Видео: 107. Investing. Настроение участников рынка (сантимент) ч2 2024
В недавней статье я дал обзор темы риска на товарных рынках. В этой части я описал разницу между оцененными и необлагаемыми рисками. Этот кусок дал представление от 30 000 футов. Это предложение является продолжением серии, которая анализирует риск на грамотной основе. Эта статья, заключительная часть серии рисков, будет сосредоточена на двух других важных рисках в мире товаров - волатильности и объемных рисков.
Эти проблемы создают серьезные экономические риски для участников рынков сырья во всем мире.
Риск волатильности - это риск того, что влияние волатильности выходит за рамки допустимых пределов. Волатильность - это показатель дисперсии рынков. Это диапазон цен от высокого до низкого. В мире товаров волатильность имеет тенденцию быть намного выше, чем в других классах активов. Сырьевые товары, такие как природный газ, кофе, сахар и многие другие, торгуются со временем на очень высоком уровне исторической волатильности. Для этих и других рынков сырья нет ничего необычного в два-два раза в цене за очень короткие периоды. Когда речь заходит о цене акций, облигаций или валют, этот тип волатильности встречается редко.
В начале 2014 года цена фьючерсных контрактов на природный газ, торгуемых на Нью-йоркской товарной бирже, переместилась с 3 долларов США. 953 за миллион БТУ в течение недели с 6 января до 6 долларов. 493 к 24 февраля, увеличившись более чем на 64% менее чем за два месяца.
В товарах это часто правило, а не исключение. Еженедельная историческая волатильность выросла с 25% до более 90% - ежедневная волатильность пошла еще выше. Существует так много примеров этого типа волатильности на рынках сырья.
В начале 2014 года цена на другой товар удвоилась за очень короткий период.
Кофе торгуется с минимумом $ 1. 0095 за фунт в ноябре 2013 года. К марту 2014 года он торговался более чем на 2 доллара. 15. В течение этого периода недельная историческая волатильность выросла с менее 16% до почти 65%. Рынки товаров сильно движутся из-за многих причин. Как правило, проблемы со стороны предложения вызывают спад цен. Погодные и другие проблемы могут превратить эти рынки и вызвать волатильность или дисперсию. Они не только действуют жестоко с ног на голову, а иногда и вниз, могут быть такими же или более жестокими.
В 2008 году, после жилищного кризиса в США и глобального экономического кризиса, цена на сырую нефть переместилась с рекордных максимумов в 147 долларов. 27 за баррель в июле 2008 года в текущем месяце фьючерсы на NYMEX сократились до 32 долларов. 48 за баррель в декабре того же года. Поскольку цена снизилась почти на 78% менее чем за шесть месяцев, ежемесячная историческая волатильность выросла с 32% до более чем 50%. Много раз цены на сырье поднимаются по лестнице вверх, а лифт вниз означает, что волатильность имеет тенденцию к росту в периоды медвежьего рынка при покупке испарения.
Волатильность является основным фактором опционных цен. Историческая волатильность - это мера рыночной дисперсии в прошлом, а подразумеваемая волатильность - это восприятие участниками рынка того, что будет в будущем.
Когда дело доходит до опционов, товаров и всех классов активов, подразумеваемая волатильность определяет премии или цены для опционов на звонки и пут. Как вы можете видеть, волатильность может представлять множество рисков, а также возможности для товарных трейдеров.
Объемный риск - это риск, связанный с изменением объема предложения или потребления товаров. Объем часто вызывает волатильность. Цены, как правило, взрывоопасны на рынках сырья в периоды рыночного дефицита или избыточного предложения. Внезапное погодное событие, такое как засуха 2012 года, в результате которого цены на кукурузу, соевые бобы и пшеницу приближается к головокружительным высотам, является примером события, когда погода привела к резкому сокращению поставок. С другой стороны, состояние избыточного предложения или рыночного перенасыщения, когда производство и запасы увеличиваются до такой степени, когда предложение движется намного выше спроса, может вызвать противоположный эффект.
В 2015 году мы стали свидетелями именно этого, так как цены на сырую нефть в течение года снижались, поскольку глобальное производство и запасы увеличились до такой степени, что развился переутомление.
Волатильность и объемный риск представляют собой два важных риска, с которыми сталкиваются все торговцы сырьевыми товарами. Это завершает серию рисков, с которыми сталкиваются физические торговцы сырьевыми товарами каждый день, когда они покупают, продают и финансируют производство и потребление товаров по всему миру.
Получение товарных и обрабатывающих входящих фрахтов
Отдельные задачи обработки грузов варьируются от одного продавца к другому. Вот процесс получения склада.
Фундаментальный анализ товарных товаров
С использованием фундаментального анализа для исследований и торговли товарами и фьючерсами. Спрос и предложение являются основными факторами для определения цены товаров.
Долгосрочная таблица товарных индексов
Диаграмма товарного индекса полезна для мониторинга тенденций цен на сырьевые товары но и наблюдать за долларом, процентными ставками и товарными валютами.