В 2050 году эти страны станут крупнейшими в мире экономиками

Китай и Индия были крупнейшими экономиками мира до середины 19-го века из-за их большого населения. В те дни экономический результат был скорее функцией населения, чем производительностью. Промышленная революция добавила производительность к уравнению, и Соединенные Штаты стали крупнейшей в мире экономикой к 1900 году. Инновации в области производства, финансов и технологий помогли сохранить этот статус на текущий день.

Производительность достигла пика в Соединенных Штатах после бума dot-com в начале 2000-х годов и за последнее десятилетие снижается. В то же время глобализация ускорила передачу технологий во всем мире. Эти тенденции свидетельствуют о том, что население, а не инновации, вновь станет ключевым фактором экономического роста. Китай и Индия снова станут крупнейшими экономиками мира в ближайшие годы.

PricewaterhouseCoopers, многонациональная консалтинговая фирма, базирующаяся в Лондоне, опубликовала в феврале 2017 года отчет под названием The World in 2050 , в котором подробно описывается, как глобальный экономический порядок изменится к 2050 году. В отчете , исследователи считают, что экономика США упадет на третье место - после Индии и Китая - и большая часть Европы упадет из десяти крупнейших экономик. Эти тенденции могут иметь серьезные последствия для международных инвесторов.

Топ-10 стран в 2050 году

Отчет PwC The World in 2050 показывает, что развивающиеся рынки будут составлять многие из десяти ведущих стран мира по валовому внутреннему продукту (ВВП) и паритета покупательной способности (ППС) к 2050 году.

В приведенной ниже таблице представлены оценки Международного валютного фонда (МВФ) на 2016 год и прогнозы PwC на 2050 год, чтобы продемонстрировать эти изменения.

2016	2050
Китай	Китай
США	Индия
Индия	США
Япония	Индонезия
Германия	Бразилия
Россия	Россия
Бразилия	Мексика
Индонезия	Япония
Великобритания	Германия
Франция	Великобритания

Отчет PwC также выглядит в наиболее быстрорастущих экономиках в период между 2016 и 2050 годами, которые включают в себя пограничные рынки по сегодняшнему определению.

Страна	Темп роста ВВП	Изменение позиции
Вьетнам	5. 1 процент	12 мест
Филиппины	4. 3 процента	9 Места
Нигерия	4. 2%	8 Места

В целом, PwC полагает, что к 2042 году мировая экономика удвоится, а в период с 2016 по 2050 год она будет расти в среднем на 2,6 процента. Эти темпы роста будут в основном зависеть от развивающихся рынков страны, включая Бразилию, Китай, Индию, Индонезию, Мексику, Россию и Турцию, которые будут расти в среднем на 3,5 процента по сравнению со средним показателем в 1,6 процента для Канады, Франции, Германии, Италии , Японии, Великобритании и США.

Последствия для инвесторов

Внутренняя смещения: Большинство инвесторов, как правило, имеют избыточный вес в инвестициях внутри своей страны. Например, Vanguard обнаружил, что американские инвесторы держали на 29% больше акций США, чем капитализация рынка США, что на 43%, по состоянию на 31 декабря 2010 года. Финансовая теория предполагает, что инвесторы должны больше выделять иностранные ценные бумаги, что способствует увеличению диверсификации и долгосрочные корректировки с учетом риска.

Предвзятость в стране может стать еще более проблематичной, поскольку на долю США приходится меньше и меньше капитализации на мировом рынке: если американские инвесторы будут поддерживать одинаковые ассигнования на иностранные инвестиции, несмотря на снижение доли США в капитализации на мировом рынке, у них будет больше предвзятости в стране.

Инвесторы должны планировать больше выделять развивающиеся рынки в ближайшие годы, чтобы избежать этой дорогостоящей предвзятости.

Геополитические изменения: В течение многих лет Соединенные Штаты играют ведущую роль в мировой экономике, но эта динамика может начать меняться с ростом развивающихся рынков. Например, доллар США уже давно является самой важной резервной валютой в мире, но китайский юань может обогнать доллар в ближайшие годы. Это может оказать негативное влияние на оценку доллара США со временем и потенциально дестабилизировать глобальную экономику, если юань будет неустойчивым.

Китай, Россия и многие другие развивающиеся рынки также играют все более важную роль в глобальных переговорах. Это может стать проблемой для Соединенных Штатов и Европы в предстоящие годы, особенно когда речь идет о торговых проблемах или глобальных конфликтах.

Эта динамика может изменить текущий профиль рисков на мировых рынках, потенциально увеличивая геополитические риски, поскольку борьба за власть разыгрывается между странами с течением времени.

The Bottom Line

Соединенные Штаты долгое время являются крупнейшей экономикой мира, но эта динамика быстро меняется, так как Китай, Индия и другие развивающиеся рынки набирают обороты. Инвесторы должны осознавать эти глобальные изменения и позиционировать свой портфель, чтобы избежать предвзятости в стране, благодаря расширению международной диверсификации, а также хеджированию от потенциальных геополитических рисков, которые могут возникнуть в результате этой борьбы за власть.