Долг Кризис: причины и излечения

Долговой кризис - это когда кто-либо, будь то вы, ваш бизнес или ваша страна, должен больше, чем они могут погасить кредиты. Однако страна имеет большое преимущество перед вами - она может печатать свои деньги. Узнайте, почему сокращение расходов, что является лучшим способом для вас выйти из долгов, может быть худшим способом для страны решить свой долговой кризис.

Кризис задолженности домашних хозяйств

Кризис задолженности домашних хозяйств возникает, когда семья начинает отставать от ежемесячных платежей.

Существует три типа задолженности домашних хозяйств:

Ипотечные кредиты для дома, включая как ипотечные, так и вторичные ипотечные кредиты, а также кредитные линии для собственного капитала.
Кредитная карточка также называется возобновляемым кредитом.
Авто, мебель и студенческие ссуды, также известные как невозобновляемый кредит.

Оба возобновляемого и невозобновляемого кредита - это виды потребительской задолженности. Подробнее о тенденциях потребительского долга см. В разделе Статистика среднего потребительского долга.

Любая внезапная потеря дохода или увеличение расходов могут вызвать кризис задолженности домашних хозяйств. Самая большая причина - медицинские расходы, которые вызывают половину всех банкротств в Соединенных Штатах. Дополнительные сведения см. В разделе «Почему реформа здравоохранения». Другие причины включают расширенную безработицу или незастрахованные потери.

Кризис семейного долга также может медленно развиваться. Одной из причин является плохое управление долгом, например, только оплата процентов по кредитным картам. Другим фактором является экономическое изменение, например, когда в 2006 году разразился пузырь на рынке жилья. Многие домовладельцы имели процентные кредиты с тизерными ставками, которые сбрасывались после первого года.

Они планировали продать свой дом до этого, но теперь дом стоил меньше, чем залог. Третий пример - семьи, которые получают над головой кредиты на образование. Цена образования продолжает расти, и родители не хотят рассказывать своим детям, что им приходится бросать.

Закон о защите от банкротства в 2005 году также вызвал много кризисов задолженности домашних хозяйств.

Закон усложнил для семей объявление банкротства по их потребительскому долгу. Домовладельцы вместо этого использовали справедливость в своих домах, чтобы погасить счета. В результате ипотечные дефолты выросли на 14% в 2006 году, а еще 200 000 семей потеряли свои дома. Дополнительную информацию см. В разделе «Билль о банкротстве 2005 года», направленный на рецессию.

Как только кризис задолженности домашних хозяйств происходит, есть только три способа его решения. Во-первых, увеличение дохода за счет второй работы, повышение или продвижение на лучшую работу или продажа активов, таких как дом. Во-вторых, сократить расходы. Это включает в себя переход на более низкую процентную кредитную карту, используя наличные деньги вместо кредита, а также выплачивать дополнительную сумму за ваш долг. В-третьих, объявить банкротство и начать все заново. Более подробно см. Это Руководство по банкротству.

Кризис деловой задолженности

Кризис деловой задолженности - это когда компания испытывает трудности с погашением своих кредитов, известных как облигации.Они получают понижение в качестве плохих инвестиций агентства кредитного рейтинга, такого как Standard & Poor's. Для получения дополнительной информации см. S & P Rating.

Как только это произойдет, для компании становится более дорогостоящим выпуск новых облигаций. Если компания не может убедить кредиторов, она сделала изменения более эффективными, она может перейти в нисходящую спираль, где обслуживание долга поглощает денежный поток, который в противном случае влечет за собой развитие бизнеса или даже операции.

Иногда компания должна объявить банкротство главы 11, чтобы предоставить ей помощь от кредиторов и достаточно времени для реорганизации и пребывания в бизнесе. Это может также найти другую компанию, чтобы купить ее и взять на себя долг. Если он подает заявление о банкротстве главы 7, это означает, что он полностью выходит из бизнеса. Держатели облигаций имеют наилучшие шансы получить выплату из оставшихся активов. Более подробно см. «Корпоративное банкротство».

Кризис деловой задолженности вызван многими факторами. Многие малые предприятия сталкиваются с долговыми кризисами, потому что у них не было достаточного капитала для покрытия операционных расходов в первые непростые годы. Экономический спад может привести к тому, что многие иначе прибыльные компании войдут в долговой кризис. Иногда у компании просто плохая бизнес-модель или продукт, который не имеет сильного конкурентного преимущества.

И последнее, но не менее важное: лидеры компании могут просто не обладать хорошими навыками общего управления.

Решение долгового кризиса бизнеса зависит от его причины. Иногда кредиторы требуют нового управления, прежде чем согласиться на снижение платежей. Если произойдет спад, компании, возможно, потребуется сократить время, сократить расходы и улучшить обслуживание клиентов. Часто он может нанять консультанта по переходу, который может определить лучшие бизнес-модели или продукты.

Суверенный долговой кризис

Кризис суверенного долга возникает, когда страна больше не может выплачивать проценты по своей задолженности. Как и бизнес, нация считает, что обеспокоенные кредиторы требуют более высоких процентных платежей по новой задолженности. Существуют три критические различия между суверенным долгом и хозяйственной задолженностью, которые закладывают основу для этого кризиса:

Нет международного суда по делам о банкротстве, с которым кредиторы могут пойти на справедливое судебное разбирательство. Это облегчает для стран дефолт.
Суверенный долг не обеспечен никаким залогом. В этой связи это больше похоже на задолженность по кредитным картам, чем на ипотеку или автокредит.
Большинство стран могут распечатать свою валюту для погашения долга. (Источник: Исследовательская служба Конгресса, «Суверенный долг в странах с развитой экономикой», 29 февраля 2012 г.)

Вот почему греческий долговой кризис перерос в кризис еврозоны. В 2001 году Греция обменяла свои драхмы на евро. Он должен был полагаться на Европейский союз, чтобы печатать больше евро, чтобы погасить свой долг. В свою очередь, ЕС потребовал, чтобы Греция сократила расходы, чтобы остановить увеличение долгов. Это замедлило экономику, что еще более затруднило погашение долга. Греция вступила в глубокую рецессию с 25% -ным уровнем безработицы, политическим хаосом и едва функционирующей банковской системой. Озабоченность по поводу того, может ли ЕС заплатить за греческий кризис, вскоре затронула все европейские облигации, особенно Италию, Испанию и Португалию.Через несколько лет сам ЕС вернулся в рецессию.

Это еще одна разница между кризисами суверенного долга и другими формами. Если домашнее хозяйство или бизнес сокращают расходы, у него будет больше денег, чтобы погасить свои долги. Поскольку государственные расходы являются компонентом валового внутреннего продукта, когда он снижает затраты, он также снижает экономический рост. Было бы так, как будто бы домашнее хозяйство перестало есть, чтобы заплатить за его долг. Вскоре у него не хватит энергии для работы, что еще более маловероятно.

Долговой кризис ЕС был необычным. Это было вызвано странами с более низким уровнем дохода, такими как Греция и Италия, пользующимися преимуществами недорогостоящей задолженности из-за их включения в ЕС с более высоким уровнем дохода. Это не было проблемой, пока инвесторы не потеряли уверенность в способности греческого правительства погасить долг.

Суверенные долговые кризисы, как правило, возникают, когда страны набирают слишком много долгов для оплаты войн. Когда они печатают слишком много денег для погашения долга, они создают еще худшую проблему - гиперинфляцию.

Кризис суверенных долгов также может быть вызван рецессией. Финансовый кризис 2008 года стал основной причиной кризиса в Испании. Несмотря на то, что это было финансово ответственным, его банки были сильно инвестированы в недвижимость. Когда пузырь лопнул, правительство взяло на себя долги банков.

Рецессия также вызвала долговой кризис в Исландии. Исландские банки вкладывали значительные средства в зарубежные страны. Когда правительство национализировало банки и распечатало деньги для погашения долга, стоимость его валюты упала на 50% всего за одну неделю. Подробнее см. Как экономика Исландии восстанавливается после банкротства.

Долговой кризис в США был нанесен самому себе. В отличие от Греции и большинства других стран, которые переживают долговой кризис, процентные ставки по облигациям США не повышались. Фактически, они были на 200-летних минимумах. Вместо этого долговой кризис в США был вызван отказом Конгресса повышать потолок долга страны в 2011 году. Они считали, что это единственный способ заставить сократить расходы и снизить государственный долг в размере 16 триллионов долларов. Их отказ почти сделал дефолт США по его долгу. Они, наконец, подняли потолок, но только после установки обязательных сокращений расходов, называемых секвестрацией. Для получения дополнительной информации см. Fiscal Cliff.