX инвестирует исключительно в крупные компании США. Почему Bogle не использует международные инвестиции?

Вот выдержки из недавнего интервью, которое у Bogle было с Morningstar:

Я не делаю международный. А развивающиеся рынки - это немного отдельная часть так называемого «международного». «Мы замечательные в Америке - мы называем не-U. S. фонды международные. Где находится У. С.? (Смеется.) Они действительно не-U. S. фонды - не-U. S. Портфели. Я, наверное, говорил об этом год назад. Я говорю: «Что вы покупаете? «Существует такая вещь, как упрощение - это, конечно, происходит из большого упрощения. Люди говорят: «Покупайте индекс EAFE или индекс FTSE International. «Итак, [я говорю людям развернуть этот индекс]. Что ты покупаешь? Оглянись за занавеской. Вашими крупнейшими инвестициями являются Великобритания. Вашими вторыми крупнейшими инвестициями являются Япония. Ваши третьи крупнейшие инвестиции - Франция.

Что … возможно ли, что эти три страны будут опережать У. С. с точки зрения возврата инвестиций в ближайшие 10 лет? Я просто не думаю, что это возможно. И эти страны могут быть лучшими. У каждого из них свой набор проблем. У нас здесь много проблем в США. Но, по крайней мере, мы знаем, что у нас самая инновационная экономика, самая производительная экономика, самая технологически развитая экономика, самая разнообразная экономика в мире.

Построение портфеля без иностранных акций

Утонченная шутка Богла о том, как мы в США считаем, что «международный» означает «иностранный». Это распространенная ошибка в инвестиционном сообществе. Любой взаимный фонд, который инвестирует в более чем одну страну, включая У. С., может считаться международным. Однако иностранные фонды акций обычно выделяют более 80% своих активов странам за пределами США.

И Bogle предполагает, что если инвестор хочет инвестировать в иностранные акции, они могут сделать это, купив индексный фонд, который инвестирует в индекс MSCI EAFE.

Int также важно понять, что фонды акций большой капитализации будут удерживать акции компаний, которые часто имеют международное присутствие, то есть они занимаются бизнесом и / или имеют места по всему миру и, таким образом, экономики. Поэтому инвестирование в фондовый фонд большой капитализации или индексный фонд, такой как VFINX, будет иметь международный элемент.

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.