Могут ли эти «Неписанные правила» сделать вас лучшим инвестором?

Инвесторы фондового рынка любят бросать афоризмы, народную мудрость и другие «неписаные правила», к которым они клянутся. И новобрачные инвесторы, отчаянные для любого края на рынке, часто стремятся применить эту мудрость на практике. Но есть ли что-нибудь для этих аксиом?

Вот три популярных самородка вложения мудрости - и истина, стоящая за ними.

«Продать в мае и уйти»

Это правило основано на идее, что инвесторы отдыхают и игнорируют свои инвестиции летом, что приводит к снижению объема торгов и снижению летних доходов.

Чтобы узнать, является ли эта идея знанием или разумным советом по инвестициям, взгляните на это недавнее исследование, в котором выявлено, что доходность фондового рынка выросла на 10 процентов за период с ноября по апрель, чем период с мая по октябрь.

Чтобы извлечь выгоду из этого вывода, Фуэрст и его коллеги предлагали удвоить воздействие на фондовом рынке в период с ноября по апрель и удерживать казначейские облигации в течение мая по октябрь.

Это звучит достаточно просто! Но важно помнить, что вы столкнетесь с налоговыми последствиями с этой краткосрочной покупкой и продажей. И также стоит отметить, что эта стратегия не работает каждый год. Фактически, в этом году ваши доходы будут отставать от рынка, если вы продадите его в мае.

В общем, частая торговля оставляет вас открытой, позволяя вашим эмоциям направлять ваши инвестиции. Если вы долгосрочный, покупающий и удерживающий инвестор, то вам, вероятно, лучше всего оставаться инвестированным на рынок, а не вытягивать свои деньги, чтобы попробовать время на рынке, основанное на этой исторической тенденции.

«Не путайте мозги с рынком быков»

Первоначально, по словам Хамфри Нейла, основателя Форума против произвольного мнения в 1963 году, эта поговорка относится к инвесторам, которые приписывают свои фондовые рынки свой собственный блеск, а не широкие тенденции на фондовом рынке.

В то время как рынки идут вверх и вниз, долгосрочные тенденции были выше.

Таким образом, большинство инвесторов найдут, что их инвестиции растут - и это особенно верно, если они некоторое время находятся на устойчивом бычьем рынке. Если бы вы были инвестированы на рынок в течение последних восьми лет, вы, вероятно, видели бы положительные результаты фондового рынка; и если эти доходы значительно превышают показатели за этот период, ваш инвестиционный успех не был связан с вашим собственным интеллектом, а с общими рыночными силами.

Итак, мы отметим это как истину. Примите, что инвестиции в общий рынок в прошлом привели к существенным долгосрочным доходам для пациента и не позволяют устойчивому успеху убедить вас в том, что вы являетесь мастером запаса.

«Не бороться с лентой»

Это неписаное правило инвестирования относится к рекомендации, которую инвесторы не должны торговать против тренда. «Лента» или тикерная лента отражает потоковый отчет об изменениях или тиках в ценах акций. Обоснование этого правила инвестирования основано на теории импульсов, в которой говорится, что тенденция будет продолжаться. Поэтому, согласно «не сражайтесь с лентой», если акции растут вверх, они, вероятно, продолжат двигаться в этом направлении.

В общем, это неплохой совет. Но помните, что акции не продолжаются в одном направлении на неопределенный срок, и в какой-то момент бычий рынок превратится в медвежий рынок.

Проблема для инвесторов заключается в том, что никто не знает, когда произойдет смена.

Окончательное решение: следует ли инвестировать в соответствии с ненаписанными правилами инвестирования?

Как и большинство пословиц, эти неписаные правила инвестирования имеют по крайней мере некоторую правду. Но они не должны быть основой вашей инвестиционной стратегии. Вам лучше создавать инвестиционный портфель и поддерживать распределение активов в соответствии с вашим возрастом и терпимостью к риску. Таким образом, когда рынки опускаются, ваш диверсифицированный инвестиционный портфель включает подушку фиксированных инвестиций, чтобы смягчить отрицательную доходность фондового рынка.

Как сказал легендарный инвестиционный инвестор Бенджамин Грэхем: «В краткосрочной перспективе рынок - это машина для голосования, но в конечном счете это взвешивающая машина. «Другими словами, в ближайшей перспективе рынки обусловлены психологией и эмоциями - и, возможно, даже некоторыми из этих неписаных правил, - но в долгосрочной перспективе цены на акции отражают базовую стоимость компании.

Барбара А. Фридберг - бывший менеджер по портфелю и преподаватель по инвестициям в университеты. Ее письмо появляется на разных сайтах, включая Robo-Advisor Pros. com и Барбара Фридберг Личные финансы .